По мере того, как 2023 год подходит к концу, рынок биткойнов готовится к важному событию — истечению срока действия опционов на сумму 10,1 миллиарда долларов 29 декабря в 8:00 утра по восточному времени. Масштаб и потенциальное влияние этого события настолько значительны, что это больше, чем просто еще одна дата в календарях криптовалютных энтузиастов и инвесторов. Это была кульминация года динамики рынка, изменений в законодательстве и настроений инвесторов, которые слились в один решающий момент.
В основе инцидента лежит продолжающаяся битва между быками и медведями, в которой обе стороны соперничают за то, чтобы склонить спотовую цену Биткойна в свою пользу. Поскольку опционы колл теперь одерживают верх, медведям предстоит тяжелая битва за то, чтобы опустить цену ниже 42 000 долларов и минимизировать потери. Что интересно, так это результат: игра с высокими ставками в финансовом балансировании, которая может задать тон траектории Биткойна в следующем году.
Стратегические шаги Биткойна на рынке опционов
Рынок опционов является барометром настроений инвесторов, отражающим сложное взаимодействие сил. Deribit лидирует с открытыми интересами в размере $7,7 млрд, в то время как CME удивляет высокими показателями в $1,38 млрд, обогнав OKX. Такое межплатформенное распределение открытого интереса является свидетельством разнообразных стратегий и предпочтений внутри инвестиционного сообщества Биткойн.
Срок действия опционов истекает на фоне слухов о возможном утверждении спотового биткойн-ETF в январе. Такая возможность дает преимущество, чему способствует недавний сдвиг Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в сторону более тесного взаимодействия с создателями ETF. Это незначительное, но существенное изменение в подходах регулирующих органов намекает на созревание рынка, который все больше ориентируется на основные финансовые институты.
Результат высокого риска по истечении декабря
По мере приближения истечения срока действия в декабре могут возникнуть различные сценарии, каждый из которых повлияет на рынок. Например, если по истечении срока действия Биткойн колеблется около $43 100, в игру вступят только пут-опционы на сумму $185 миллионов, а остальные не окажут никакого эффекта. Эта ситуация подчеркивает деликатный и зачастую непредсказуемый характер торговли опционами, результаты которой зависят от хрупкого баланса рыночных сил.
Однако настоящее противостояние заключается в потенциальном результате, основанном на цене Биткойна на 29 декабря. Вот несколько сценариев, которые стоит рассмотреть:
Между $39 000 и $40 000: опционы пут доминируют, давая медвежьим инвесторам преимущество в 575 миллионов долларов.
От 40 000 до 42 000 долларов: баланс склоняется в пользу коллов, преимущество в 90 миллионов долларов.
От 42 000 до 44 000 долларов: более сильный уклон в сторону коллов, что дает преимущество в 730 миллионов долларов.
Между 44 000 и 45 000 долларов: быки контролируют ситуацию с преимуществом до 1,15 миллиарда долларов.
Чтобы выйти на уровень безубыточности, «медведям» потребуется скромное снижение цены на 3% до 41 900 долларов. Вместо этого быки надеются на прорыв выше 44 000 долларов, чтобы обеспечить себе преимущество. Этот запутанный танец цифр и прогнозов включает в себя нечто большее, чем просто финансовые прибыли или убытки; Он отражает меняющуюся динамику рынка биткойнов и является барометром доверия инвесторов и зрелости рынка.
По своей сути, предстоящее истечение срока действия опционов на биткойны — это больше, чем просто финансовое событие, это также лакмусовая бумажка для устойчивости криптовалюты и настроений инвесторов. Рынок с нетерпением ожидает финальной битвы в 2023 году. Ставки очень высоки, а исход неясен. Но одно ясно: мир Биткойна всегда полон очарования и сюрпризов, вызывая у трейдеров, инвесторов и наблюдателей как ожидание, так и трепет.
Нажмите на картинку, чтобы подписаться на Лао Сюй и бесплатно поделиться макетом стратегии бычьего рынка#BTC #ETH #sol #OP
