Tapioca — это DAO, предоставляющий протокол кредитования/заимствования. СлойНулевой. Он предлагает пользователям возможность брать кредиты под залог множества различных активов, которые могут быть рассчитаны в любой цепочке (и из нее). Протокол управляется токеном veTAP, депонируемым голосованием, который позволяет держателям участвовать в управлении и получать долю в доходах от комиссий.
Пользователи могут давать взаймы активы на Tapioca, которая имеет эластичную процентную ставку в зависимости от использования актива. Тапиока дает пользователям возможность получить доступ к нескольким цепочкам и протоколам в них, создавая дополнительные потоки доходов. Сегодня давайте рассмотрим этот протокол с помощью Coincu.
Обзор
Tapioca DAO позволит пользователям кредитовать и брать деньги в более чем 12 блокчейнах EVM и не-EVM.
Ее основными продуктами являются Singularity и Yield Box:
Singularity — это независимая площадка рискованного кредитования (на основе продукта Kashi от Sushiswap).
Yield Box (BentoBox V2) — это хранилище токенов без доступа.
Tapioca также предоставит возможность чеканить «usd0», децентрализованную стабильную монету омникан с повышенным обеспечением.
Он будет использовать технологию LayerZero для достижения перекрестной компоновки без межцепочных мостов.
Основные продукты
Сингулярность
Лицензия Singularity, полученная от BoringCrypto до Tapioca, была создана для предоставления составных рынков кредитования в различных сетях, предназначенных для решения фрагментированных проблем ликвидности.
Рынки Singularity изолированы, поэтому более рискованные активы можно использовать в качестве залога с гибкими ставками для увеличения использования. Например, если уровень использования заимствований ETH низок, процентная ставка будет снижаться до тех пор, пока не будет достигнут оптимальный уровень использования. Пользователи также могут использовать кредитное плечо (до 5x).
Большой взрыв (0 долларов США)
Big Bang позволяет пользователям чеканить стейблкоин омникачейн под названием usd0. У него нет потолка заимствований, но есть потолок долга. Залогом, который программа принимает для чеканки USD0, является собственный токен Gas (или его застейканная производная). К ним относятся ETH, MATIC, AVAX, wstETH, rETH, stMATIC и sAVAX.
Чеканка USD0 с помощью ETH будет иметь фиксированную ставку в размере 0,5%, и ETH является идеальным залогом. Другие типы обеспечения будут иметь соотношение долга к ETH с переменной процентной ставкой. Например, если соотношение долга AVAX к ETH составляет 1:2 (при условии, что выпущено ETH на сумму 100 миллионов долларов), потенциальный долг AVAX составит 50 миллионов. Процентные ставки AVAX будут зависеть от использования и варьироваться от 0,5% до 3%. Если долг AVAX в размере 50 миллионов будет выкуплен, процентная ставка вырастет максимум до 3%.
Каждый параметр процентной ставки на рынке «Большого взрыва» может быть установлен посредством управления. Tapioca также предоставляет так называемый защищенный режим Hook. Эта функция удваивает процентную ставку по подверженному риску залогу на определенных рынках каждые 72 часа, максимум до 10%, или до истечения срока действия. Это используется, чтобы побудить заемщиков погасить свои долги, чтобы снизить риск.
Flash mints также доступны за 0 долларов США за комиссию в размере 0,001%. Подобно Flash Loans от Aave, эту функцию можно использовать для повышения эффективности рынка и возможностей арбитража для USD0.
Коробка с доходом
Yield Box — это хранилище токенов, в которое пользователи могут вносить токены для получения дохода. Он обеспечивает стратегии изоляции рисков и имеет возможность поддерживать NFT и перебазировать токены. Он может автоматически ребалансировать средства в нескольких цепочках (например, кредитование Aave в сети ETH, Arbiturm или Optimism). Первоначально эта функция будет предлагать только стратегии с низким уровнем риска. Однако в будущем Тапиока планирует предложить стратегии среднего и высокого риска.
TAP-токен
TAP — это ликвидный торгуемый токен, который можно получить только через программу DAO Share Options или на открытом рынке с максимальным количеством токенов 100 миллионов и распределяется следующими способами:
15% из них выделяются команде, блокируются на 12 месяцев и разблокируются линейно в течение 36 месяцев;
11% выделено инвесторам;
5% выделяется в пул фонда регулирования ликвидности;
2,5% за раздачу;
66,5% отведено DAO.
Программа опционов на акции DAO (oTAP)
Программа опционов на акции DAO — это механизм Тапиоки, стимулирующий ликвидность и устойчивый рост протокола. Он использует механику американского опциона колл (они называют его «oTAP»).
Упрощенный пример того, как это работает: пользователи вносят ликвидность на рынок кредитования и получают токен квитанции под названием «tOLP». Они могут заблокировать эту квитанцию (представляющую их ликвидность) на определенный период по своему выбору. На основе формулы AML (Average Magnitude Lock – подробнее об этом позже) компании Tapioca к чеку применяется коэффициент скидки, который действителен в течение всего периода блокировки.
В конце каждого периода (приблизительно одна неделя) пользователи получают oTAP с указанной ценой исполнения. Пользователи имеют право, но не обязанность, приобрести TAP по этой страйк-цене. Цена определяется по следующей формуле: цена исполнения = спотовая цена – X%, X% = коэффициент дисконтирования.
oTAP действителен в течение одной недели и может быть использован в любое время. По истечении срока действия любой неиспользованный oTAP становится бесполезным. Сумма oTAP, выдаваемая пользователям, зависит от их процентной доли на рынке, которая может быть динамичной и меняться в зависимости от периода. Скидка является фиксированной и основана на формуле блокировки средней величины в диапазоне 5–50%.
Система приносит пользу как пользователям, так и протоколам. Пользователи могут купить TAP по сниженной цене и продать его с прибылью или заблокировать TAP в twTAP (который имеет другие преимущества). Будучи внерыночным продавцом TAP DAO, протокол получает ликвидность, принадлежащую протоколу.
Механизм twAML (блокировка средневзвешенной по времени величины) был тщательно разработан, чтобы протокол мог корректировать стимулы при необходимости. Например, в периоды спада протокола (например, меньшее количество пользователей, предоставляющих ликвидность рынку или блокирующих свои TAP), AML можно скорректировать. oTAP, чтобы получить больше скидок, или получите больше заблокированных twTAP на более короткий период блокировки.
Вместо этого в часы пик можно сделать обратное (меньше скидок oTAP или меньше twTAP, полученного за счет блокировки).
Что такое твТАП?
twTAP означает «TAP, взвешенный по времени». Его можно получить путем блокировки TAP. Заблокированные пользователи получают вознаграждение в tETH (подробнее о tETH ниже) каждую эпоху.
По соглашению 100% дохода и 50% доходов хранилища Арракиса распределяются между шкафчиками twTAP.
twTAP также используется для управления и может влиять на стимулы oTAP, распределяемые посредством голосования.
Подобно вышеупомянутым коэффициентам дисконтирования, выделенная сумма twTAP основана на механизме twAML. Чем больше twTAP заблокировано, тем больше TAP или больше времени потребуется для получения того же количества twTAP, что и раньше.
usd0 — стейблкоин omichain
usd0 — это децентрализованный CDP, привязанный к 1 доллару США. usd0 поддерживает компоновку композиции блокчейна без межцепных мостов, проскальзываний или времени ожидания. Он чеканится только на Big Bang Markets, а управление ликвидностью протокола осуществляется в Uniswap V3.
Тапиока использует переменные комиссии по займам, чтобы побудить арбитражеров оставаться привязанными. Например, если USD0 поднимется до $1,02, комиссия за заимствование будет установлена на уровне 0%. Если он упадет до $0,98, комиссия составит 1%. Когда usd0 = 1,00 доллара США, целевая комиссия за чеканку устанавливается на уровне 0,5%. Отношение кредита к стоимости (LTV) для каждого типа залога показано ниже.
tETH и tAssets – стандарт OFT20
Все активы Tapioca представляют собой ликвидные активы, заключенные в омникан, основанные на стандарте OFT20 Layer Zero. Это активы с соотношением 1:1, которые могут свободно перемещаться по цепочке посредством механизма записи и выпуска.
tETH — это расширенная версия Arbitrum ETH, Mainnet ETH и Optimism ETH. Пользователи могут заключить ETH в любую из этих цепочек и заработать tETH, который можно легко перевести и использовать в качестве залога на рынке Tapioca.
Также запланированы различные другие tAssets, такие как tGLP, DopexLP, Sushi SLP, Arrakis LP, rETH, stMatic и т. д., без комиссий и сборов за межсетевой мост.
Источник дохода
Тапиока имеет 4 источника дохода:
Пул фонда первоначальной ликвидности
5 миллионов TAP (5% поставок) предварительно запланированы к продаже 23 марта 23 года. Начальная стартовая цена составила $3,52, а конечная цена была рассчитана на уровне $0,88, что в 4 раза ниже. Открытый рынок и спрос/предложение определят окончательную цену. Вероятно, он будет торговаться ниже 0,88 доллара или выше 3,52 доллара. Поступления будут использованы для первоначальной ликвидности и для помощи в определении цен.
опционы на акции ДАО
DAO продает TAP пользователям, а полученные средства будут использованы для увеличения ликвидности, принадлежащей протоколу.
Плата за соглашение
Комиссия за заимствование = 0,5% Проценты = 0,5% (переменная, за исключением рынка ETH/USD0) Ликвидация = 10% Производительность = 15% Flashmint = 0,001%
Хранилище Арракиса
Tapioca DAO использует Arrakis для управления ликвидностью, принадлежащей протоколу, на Uniswap V3. 50% заработанных комиссий будут зачислены на счет twTAP.
oTAP аирдроп
2,5 миллиона поставок TAP (2,5%) будут сброшены по воздуху в форме oTAP. Из них 1,5 млн будут предоставлены участникам пула начальной загрузки ликвидности. Чем раньше пользователь вводит LBP, тем выше скидка на опционы вызова oTAP.
Коэффициент распределения раздачи будет 10:3, что означает, что если пользователь купит 10 000 TAP в LBP, он получит 3 000 OTAP в виде раздачи. Цена исполнения основана на окончательной цене LBP, а коэффициент дисконтирования действителен в течение 72 часов.
Уровень коэффициента скидки:
Пользователь покупает TAP по цене от 3,52 доллара США: 50%
3,51–3,00 доллара США: 33%
2,99–2,50 доллара США: 25%
2,50–2,00 доллара США: 10%.
Любой TAP, приобретенный менее чем за 2 доллара США, не имеет права на раздачу oTAP.
Оставшиеся oTAP будут розданы участникам Discord (OG и ниже) с различными скидками, а также владельцам NFT Pearl Club, которые являются бета-тестерами.
Заключение
Tapioca DAO строит один из самых интересных проектов на сегодняшний день. Омникан-денежный рынок, который полностью комбинируется с несколькими блокчейнами без хлопот, проскальзываний или риска объединения активов. Они тщательно курируют экономику токенов, которая устойчиво увеличивает ценность для держателей. Масштаб этого проекта огромен, но внимание к деталям, проявленное командой, заставляет меня поверить, что у них хорошие шансы на успех.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте представлена в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.
Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за новостями: https://linktr.ee/coincu
Веб-сайт: coincu.com.
Гарольд
Новости Коинку