По данным Bloomberg, компания Майкла Сэйлора Strategy корректирует условия своей сделки по конвертируемому долгу на сумму 2 миллиарда долларов, снижая премию за конвертацию до 35% в попытке привлечь инвесторов.

Компания, которая до недавнего времени работала под названием MicroStrategy, изначально планировала конверсионную премию в размере 40–50% для конвертируемых облигаций с нулевым купоном, срок погашения которых наступил в 2030 году, однако снижение волатильности акций заставило пересмотреть свои планы.

Хедж-фонды и институциональные инвесторы, которые часто совершают сложные сделки с облигациями и короткими продажами акций Strategy, внимательно следили за сделкой. Данные Bloomberg показывают, что 30-дневная волатильность акций Strategy упала до менее чем половины своего декабрьского пика, что снижает возможность агрессивных торговых стратегий, привязанных к колебаниям компании.

Акции Strategy теряют стоимость, но запасы биткоинов растут

Акции Strategy упали на 30% с ноября, отступив от своих рекордных максимумов. Несмотря на падение, акции остаются на более чем 700% выше за последние три года, что обусловлено неудержимой стратегией компании по приобретению биткоинов.

На момент публикации Strategy владеет 478 740 биткоинами, что составляет более 2,5% от общего предложения биткоинов, что по сегодняшним ценам составляет более 45 миллиардов долларов. Решение компании сосредоточиться на ценных бумагах с фиксированным доходом и продажах акций на рынке является частью плана по привлечению 42 миллиардов долларов к 2027 году для продолжения накопления биткоинов.

Размещение конвертируемых облигаций стало первым выпуском Strategy с момента привлечения более 560 миллионов долларов США путем продажи привилегированных акций с большой скидкой.

Между тем, в прошлую среду Strategy сообщила о четвертом квартальном убытке подряд, зафиксировав обесценение в размере $1,01 млрд, связанное с ее активами Bitcoin. Для сравнения, за аналогичный период прошлого года убытки от обесценения составили всего $39,2 млн.

Чистый убыток компании за квартал составил $670,8 млн, или $3,03 на акцию, что резко контрастирует с прибылью в $89,1 млн, зафиксированной годом ранее. Массовое списание происходит в то время, когда Strategy готовится принять новое правило бухгалтерского учета в первом квартале, которое позволит ей оценивать биткоин по справедливой рыночной стоимости вместо признания убытков от обесценения при падении цен.

Финансовый директор Эндрю Канг заявил, что четвертый квартал станет последним, когда компания признает убыток от обесценения своих активов в биткоинах.

Несмотря на убытки, только за последний квартал Strategy приобрела 218 887 биткоинов, потратив 20,5 млрд долларов США на крупнейшее приобретение биткоинов за любой квартал в своей истории.

Таким образом, по состоянию на 2 февраля общие активы Strategy составили 471 107 биткоинов, а рыночная стоимость — 46 миллиардов долларов. Генеральный директор Фонг Ле подтвердил на пресс-конференции после объявления прибыли, что выпуск облигаций с фиксированным доходом, включая конвертируемые облигации и привилегированные акции, станет приоритетом в 2025 году в рамках плана по дальнейшему накоплению биткоинов.

Cryptopolitan Academy: БЕСПЛАТНАЯ шпаргалка по резюме Web3 — загрузите сейчас