Данные по цепочке показывают, что Binance ликвидировала часть резервов Bitcoin (BTC), накопленных за счет комиссий и деятельности. Биржа сохраняет все балансы пользователей в горячих кошельках и холодном хранилище, хотя резервы биржи также уменьшились.

Binance извлекает прибыль из своих резервов Bitcoin (BTC), накопленных за счет комиссий и торговой деятельности. Биржа начала январь с балансом 46 896 BTC и ликвидировала более 94% активов, в итоге получив 2 747 BTC.

Биржа также конвертировала большую часть своих активов ETH и SOL в USDC, хотя сохранила большую часть своих активов BNB, продав только 16% активов.

Корпоративные резервы Binance не указываются как отдельная категория. Вместо этого они составляют часть избыточных резервов и привязаны к средствам клиентов. Корпоративные резервы и избыточная криптовалюта не учитывают никаких наличных, активов, подобных наличным, или мелких холдингов за пределами области действия доказательства резервов. Binance сейчас имеет наименьший объем избыточных корпоративных резервов за два года.

Точное распределение активов остается неизвестным, поскольку средства могут храниться в других кошельках, реинвестироваться или перераспределяться иным образом. Binance не прокомментировала распределение или использование средств для оплаты непогашенных штрафов или других претензий.

Binance раскрывает новое доказательство резервов

Недавние ликвидации и реорганизация кошельков последовали за последними данными по подтверждению резервов Binance. В частности, биржа теперь на 100,45% ликвидна для резервов BTC, в то время как в какой-то момент резервы достигли гораздо большей избыточной маржи в 108%. Часть дополнительных BTC, заработанных за счет активности, была перемещена.

В начале 2025 года Binance удерживала в общей сложности 622 192 BTC в кастодиальных сервисах и горячих кошельках. В феврале резервы сократились до 618 653 BTC, из которых чистые остатки клиентов составили 615 816 BTC. Сочетание продаж и возросших обязательств пользователей привело к текущему более низкому коэффициенту резервирования.

Большинство активов, хранящихся на Binance, практически не имеют избыточных резервов. Единственным исключением является USDC, где биржа держит резервы, превышающие 141% по сравнению с заявлениями пользователей. USDC становится все более широко используемым как прозрачный и регулируемый токен, допускающий бесперебойное использование в еврозоне. Стейблкоин может получить больший спрос, поскольку европейские брокерские компании становятся все более ограниченными в использовании USDT.

Данные о личных или избыточных активах Binance основаны на вычитании балансов пользователей из общих доступных балансов. Технически, биржа имеет обязательства только по 100% балансов пользователей, хотя биржа держит криптовалюту в избытке.

Последние данные показывают отток почти по всем активам, хотя в некоторых случаях Binance перемещает средства на новые кошельки и не раскрывает сразу свои новые активы. Биржа начала делиться своим подтверждением резервов, чтобы успокоить клиентов после того, как крах FTX привел к раскрытию информации о том, что средства пользователей смешивались и использовались без надзора.

Действия Binance могут изменить настроения рынка

Последние данные из доказательства резервов показывают, что Binance, вероятно, продавала часть избыточных активов на пике рынка. В общей сложности биржа продала около $8 млрд из своих $14 млрд избыточных активов.

Значительные продажи в январе привели к предположениям, что сама Binance частично ответственна за слабость рынка, особенно для Ethereum. Хотя биржа обещала публиковать данные о своих резервах каждый месяц, у нее нет фиксированной обязанности поддерживать определенный уровень избытка.

Недавний переход от BTC и голубых фишек к стейблкоинам привел к предположениям, что крупнейшая в мире криптобиржа продает наверху с намерением повторно купить по более низкой цене. Продажа происходит в то время, когда рынок сбавляет обороты энтузиазма от бычьего рынка конца 2024 года, демонстрируя смесь перераспределения и покупки BTC по более низким ценам.

Вложения Binance также отражают сдвиг пользователей и трейдеров в плане токенов в нескольких ведущих цепочках. Она увеличила свои токены в BNB Smart Chain, сохранив при этом высокий уровень активов на основе Ethereum.

Балансы токенов Binance изменились, отражая настроения инвесторов, поскольку трейдеры отошли от Polygon, Arbitrum и других более мелких сетей. | Источник: Dune Analytics

В некоторых цепочках наблюдался значительный отток средств, как в случае с Arbitrum. Binance теперь хранит незначительное количество токенов на основе Arbitrum.

Не все фонды на Binance являются частью доказательства резервов. Биржа охватывает только данные по цепочке для 34 активов с крупными активами.

Cryptopolitan Academy: БЕСПЛАТНАЯ шпаргалка по резюме Web3 — загрузите сейчас