Оглавление

01 Структура и концепция публичной сети

02 Расцвет Ethereum Layer2

03 Торговый рынок NFT и NFT-Fi

04 Статус и тенденции развития GameFi

Перспективы развития криптовалют в 2023 году

01 Структура и тенденции публичной сети

Публичная сеть, являющаяся основой отрасли, ранее претерпела инновации в основном в трех направлениях: механизм консенсуса, программируемость и масштабируемость.

1.1 Изменения в новой среде публичных сетей

  • После серии конкурсов новых публичных сетей доля TVL в Ethereum будет неуклонно увеличиваться в 2022 году, достигнув 65%.

  • Доля BSC также немного выросла, достигнув 9,9%.

  • Поскольку капитал и платформа, лежащие в ее основе, сокращаются, а экосистема мигрирует в публичную сеть на основе Move, рынок покидает Solana, и TVL упал с 4% в начале года до 0,58%.

  • Tron TVL существенно вырос, поднявшись с 2,41% в начале года до 7,82%.

  • На долю Arbitrum и Optimism TVL по итогам года пришлось 3,59%, что в 3 раза больше, чем с начала года.

1.2 Move — публичная сеть

Чтобы решить проблему расширения, Ethereum перешёл от маршрута сегментирования к маршруту Layer2 Rollup, и в будущем может произойти расширение Layer3. Публичная сеть Move решила построить новый L1 с нуля, чтобы одновременно решить проблемы расширения и безопасности контрактов. Они улучшают производительность общедоступной цепочки за счет параллельной среды выполнения и обеспечивают более высокую безопасность контрактов с помощью языка Move и MoveVM.

Блокчейны Aptos и Sui основаны на языке программирования Move. Оба они ориентированы на улучшение масштабируемости. Их TPS теоретически может достигать 120 000–160 000. Однако текущие данные браузера Aptos показывают, что общий объем транзакций в сети составляет 67 128 283, текущий TPS в реальном времени равен 6, общий объем собственных токенов APT составляет 1 014 385 262, количество залогов составляет 836 936 550, а количество активных узлов — 102.

По сравнению с Aptos, которая занимается продвижением экологии, Sui больше занимается распространением своей технической документации и евангелизацией Sui Move. Sui более осторожен в общественных раздачах. Благодаря большому объему финансирования развитие Sui по экологии в 2023 году имеет смысл. жду с нетерпением.

1.3 Космическая экосистема

Будущее с несколькими цепочками обеспечивает большую гибкость и настраиваемость. Создание совершенно нового блокчейна дает больше свободы в базовых архитектурных решениях, чем модификация смарт-контрактов для удовлетворения конкретных потребностей. Космос представляет это пространство. В официальном документе Cosmos2.0 утилита ATOM обновлена ​​для решения текущих проблем безопасности цепочки приложений, отсутствия сбора ценности ATOM и высокого уровня инфляции.

Основные моменты цепочки приложений Cosmos в 2023 году:

  • dYdX, лидер в области децентрализованных деривативов, перейдет на Cosmos, а его версия V4 вновь появится в виде высокопроизводительной цепочки приложений + книги заказов. dYdX планирует исключить Gas из цепочки приложений, а валидаторы получат компенсацию в виде части комиссий за транзакции.

  • Sei — первая параллельная цепочка Cosmos, ориентированная на создание высокоскоростной цепочки, предназначенной для транзакций. Sei Network имеет несколько концепций, таких как параллельное выполнение Layer1, CLOB и anti-MEV, и ее легко привлечь внимание рынка. В то же время, поскольку он совместим с EVM, его легко создать экосистему приложений.

1.4 Модульный блокчейн

Основными частями блокчейна L1 являются уровень выполнения, уровень консенсуса и уровень доступности данных. Благодаря модульным уровням выполнения и доступности данных производительность каждого уровня улучшается отдельно для создания более масштабируемой, компонуемой и децентрализованной системы. Кроме того, благодаря модульной архитектуре корреляция между затратами на вычисления и проверку нарушается, и блокчейн может как увеличивать пропускную способность, так и поддерживать не требующие доверия и децентрализованные свойства сети, тем самым решая проблему невозможного треугольника масштабируемости. Уникальность модульности отражается в ее возможности подключения и комбинирования.

  • Celestia — это модульный блокчейн, который обеспечивает доступность данных и уровни консенсуса. Plygon Avail обеспечивает функциональность, подобную Celestia, включая уровень хранения данных и уровень консенсуса заказа транзакций на уровне консенсуса. Помимо Celestia и Plygon Avail, доступность данных могут обеспечить StarkEx и zkPorter. Уровень доступности данных — это упускаемый из виду строительный блок Lego модульного будущего.

  • Fuel Labs разрабатывает параллельную виртуальную машину, позиционируемую как модульный уровень исполнения.

1.5 Полигон

TVL Polygon упал с 5 миллиардов долларов в начале 2022 года до 1 миллиарда долларов сейчас, и в настоящее время он занимает четвертое место, всего лишь 40 миллионов долларов отделяются от Arbitrum, занявшего пятое место. В 2022 году Polygon демонстрирует чрезвычайно сильный прогресс во всех аспектах.

1. Polygon прилагает усилия для интеграции с реальным обществом, расширения масштабов пользователей и удовлетворения нормативных тенденций.

  • Polygon станет важным или первым выбором для основных брендов, входящих в мир блокчейнов в 2022 году, включая Starbucks, META, NIKE, Reddit, Disney, Trump NFT и т. д. Возьмем, к примеру, Reddit. Компания предлагает бесплатные NFT в качестве вознаграждения активным пользователям, а более 4,3 миллиона уникальных кошельков создали более 5 миллионов аватаров. Программа стимулирования членства NFT в Starbucks и кастинг NFT в Instagram от META привлекут больше пользователей криптовалюты.

  • В середине года компания Polygon достигла углеродной нейтральности, приобретя углеродные кредиты. В будущем она достигнет сокращения выбросов углерода, предоставит кредиты на сокращение выбросов для важных проектов и выйдет на рынок торговли квотами на выбросы в Интернете (хотя ЕС больше не упоминает выбросы). сокращения);

  • Когда Luna рухнула, она активно предоставила финансирование и технические решения для выдающихся проектов, чтобы побудить их перейти на Polygon. Только более 50 игровых проектов были перенесены с Terra на Polygon;

2. Polygon имеет полный набор решений для доказательства с нулевым разглашением (Zero Knowledge) и доступности данных (Data Availability).

Три схемы доказательства с нулевым разглашением:

  • В настоящее время лучшим решением Polygon ZK является Polygon zkEVM, которое полностью совместимо с виртуальной машиной Ethereum посредством эквивалентного EVM. Оно уже достигло финального раунда тестирования и достигло 2000 TPS в предыдущих тестах.

  • В декабре 2021 года компания Polygon приобрела «Мир» за 400 миллионов долларов США, протокол был переименован в Polygon Zero, а также была внедрена рекурсивная система доказательства с нулевым разглашением Plonky2. Plonky2 не только быстрее по скорости доказательства, но и с изменением цены CALLDATA в EIP-4488, стоимость доказательства также будет иметь значительное преимущество.

  • Polygon Miden, совместимое с Ethereum решение для расширения накопительного пакета на основе STARK. Он использует более STARK-систему проверки для создания виртуальной машины с целью решить проблему, связанную с тем, что объединение сложно поддерживать произвольную логику и транзакции, а также улучшить возможность проверки всех транзакций вне цепочки.

1.6 Уровень конфиденциальности

Конфиденциальность и суверенитет данных являются одними из основных вопросов исследований Web3.0. Несмотря на то, что обеспечение конфиденциальности все еще находится на ранних стадиях развития, поскольку оно является жесткой необходимостью, оно будет становиться все более важным по мере развития индустрии блокчейнов. Санкции против Tornado Cash в августе привлекли большое внимание и вызвали размышления и дискуссии в отрасли. Регуляторные протоколы конфиденциальности являются консенсусом нового проекта протокола защиты конфиденциальности и также станут направлением развития.

Сектор конфиденциальности предпочитают ведущие венчурные капиталисты отрасли:

  • Aleo, блокчейн, который защищает конфиденциальность с помощью технологии с нулевым разглашением, в феврале завершил финансирование на сумму 200 миллионов долларов.

  • Aztec Network — это уровень конфиденциальности 2, который запустил деньги ZK и завершил раунд финансирования на сумму 100 миллионов долларов под руководством a16z в декабре.

  • Secret Network, уровень конфиденциальности 1, построенный на Cosmos, в январе получил 400 миллионов долларов на развитие экосистемы.

  • В мае Oasis Network получила дополнительные инвестиции в размере 35 миллионов долларов США, в результате чего общая сумма развития экосистемы составила 235 миллионов долларов США.

В будущем, с развитием новых сценариев применения, таких как DID и социальные сети, а также с появлением традиционных институтов в блокчейне, на пути конфиденциальности наступит переломный момент.

02 Расцвет Эфириума L2

Долларовая стоимость активов, перешедших на L2, упала на 28,6% с $5,7 млрд до $4,1 млрд. Однако это может быть связано с падением цен на криптовалюту, а не с выводом средств пользователей, поскольку TVL вырос с 1,6 миллиона до 3,4 миллиона, что на 120,6% больше, если номинировано в ETH. Это говорит о том, что L2 увидит значительный приток ликвидности в 2022 году.

2.1 ОП-трек

В настоящее время Optimistic Rollup занимает основной рынок L2, среди которого основным является Arbitrum.

  • Arbitrum В 2022 году объем транзакций Arbitrum значительно вырос, что обусловлено увеличением популярности собственных децентрализованных приложений, таких как обновления GMX и Nitro, которые значительно снизили комиссию за транзакции. Объем транзакций сети вырос с 5 миллионов в первом квартале до 34,9 миллионов в четвертом квартале, увеличившись на 590%. Что касается пользователей, в 2022 году у Arbitrum наблюдался значительный рост числа активных пользователей. Среднемесячное количество активных пользователей L2 выросло на 559,1% с 91 800 в первом квартале до 6,05 миллиона в четвертом квартале.

    GMX — это прорывное приложение L2 в 2022 году. Когда онлайн-активность иссякла, а цены упали, использование этой децентрализованной бессрочной биржи на базе Arbitrum резко возросло, увеличив объем торгов на 81,4 миллиарда долларов и создав доход в 33 миллиона долларов, эффективно используя увеличена пропускная способность L2. GMX стал основной основой Arbitrum, на его долю приходится 39,5% TVL сети. Многие проекты, такие как Dopex, Vesta Finance, Rage Trade, Umami Finance и т. д., построены на GMX и интегрируют токен ликвидности платформы GLP. Этот рост, наряду с включением сильной группы токенов для распределения доходов, привел к тому, что токен GMX стал одним из наиболее эффективных активов среди всех криптовалют, поднявшись на 87,4% по отношению к доллару США и на 487,2% по отношению к ETH в 2022 году.

  • Оптимизм В оптимизме также наблюдался значительный рост объема транзакций, вероятно, из-за увеличения активности после запуска OP и последующих программ стимулирования. Будучи единственным решением Rollup, достигшим «эквивалентности EVM», Optimism обладает уникальными преимуществами с точки зрения дружелюбия к разработчикам экосистемы Ethereum и простоты миграции. Optimism обработал 3,2 миллиона транзакций в первом квартале, а в третьем квартале Optimism обработал 3,2 миллиона. В четвертом квартале было обработано 30,3 миллиона транзакций, что на 846,7% больше, чем за два периода. Предстоящее обновление основной сети Bedrock увеличит эквивалент EVM до эквивалента Ethereum. Развертывание EIP-4844 на Ethereum позволит Optimism обеспечить оптимальные комиссии за транзакции. Ежемесячное количество активных адресов Optimism выросло в среднем с 33,1 тыс. в первом квартале до 403,4 тыс. в четвертом квартале, увеличившись на 1118,7%.

2.2 ЗК трек

ZK-Rollup имеет более высокую безопасность в сети и более низкие комиссии за газ, но большая часть ZK-Rollup в настоящее время поддерживает только определенные приложения и не поддерживает общие смарт-контракты. zkEVM может выполнять смарт-контракты способом, совместимым с вычислениями с нулевым разглашением, поэтому внедрение zkEVM является ключом к доминированию ZK-Rollup на рынке.

zkSync и Starkware

zkSync и Starkware реализуют совместимость EVM через языки высокого уровня, а их zkEVM структурно сильно отличаются от Ethereum, предлагая максимальную производительность за счет совместимости.

zkSync 2.0, хотя все еще находится в стадии разработки, запустил основную сеть. zkSync собрал в общей сложности 458 миллионов долларов США и еще не выпустил токены.

Starkware сформировала два направления разработки:

  • StarkNet (универсальная сеть расширения уровня 2), выпущена экономическая модель токена StarkNet. В StarkNet находится большое количество собственных проектов, находящихся в разработке, а NFT и GameFi могут стать прорывными. В первом квартале 2023 года StarkNet будет обновлен для поддержки Cairo 1.0 с целью перехода на сеть, полностью основанную на Cairo 1.0, к концу первого квартала, когда ZK-EVM будет официально реализован.

  • Два модуля StarkEx (технология расширения) предоставляют услуги для приложений блокчейна с особыми потребностями. Предпочитайте услуги To B для участников проекта, а не сеть уровня 2. С точки зрения данных StarkEx добилась успеха. Всего в экосистеме StarkEx 4 проекта — Immutable

Прокрутка 和 Полигон ЗК ЭВМ

Scroll и Polygon Hermez не только совместимы с языком Solidity, но также совместимы с большинством инструментов разработки, стандартов протоколов и байт-кодов на Ethereum. Это ZKRollup, который реализует zkEVM.

Scroll Полностью EVM-совместимый zkRollup. Их цель — создать масштабируемую сеть с встроенной совместимостью протокола Ethereum. В апреле Scroll завершила раунд финансирования серии A на сумму 30 миллионов долларов, но еще не выпустила токен.

03 Анализ треков DeFi

Рынок DeFi сильно пострадал в 2022 году: как общая рыночная капитализация, так и TVL упали примерно на 80%, но нельзя отрицать, что эта отрасль сильно потрясла рынок TradFi. Особенно после институциональной бури после краха Terra и быстрого краха FTX, DeFi повысил доверие людей к нему благодаря своей устойчивости к рыночным колебаниям.

3.1 ДЕКС

  • За последние два года внутрисетевые транзакции пережили взрывной рост. Если взять для примера, то объем торгов DEX составлял всего 0,12% от CEX в начале 2019 года, а к январю 2022 года эта доля выросла до максимума 18%.

  • Uniswap имеет самую высокую долю рынка по объему торгов, а второй уровень включает Pancakeswap Curve DODO Balancer Sushiswap.

  • Лидеры DEX, такие как Uniswap, Curve и т. д., по-прежнему занимают основную долю внутрисетевых транзакций.

  • Агрегатор — это торговая платформа, в которой приоритет отдается пользовательскому опыту и который представляет объем торговли без роботов (более 70% объема торговли агрегатора генерируется трейдерами, не являющимися роботами). Типичные проекты включают 1inch, DODO, Matcha, Paraswap, KyberSwap, CowSwap. В 2022 году объем торгов агрегатора DEX составит 15–30%, и рыночного пространства еще много.

  • DEX в 2022 году в основном сосредоточится на решении проблем эффективности капитала, сокращении проскальзываний, непостоянных потерь и комиссий. Поскольку цены на токены платформы падают, непостоянные потери в модели AMM становятся заметной проблемой, и если эту проблему невозможно решить, книга заказов может доминировать.

  • DEX продолжит расширяться на другие сети и NFT в 2022 году.

  • Curve выпустила официальный документ о стейблкоине crvUSD. Стейблкоин Curve использует алгоритм AMM кредитования и ликвидации. Когда цена залога падает, LP постепенно продает ипотеку в обмен на crvUSD. Когда цена восстанавливается, залог выкупается. Дальнейшие подробности и дата выпуска стейблкоина Curve еще не определены.

3.2 Кредитование

В мире криптовалют протоколы кредитования играют роль криптобанков и занимают незаменимую позицию в качестве криптокредитных посредников и двигателей ликвидности.

  • Общий объем кредитования по кредитным протоколам упал на 83% в 2022 году, что стало самым большим снижением во время краха UST. Aave сохранила свою долю рынка, на которую приходится около 54% ​​общего объема кредитования, в то время как доля Compound снизилась с 25% до 15%.

  • Процентные ставки отражают спрос и предложение активов. В 2022 году процентные ставки по кредитам USDC упадут с высокого уровня примерно 4% до примерно 2%.

  • Aave планирует запустить GHO, стейблкоин с чрезмерным обеспечением. Протокол Aave сохранит 100% процентных доходов GHO, что станет огромным драйвером роста доходов Aave.

3.3 Производные

Объем торговли деривативами упал на 40% в 2022 году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что меньше, чем DEX.

Поскольку инцидент с FTX продолжает набирать обороты, все больше и больше пользователей начинают пересматривать вопрос безопасности фондов и обращаются к DeFi, закладывая основу для бурного роста GMX. dYdX по-прежнему является ведущим протоколом деривативов с наибольшим количеством совокупных пользователей и самым высоким доходом, но GMX быстро его догоняет.

GMX позволяет игрокам становиться их противниками посредством индексных токенов GLP без вмешательства каких-либо маркет-мейкеров. На основе этого игрового процесса родилась серия производных проектов, таких как Umami, Rage Trade и т. д., пытающихся заработать часть дохода GLP посредством. ряд стратегий. Нет необходимости удерживать рискованные позиции, такие как BTC и ETH.

04 NFT-трек

NFT — самый быстрорастущий сегмент криптовалюты с 2021 года. В условиях паники во внешней финансовой среде и серии гроз в индустрии шифрования NFT не может быть застрахован. В 2022 году январский объем торгов Opensea, крупнейшего торгового рынка NFT, достиг исторического пика в 4,85 миллиарда долларов США. К декабрю объем торгов упал до 280 миллионов долларов США, что на 94% меньше, чем в январе. Несмотря на то, что цена голубых фишек NFT, объем торгов NFT и общая рыночная стоимость снижаются, весь рынок NFT также вошел в глубокий медвежий рынок.

Хотя рынок NFT вялый, а текущий среднедневной объем торгов составляет всего 15% от бычьего рынка или даже ниже, все же есть вещи, на которые стоит обратить внимание:

  • Все больше и больше традиционных брендов активно внедряют технологию NFT для подключения своих клиентов и создания более вовлеченных сообществ;

  • Рынок NFT работает над решением проблем с ликвидностью после охлаждения в 2022 году и экспериментирует с AMM, ипотечным кредитованием и роялти.

4.1 Торговый рынок NFT

Объем торгов Opensea в 2022 году достигнет 30 миллиардов долларов, сохранив лидирующие позиции. С точки зрения доли рынка, после достижения абсолютного доминирования в 98% рынка в начале 2022 года, его доля на рынке снижается и к декабрю упала до менее 90%. В начале года LooksRare и X2Y2 пытались конкурировать за рынок Opensea с помощью добычи ликвидности. Эффект поначалу был очевиден, но по мере снижения стимулов их доля на рынке значительно упала. Доля Opensea значительно упала в конце прошлого года из-за быстрого роста Blur.

Opensea и его соперники

  • LooksRare: первый рынок стимулирования торговли майнингом

LooksRare начала вампирскую атаку на Opensea в январе 2022 года, раздавая токены своим пользователям. Впоследствии пользователи будут привлечены к использованию платформы с помощью стимулов для ставок токенов и стимулов для майнинга транзакций, нулевых роялти и 2% комиссии за обработку (Opensea составляет 2,5%, из которых 25% будут выплачены стороне проекта). В день запуска программы стимулирования майнинга транзакций объем транзакций платформы достиг 320 миллионов долларов США, что примерно вдвое больше, чем у Opensea. С сокращением вдвое стимулов для транзакций и снижением цен на валюту объем транзакций на платформе также быстро упал. Поскольку доход, полученный от размещения токенов, поступает от вознаграждений за токены и дивидендов от комиссий за обработку, объем транзакций платформы и цены на валюту снизились. приведет к нисходящей спирали цен на валюту.

  • X2Y2: Первый рынок стимулирования майнинга отложенных ордеров

X2Y2 был официально запущен в феврале 2022 года, а также передал 12% общего количества токенов пользователям Opensea. Первоначальный механизм стимулирования X2Y2 отличается от майнинга транзакций LooksRare. Он предназначен для стимулирования пользователей, размещающих заказы NFT. Это решение более дружелюбно для обычных пользователей. Модель майнинга отложенных ордеров NFT и сверхнизкая комиссия за обработку (всего 0,5%) привлекли большое количество продавцов для размещения заказов на платформе, а объем транзакций однажды превзошел Opensea и возглавил список. Впоследствии платформа переместила стимулы на скидки за потребление газа, вознаграждения за транзакции и т. д. При разработке вознаграждений за транзакции большая часть стимулов также была распределена между продавцами. Хотя X2Y2 все еще не может избавиться от необходимости копать и покупать пользователей, текущий объем торгов X2Y2 может войти в тройку лидеров после Magiceden, и была запущена функция кредитования NFT. Доступ к приложению для будущей профессиональной торговой версии может быть запущен. также можно увидеть на официальном сайте.

Перед лицом атак вампиров на другие платформы OpenSea приняла контрмеры:

  • В апреле OpenSea официально объявила о приобретении агрегатора NFT-транзакций Gem. Будучи самым успешным приложением-агрегатором NFT, около 1/10 предыдущего объема торгов Opensea приходилось на Gem. OpenSea укрепила свое доминирование в ликвидности NFT за счет приобретений.

  • В мае Opensea запустила новый рыночный протокол Seaport, который снизил комиссию за газ на 35% и позволил диверсифицировать транзакции. По сравнению с предыдущей транзакцией, которая могла использовать только транзакции ETH или WETH, он был обновлен для поддержки однородных токенов и объединения различных активов. NFT-обмен.

NFT-агрегатор и протокол NFT AMM

Blur, платформа-агрегатор для профессиональных трейдеров, работающая с октября 2022 года, захватила большую часть рынка Opensea благодаря подходящей стратегии раздачи. Стратегия раздачи Blur представляет собой классический случай уровня учебника. Команда настроила ее для своей собственной уникальной торговой функции, основанной на комбинации стратегий Looksrare и X2Y2. Принимая во внимание случайность и своевременную обратную связь. Судя по данным, стратегия роста Blur имела большой успех. В настоящее время это второй по величине рынок NFT после OpenSea, и его рыночная доля с точки зрения объема транзакций, количества независимых пользователей и количества транзакций демонстрирует тенденцию быстрого роста. . Blur за короткий период времени быстро превратился в сильнейшего конкурента Opensea, за короткое время сформировав доминирование на рынке. Но по мере того, как аирдропы заканчиваются или стимулы уменьшаются, то, как сохранить динамику и соответствовать интересам пользователей в долгосрочной перспективе, может стать более серьезным испытанием.

SudoSwap обеспечивает мгновенную ликвидность для транзакций NFT через модель AMM, что является еще одной особенностью торгового рынка NFT. После выпуска валюты популярность пошла на убыль, и доля рынка быстро сократилась.

4.2 NFT-Fi

NFTFi в основном решает проблему недостаточной ликвидности. Когда рынок становится медвежьим, инвестиционный порог NFT высок, а сценариев применения не хватает, это расширяет финансовые атрибуты NFT, делая форму потока NFT более разнообразной и эффективной. и предоставление большего количества способов заняться сексом вместе.

В настоящее время NFTFi является абсолютно мейнстримом в NFT-кредитовании. Основные модели — одноранговый пул и одноранговая сеть. Ведущие проекты — BendDAO и NFTfi.

  • С момента листинга BendDAO захватила большую часть рынка NFT-кредитования. Помимо использования одноранговых пулов, BendDAO также использует систему доступа NFT. В настоящее время BendDAO поддерживает только 8 лучших проектов.

  • NFTfi необходимо только отправить на проверку, и его можно положить на полки после выполнения определенных условий. Он поддерживает чрезвычайно широкий спектр активов.

Основными игроками на пути NFTfi являются небольшое количество ведущих пользователей, а дизайн одноранговой модели BendDAO также обеспечивает более удобный опыт кредитования и инструменты арбитража для основных пользователей на этом пути. Кредитование NFT по-прежнему остается относительно нишевым. Число независимых пользователей нескольких крупных контрактов в кредитовании составляет всего 4000+, а наибольшее количество активных пользователей в день в 2022 году составило всего 268.

Производные NFTfi в основном представляют собой опционы, и масштаб их невелик. Текущее решение для аренды NFT — это в основном стандарт ERC-4907 Double Protocol, который появился относительно рано. Рыночный спрос и потенциал развития NFTfi были проверены с помощью BendDAO и NFTfi. Однако в настоящее время существует множество технических трудностей и бизнес-логики, которые препятствуют его развитию.

05 Трек GameFi

С 2021 по 2022 год рынок сетевых игр пережил важный момент. Мы увидели, что однодневный доход Axie Infinity превысил доход Honor of Kings, и мы увидели, что StepN достигла 300 000 активных пользователей в день всего за четыре месяца, став самой популярной. приложение шифрования в первом квартале 2022 года. Что касается заоблачных сборов за газ, вызванных пользователями, конкурирующими за продажу земли Otherside.

Финансирование также является горячим. В 2022 году общий объем инвестиций в сетевые игры увеличится на 84%. Игровые проекты получили 16% от общего объема инвестиций в блокчейн-индустрию, больше, чем любой другой вид инвестиций. Проект Metaverse занял второе место, на его долю пришлось 7,79% от общего финансирования блокчейна.

Помимо самых ярких моментов, этот трек показывает еще больше жестоких фактов выживания. Ежедневные активные кошельки Axie упали с 1 миллиона до нынешних 9,5 тысяч. Большинство игр не доживают даже до месяца, прежде чем войти в смертельную спираль. Что касается метавселенной, у ROBOLX 202 миллиона пользователей в месяц, у Minecraft — 141 миллион пользователей в месяц, у Sandbox — только 200 тысяч пользователей в месяц, а у Decentraland — только 56 тысяч пользователей в месяц.

Подводя итоги общих показателей GameFi в 2022 году, мы обнаруживаем:

  • Инфраструктура сетевых игр несовершенна и сталкивается с такими проблемами, как высокая стоимость хранения, высокие вычислительные затраты и длительное время отклика.

  • Отсутствие эффективной логики продукта. Процесс разработки Axie и Stepn доказывает, что существующая экономическая модель токенов сама по себе не может избежать конца Понци. Хотя положительный спиральный эффект приводит к взрывному росту, он не может предотвратить отрицательный спиральный эффект. Новые экономические модели и концепции все еще требуют изучения.

Подведем итог

Игра представляет собой комплексный трек, а разработка и эксплуатация игры проверяют общую силу участников проекта. Помимо инноваций в технологии блокчейна, цепные игры также включают в себя множество аспектов, таких как игровой процесс, экономические модели и моделирование. Фактически, с 2021 года в игровом мире наблюдается огромный приток денег. Общее количество инвестиций в сетевые игры в 2021 году достигнет 135, что на 1130% больше, чем в прошлом году. Популярность рынка и широкие возможности, необходимые для продукта, показывают, что сетевые игры обладают сильной способностью разорвать этот круг. Поэтому мы считаем, что проект GameFi является одной из областей с наибольшим потенциалом будущего роста Crypto.

  • Обратите внимание на игровой процесс. Между развлечением и зарабатыванием денег нет конфликта, сложность заключается в интеграции. Богатый игровой процесс должен стоять на первом месте, чтобы обеспечить надежную гарантию жизненного цикла сетевых игр. Пространство выживания чистых майнинговых игр станет все более трудным перед лицом высококачественных игр, но нельзя исключать, что майнинговые игры привлекут большое количество спекулянтов, когда рынок падает.

  • Шедевры 3A и легкие игры — это оба пути, которые вы можете попробовать. Оглядываясь назад на историю развития традиционной игровой индустрии, можно сказать, что почти каждый переломный момент в отрасли сопровождался технологическими инновациями. В настоящее время за большинством сетевых игровых продуктов редко стоит опыт компании, занимающейся играми WEB2, поэтому на рынке почти нет ортодоксальных шедевров 3A. Но и шедевры 3А, и легкие игры — это пути, которые можно попробовать. Проектный опыт, финансовая устойчивость и богатый IP традиционных игровых гигантов также необходимы сетевой игре, а это тоже гарантия геймплея.

  • Разработка экономической модели должна служить долгосрочному и стабильному развитию игры. Предоставление большего количества вознаграждений высококвалифицированным игрокам и желающим внести свой вклад, вероятно, будет способствовать долгосрочному развитию игры. В то же время уровень инфляции токена корректируется в соответствии с темпами роста игроков, а имидж игровой экономики поддерживается игроком, чтобы продолжать стимулировать выпуск пользовательского контента. Успех и выгоды, которых может достичь игра, должны основываться на ценности, которую игроки получают от игрового опыта и финансовой отдачи.

Перспективы развития криптовалют в 2023 году

Инфраструктура публичной сети развивается. Публичные сети будут продолжать развиваться по двум направлениям: расширение мощностей, снижение комиссий и конфиденциальность. Согласно траектории роста новых публичных сетей в предыдущем цикле, взрыв публичных сетей тесно связан с экологическим процветанием, которое требует увеличения капитала и группы разработчиков. В будущем конкуренция публичных сетей станет более сложной.

По мере развития решения zkEVM универсальная платформа масштабирования, основанная на доказательствах с нулевым разглашением, будет иметь огромные преимущества. В будущем мы увидим проекты Optimistic Rollup, стремящиеся перейти на zk-proof или гибридные решения и использовать существующую базу пользователей для укрепления своего доминирования на рынке. В конечном счете, многие решения Rollup (и растущая конкуренция между ними) будут продолжать улучшать взаимодействие с пользователем в мире Web3 и привлекать больше пользователей в качестве платформы приложений.

Платформы деривативов DeFi и внутрисетевые стратегии открывают огромные возможности. Торговля и кредитование в рамках DeFi являются относительно зрелыми и по-прежнему работают организованно, несмотря на несколько рыночных обвалов. Масштаб деривативов DeFi также постепенно растет. С ростом популярности GMX в 2023 году могут появиться попытки и исследования возможности компоновки деривативов в цепочке. Кроме того, в децентрализованных деривативах будут достойны внимания он-чейн-опционы и офф-чейн, но полностью децентрализованная книга заказов, которую создаст dYdX V4.

В настоящее время рынок криптовалютных опционов в целом имеет огромные возможности для роста. По сравнению с централизованной платформой опционов Deribit протокол сетевых опционов бледнеет с точки зрения масштаба ликвидности и доли рынка. Но по мере того, как разработчики создают более эффективные и устойчивые модели ликвидности, а рынки восстанавливаются, внутрисетевые деривативы и торговые стратегии будут быстро расти.

Экология NFT процветает во многих аспектах, и ее прикладная ценность растет. Хотя рынок NFT значительно сократился из-за воздействия рыночной среды, все больше и больше модных и люксовых брендов обращают внимание на ценность NFT и вливаются в экосистему NFT. NFT основан на невзаимозаменяемых характеристиках и имеет естественные преимущества, такие как аутентификация и сертификат. Может ли это преимущество найти большую ценность в таких областях, как интеллектуальная собственность, цифровая идентификация, продажа билетов, членство/подписка или токенизация RWA? Появление таких проектов, как BendDAO, отражает исследование NFT в области DeFi. Постоянные инновации в области NFT и выход Web2 на рынок являются основой для уверенного роста в будущем. В конце концов, независимо от того, бычий это рынок или медвежий, всегда будут потребности в играх, социальных сетях или потреблении.

Потрясающий эффект и взрывная мощь GameFi заслуживают того, чтобы их с нетерпением ждали. Сетевые игры получили большой объем финансирования в последнем цикле, и некоторые модели роста доказали свою эффективность. При финансовой поддержке можно будет проверить более инновационные модели, что облегчит разработку успешных продуктов. Кроме того, с улучшением инфраструктуры появляется возможность реализовать по-настоящему децентрализованные цепные игры.

Идентичность и контракт являются основой разработки приложений Web3, а Web3 обладает огромным социальным потенциалом. Успех Galaxy может дать представление об огромном потенциале роста конкретных стимулов. DID можно использовать для кредитного кредитования, управления и направленных раздач. В 2022 году будет все больше и больше приложений, основанных на идентификации:

  • В начале 2022 года проект Galaxy получил огромный трафик. Использование OAT отразило ценность идентичности Web3 в сфере маркетинга, а затем стало стандартом для онлайн-деятельности с использованием блокчейна, что привело к значительному увеличению числа участников онлайн-деятельности с использованием блокчейна. .

  • По состоянию на конец 2022 года количество созданных доменных имен ENS превысило 2,75 миллиона, а 75% основного дохода после запуска пришлось на 2022 год. Это один из проектов, который противостоял тенденции медвежьего рынка и в настоящее время наиболее широко используемый проект айдентики.

  • Lens Protocol — это социальный протокол, основанный на универсальной социальной идентичности и на данный момент накопивший десятки экологических проектов. Хотя общий масштаб невелик, он быстро растет. С момента запуска в мае 2022 года у него около 100 000 пользователей и было опубликовано более 780 000 обновлений.

  • Концепция SBT, предложенная Виталиком, привлекла дополнительное внимание к идентичности Web3. SBT создает собственную цифровую идентичность по принципу «снизу вверх», а накопление данных придает каждой учетной записи «душу». В 2022 году проекты SBT по сертификатам, удостоверениям личности и полукредитным кредитам будут быстро расти.

Об исследованиях SnapFingers

Snapfingers Research — это исследовательская платформа Snapfingers, специализирующаяся на исследованиях DeFi и TradeFi в различных публичных сетях.