Автор: Протокол Apex
Введение в протокол Apex
ApeX Protocol — это децентрализованная многоцепочная торговая платформа деривативов, созданная Davion Labs, дочерней компанией Bybit. Будучи инкубатором, специализирующимся на области блокчейна и криптовалют, Davion Labs стремится открывать высококачественные проекты в области Web3. Кроме того, ApeX также получила инвестиции и поддержку от многих известных инвестиционных институтов, таких как Dragonfly Capital, Mirana Ventures, Tiger Global, Jump Trading, Kronos, CyberX и M77 Ventures.
Книга заказов с несколькими цепочками на основе ZK
ApeX Pro, как декс, обеспечивает эффективный торговый опыт для пользователей, предоставляя модель торговли бессрочными контрактами с моделью книги заказов. При этом активы трейдера полностью находятся в цепочке, а трейдер управляет закрытым ключом, обеспечивая безопасность пользовательских активов за счет некастодиальных активов. Опираясь на решение по расширению и безопасности ZK Rollup, ApeX обеспечивает согласованность данных и полную проверку внутри и вне цепочки, обеспечивая безопасность и защиту конфиденциальности пользовательских транзакций. Это полноценный многоцепочный прикладной продукт на треке ZK. По сравнению с аналогичными продуктами dYdX и GMX, в ApeX добавлены такие механизмы, как выкуп вознаграждений за майнинг и вознаграждение за рекомендации, а также предусмотрены более выгодные ставки транзакций, и потенциал его развития нельзя недооценивать.
Токен APEX и токен для майнинга BANA
Токены APEX — это токены управления протокола ApeX, общий объем которых составляет 1 миллиард. 23% токенов распределяются между основной командой и ранними инвесторами, а оставшиеся 77% используются для вознаграждений за участие в строительстве платформы, создании экосистемы и стимулировании ликвидности. Владельцы APEX имеют право участвовать в управлении платформой и делиться преимуществами соглашения.
BANA — это токен вознаграждения ApeX Pro, который зарабатывается за счет майнинга транзакций (один цикл майнинга в неделю). Во время майнинга транзакций в BANA создается в общей сложности 25 миллионов блокировок APEX, а время блокировки составляет 12 месяцев (В течение). период блокировки, BANA можно обменять на USDC, но нельзя обменять на APEX). В настоящее время трейдеры могут добавить LP из пула BANA-USDC, чтобы увеличить доход от торгового майнинга. После завершения майнинга, то есть в ноябре этого года, платформа обменяет BANA на $APEX в соответствии со ставкой погашения после выкупа BANA. и уничтожен.
Введение в стейкинг токенов APEX
Закладывайте токены и напрямую участвуйте в дивидендах платформы
ApeX Pro недавно запустил функцию ставок. 5% комиссий за обработку, генерируемых ApeX Pro, будут распределяться между участниками ставок (в будущем эта цифра увеличится до 30%). Пользователи, которые закладывают токены $APEX/$esAPEX, могут напрямую получить USDC. Текущие официальные данные показывают, что годовая процентная ставка по ставкам в первую неделю достигает 40%.
По сравнению с аналогичными продуктами рыночная стоимость dYdX составляет 350 миллионов долларов США, рыночная стоимость GMX — 500 миллионов долларов США, а рыночная стоимость APEX сейчас составляет всего около 10 миллионов долларов США. Однако у DYDX нет механизма ставок. GMX распределяет 30% доходов платформы между участниками стейкинга, а ApeX передала токен. Модель стейкинга связывает больший доход проекта с держателями токенов.
Основное ценностное предложение плана ставок ApeX:
Нет ограничений. Пользователи могут начинать и отменять ставки в любое время, и, конечно же, чем дольше пользователь делает ставку, тем больше вознаграждение, поэтому каждый игрок ApeX может планировать и настраивать стратегию своего портфеля в соответствии со своими предпочтениями в ApeX Pro.
Подходит для всех типов трейдеров. Просто сделайте ставку токенов esAPEX и/или APEX, чтобы получить вознаграждение.
Вознаграждения за ставки учитывают не только поставленные активы, но и торговая деятельность пользователей также увеличит их доходы. Формула вознаграждения за стейкинг учитывает баллы за действия «t2e», чтобы принести дополнительные преимущества пользователям, делающим ставки.
По принципу построения формулу расчета вознаграждения за ставку APEX можно разделить на три части:
Сумма залога
APEX или esAPEX, вложенный пользователем, — это параметр, который рассчитывает наибольший вес вознаграждения за ставку, а также является компонентом стоимости участия пользователя в деятельности по стейкингу.
Продолжительность ставки
Метод расчета этой части прост для понимания. Совокупное время ставок пользователя (количество дней)/365 — это оценка времени ставок пользователя. Она будет продолжать накапливаться по мере увеличения времени ставок. После двух лет максимального значения. можно получить в 2.
оценка транзакции
Средняя оценка T2E, полученная пользователями за последние 4 цикла майнинга, является средней оценкой T2E, поэтому чем выше оценка, полученная T2E, тем выше оценка залога этой части. Стоит отметить, что после того, как средний балл майнинга превысит 500, коэффициент оценки транзакции активирует верхний предел 2 и больше не влияет на вознаграждение за стейкинг.
При расчете общего коэффициента залога эти три фактора суммируются:
Поскольку продолжительность ставки можно получить только путем накопления времени, если пользователи ставок хотят увеличить свою личную норму прибыли (получить больше коэффициентов распределения вознаграждения за ставку), упорная работа над увеличением своих личных показателей транзакций может увеличить прибыль.
Например, пользователь, делающий ставки на рисунке ниже, увеличил свой личный средний балл t2e до 500 (фиксированный), поэтому доходность его ставок увеличилась на 200 %, а годовая процентная ставка пула ставок составляет 40 % (текущая сумма вознаграждения/общая стоимость ставок). пул APEX и esAPEX *52), но его личная годовая процентная ставка составляет 120%, что является результатом усердной работы по увеличению показателя t2e.
Данные о доходности APEX по залогам пользователей
Данные о залоге пользователя APEX
Углубленный анализ ставок токена APEX
В настоящее время общее количество объявленных APEX и esAPEX составляет 4,3 миллиона на сумму 1,29 миллиона долларов США, что находится на начальном этапе плана ставок. По сравнению с планами ставок, существующими на рынке, в дополнение к вознаграждениям, получаемым за счет токенов, участники также могут воспользоваться оригинальным методом расчета вознаграждений за ставки ApeX, связанным с результатами майнинга транзакций, что также создает эффект маховика для ставок и участников t2e. Вы можете получить следующие дополнительные преимущества:
Транзакционные издержки близки к 0
Согласно существующей статистике, пользователи, участвующие в майнинге транзакций ApeX Pro, могут получить минимальное вознаграждение в размере 45% от комиссии за транзакцию. Текущий общий коэффициент скидки за транзакцию на рынке составляет 40%. Плюс, вы можете получить возврат минимум 45%;
Если вы формируете небольшую сумму LP и инвестируете около 200 долларов США, когда цена BANA низкая, вознаграждение за майнинг может составлять 70% комиссии за транзакцию. Это редкое соотношение комиссий на рынке, и стоимость транзакции значительно возрастает. уменьшенный.
Запуск плана ставок позволяет пользователям получать дополнительные вознаграждения за ставки при получении вознаграждений за транзакции. Это позволит пользователям получать общие вознаграждения, которые могут почти покрыть их транзакционные издержки. В настоящее время на всем рынке криптовалют не существует платформы деривативов, которая могла бы обеспечить все. пользователи с общей стоимостью транзакции близка к 0, а пользователи, торгующие деривативами, чрезвычайно чувствительны к транзакционным издержкам, поэтому привлекательность ApeX Pro для контрактных трейдеров еще больше возрастает.
Вознаграждения USDC более стабильны
Вознаграждения за стейкинг для различных токенов обычно представляют собой один и тот же тип заложенного токена или отдельно выпущенный токен вознаграждения, который имеет общую проблему нестабильности цен или пассивной блокировки в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Это также может привести к дополнительным продажам собственных токенов. Давление приводит к падению цены токенов, в результате чего годовая процентная ставка продолжает снижаться. Стоимость токенов, обещанных пользователями, падает, и пользователи покидают и продают токены, образуя таким образом «отрицательный цикл». цена, что приводит к серьезным потерям основной суммы пользователей.
Чтобы избежать вышеупомянутых распространенных проблем с планами ставок на текущем рынке, экосистема ApeX распределяет вознаграждения в виде USDC — самой авторитетной стабильной монеты на рынке криптовалют. Участникам не нужно беспокоиться об изменениях в ставках. вознаграждения при изменении цены токена. Это позволяет избежать риска того, что план ставок приведет к падению цен токенов в «отрицательную спираль».
Эффект блокировки APEX
Текущий оборот токенов APEX составляет 70 миллионов, и 4,3 миллиона были заблокированы в плане ставок со ставкой блокировки 6,15%. По сравнению со средней рыночной ставкой ставок около 15-25%, этот уровень является низким, в основном из-за. на стейкинг Программа только началась, поэтому в этом соотношении есть много возможностей для роста.
Текущая цена токенов APEX составляет 0,31 доллара США. Если вышеуказанная ставка залога будет увеличена до 15%, 6,3 миллиона APEX, находящихся в обращении на рынке (стоимостью в настоящее время 1,89 миллиона долларов США), будут заблокированы в плане залога. Судя по данным транзакций Bybit за последний месяц, это приведет к тому, что цена поднимется выше 0,6 доллара США (обычно ордер на продажу * 10 в книге заказов рынка представляет собой фактические затраты покупателя на поднятие цены до определенной позиции).
Таким образом, план ставок не только блокирует обращение APEX, но и по мере дальнейшего развития плана также будет оказывать большое стимулирующее воздействие на цену токенов APEX.
Эффект маховика подчеркнут
Как упоминалось выше, связь между планом ставок и майнингом транзакций проистекает из деталей конструкции майнинга транзакций: после завершения майнинга транзакций на 52-й неделе BANA может быть погашена в соответствии со ставкой погашения в конце периода (потому что BANA будет выкуплена и уничтожена, поэтому ставка погашения будет больше 0,001 в начале периода (в настоящее время 0,00105), конвертированная в APEX, независимо от того, какова цена APEX на тот момент. Таким образом, участники транзакционного майнинга имеют «реальную» информацию о доходах от майнинга:
Если цена BANA ниже, чем цена APEX *погашение ставки, выберите удержание BANA и дождитесь повторной привязки цены, прежде чем продавать или ждать окна обмена;
Когда цена BANA выше, чем цена APEX *ставка погашения, продавайте APEX напрямую, чтобы получить дополнительную прибыль;
Таким образом, цена токенов APEX является основой стоимости всей экосистемы ApeX, а разработка плана ставок создала «эффект маховика» для всей экосистемы.
Диаграмма эффекта экологического маховика ApeX
Увеличение цены APEX увеличит ценность BANA. Увеличение стоимости BANA увеличит вознаграждение за транзакционный майнинг. После увеличения вознаграждения за транзакционный майнинг прибыльность участников майнинга будет привлекать новых пользователей к участию в транзакционном майнинге, тем самым продвигая ApeX. pro Платформа Комиссионный доход платформы соответственно увеличится, и 5% комиссий платформы будет выделено участникам ставок, а годовая процентная ставка за ставку также увеличится соответственно, тем самым привлекая больше пользователей для присоединения к плану ставок, что приводит к непрерывному снижение количества APEX, обращающихся на рынке, и в то же время участие участников в ставках. Покупательное поведение еще больше подтолкнуло цену токенов APEX к росту, и экологический маховик завершил полный цикл.
Таким образом, план ставок ApeX не только использует преимущества планов ставок на текущем рынке, но также вносит важные инновации, основанные на характеристиках его основного бизнеса по торговле деривативами, позволяя, казалось бы, независимому плану ставок активировать стоимостной эффект Вся экосистема Благодаря эффекту маховика инвестиционная ценность экосистемы ApeX становится еще более заметной.
