Родной токен Solana, SOL (SOL), последний раз закрывался выше 220 долларов 1 февраля и в настоящее время торгуется на 32% ниже своего исторического максимума в 295 долларов от 19 января. Настроения трейдеров ухудшились, согласно метрикам производных финансовых инструментов SOL, в то время как последнее снижение активности сети Solana может еще больше снизить шансы на восстановление бычьего импульса.

Еженедельные объемы на цепочке Solana, USD. Источник: DefiLlama

Объемы транзакций на цепочке Solana снизились на 28% за семь дней, завершившихся 10 февраля, составив 31,8 миллиарда долларов, согласно данным DefiLlama. Замедление активности децентрализованных обменов (DEX) вероятно сигнализирует о завершении недавнего безумия мемкойнов, которое достигло пика с запуском токена Official Trump (TRUMP) 19 января.

Падение торговли мемкойнами и снижение сборов давят на цену SOL

Снижение интереса к торговле также отразилось на ценах токенов, создавая негативный обратный цикл для SOL, так как более низкие сборы уменьшают стимулы для стекинга. В секторе мемкойнов Dogwifhat (WIF) упал на 60% за 30 дней, Goatseus Maximus (GOAT) скорректировался на 67%, MooDeng (MOODENG) потерял 69%, Peanut the Squirrel (PNUT) упал на 72%, а Just a Chill Guy (CHILLGUY) снизился на 75%. Для сравнения, Bitcoin (BTC) вырос на 2% за тот же период.

Среди децентрализованных приложений Solana значительные падения включают снижение объемов торговли на Orca и Phoenix на 47% и снижение активности Raydium на 27% за семь дней, завершившихся 10 февраля. Однако было бы неточно выделять Solana, так как аналогичные тенденции наблюдались и в других блокчейнах.

Блокчейны, ранжированные по 7-дневным объемам на цепочке, USD. Источник: DefiLlama

Снижение объемов Solana на 28% на цепочке совпадает с падениями в конкурентных сетях, включая BNB Chain, Ethereum, Sui и Polygon. Это предполагает, что коррекция цен на мемкойны и снижение активности DEX не были исключительными для Solana.

Чтобы оценить, стали ли трейдеры SOL более медвежьими, ставка финансирования бессрочных фьючерсов служит ключевым индикатором, отражающим дисбалансы спроса на кредитное плечо. Обычно длинные позиции (покупатели) платят сборы за финансирование для кредитного плеча, и отрицательная ставка сигнализирует о более пессимистичном рыночном прогнозе для SOL.

Ставка финансирования фьючерсов SOL на 8 часов. Источник: CoinGlass

Данные показывают, что ставка финансирования SOL оставалась в основном отрицательной с 2 февраля, после падения цены ниже 220 долларов. Это указывает на слабый спрос со стороны заемщиков с кредитным плечом. Однако это не обязательно является медвежьим сигналом для SOL, так как инвесторы, похоже, реагируют на снижение активности сети и сборов, а не ставят против токена или ожидают крупного негативного события.

Общая заблокированная стоимость Solana (TVL) остается стабильной на уровне 46,5 миллиона SOL, что не изменилось по сравнению с прошлым месяцем. В сравнении, TVL Ethereum выросла на 9% в ETH (ETH) за последние 30 дней, в то время как BNB Chain увидел снижение на 4% в депозитах, номинированных в BNB (BNB). Это предполагает, что Solana удерживает свои позиции относительно своих конкурентов.

Источник: ASvanevik

Алекс Свеневик, генеральный директор аналитической компании Nansen, отметил, что Solana превзошла Ethereum по нескольким ключевым метрикам, включая активные адреса, транзакции, объемы и сборы. Он отметил, что TVL остается единственной областью, где Solana отстает, хотя разрыв значительно сократился за последний год.

Несмотря на новых игроков, таких как Aptos и Sui, Solana укрепила свои позиции как вторая по величине экосистема блокчейнов. Кроме того, инвесторы предполагают, что SOL может привлечь дополнительные институциональные вложения, если Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрит фонд, торгуемый на бирже, для Solana (ETF). Сообщается, что аналитики Bloomberg в настоящее время оценивают вероятность одобрения в 70% в 2025 году.

Учитывая устойчивость метрик Solana на цепочке относительно ее аналогов, нет сильных оснований ожидать, что цена SOL упадет исключительно из-за снижения активности сети или текущего отсутствия интереса к кредитному плечу.

Эта статья предназначена только для общей информации и не является юридической или инвестиционной консультацией. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют мнения и взгляды Cointelegraph.