Название оригинала: Что такое PayFi? Будущее платежей с токенизированными RWA и кредитами на блокчейне
Автор оригинала: Сакрит К
Источник оригинала: https://www.coingecko.com/
Перевод: Дейзи, Mars Finance
Что такое PayFi? Будущее платежей с токенизированными активами реального мира (RWA) и кредитами на блокчейне
Что такое финансовое финансирование (PayFi)?
PayFi, или платежное финансирование, является обширным термином, обычно обозначающим пересечение платежного финансирования и децентрализованных финансов (DeFi). Он использует технологии блокчейна для обеспечения более быстрых, эффективных и, возможно, более дешевых финансовых транзакций, тем самым освобождая стоимость времени денег.
Ключевые моменты
Основное внимание PayFi: сосредоточение на мгновенных расчетах и связывании децентрализованных финансов (DeFi) с активами реального мира (RWA), решая ограничения обеих экосистем.
Разблокировка стоимости времени: PayFi помогает пользователям освободить стоимость времени денег (TVM), обеспечивая мгновенный доступ к будущим денежным потокам для повторного инвестирования.
Поддержка Solana: Solana поддерживает PayFi своей высокой производительностью (время генерации блока 400 миллисекунд), глубокой ликвидностью и постоянно растущим сообществом разработчиков.
Сценарии применения: случаи использования PayFi включают финансирование дебиторской задолженности, монетизацию создателей и модель «Купи сейчас, плати никогда» (Buy Now Pay Never) с использованием процентных платежей.
Белая книга Сатоши определяет биткойн как электронные деньги (P2P), предназначенные для онлайн-платежей между индивидуумами без участия третьих лиц. Прошло 15 лет, и биткойн по-прежнему не широко используется в качестве инструмента цифровых платежей в повседневной деятельности.
В отличие от этого, стабильные монеты (stablecoin) кажутся более соответствующими рыночным потребностям по сравнению с токенами первого уровня (такими как BTC), становясь лучшим выбором для расчетов. С 2020 года рыночный объем стабильных монет вырос до более чем 170 миллиардов долларов (по состоянию на октябрь 2024 года).
Например, согласно отчету Andreessen Horowitz, во втором квартале 2024 года объем торгов со стабильными монетами более чем в два раза превышает объем торгов Visa.
Тем не менее, несмотря на то, что стабильные монеты способствуют повседневной торговле, они еще не полностью преодолели разрыв между традиционными финансами и децентрализованным миром. Более того, они также не смогли решить проблемы реализации стоимости времени денег.
Вот где PayFi находит свое применение.
Решение PayFi обеспечивает более эффективные финансовые транзакции в реальном мире за счет инноваций в финансировании международных платежей и мгновенном расчете активов реального мира (RWAs).
Понимание PayFi: когда DeFi встречается с платежным финансированием
По словам председателя фонда Solana Лили Лю, термин PayFi был предложен ею и относится к созданию новых финансовых рынков, сосредоточенных на стоимости времени денег. Лю подчеркивает, что финансовые услуги на блокчейне могут освободить инновационные финансовые продукты и опыт, которые традиционные финансы или финансы Web2 не могут предложить.
Несмотря на то, что DeFi предлагает широкий спектр финансовых услуг (таких как стейкинг, кредитование и т. д.), основной акцент PayFi сделан на мгновенных расчетах, чтобы помочь физическим лицам и компаниям более эффективно получать и использовать стоимость времени денег.
В отчете Messari (2025 год) также упоминается, что PayFi связывает два перспективных экосистемы - активы реального мира (RWA) и DeFi, решая ключевые проблемы. Несмотря на огромную ценность RWA, им не хватает ликвидности, в то время как DeFi оторван от реальной экономики. Эффективное внедрение решений PayFi может решить эти проблемы.
Стоимость времени денег (TVM): ключевая концепция, представленная в финансовой сфере PayFi
Стоимость времени денег (TVM) - это базовая финансовая концепция, подчеркивающая, что стоимость одного доллара сегодня больше, чем стоимость одного доллара в будущем. Эта концепция особенно важна в современном мире, поскольку деньги, инвестируемые сегодня, могут потенциально приносить более высокую доходность, в то время как деньги, полученные в будущем, теряют свою покупательную способность со временем из-за инфляции.
Например, предположим, что человек выигрывает 100 000 долларов и должен выбрать между одноразовым получением или ежемесячными выплатами в течение следующих пяти лет. Согласно принципу стоимости времени денег, одноразовое получение обычно выгоднее, чем выбор ежемесячного пассивного дохода, так как эти деньги могут быть немедленно инвестированы для получения дохода, в то время как будущие платежи потеряют покупательную способность из-за инфляции.
PayFi использует безграничную природу блокчейна, чтобы помочь пользователям реализовать стоимость времени денег через децентрализованные денежные рынки. Кроме того, снижая затраты на транзакции, пользователи также могут извлекать выгоду из более быстрого времени транзакций, что позволяет им более эффективно повторно инвестировать средства или активы.
Solana и PayFi: трансформация глобальных финансовых рынков
По словам председателя фонда Solana Лили Лю, для того чтобы приложения на основе PayFi процветали в сети блокчейна, необходимо выполнить три ключевых требования:
Высокая производительность
Достаточная ликвидность капитала
Богатая ликвидность талантов
1. Высокая производительность
Время T+0 для мгновенных расчетов и международных транзакций является одним из главных преимуществ PayFi. Для реализации этой функциональности важна быстрая и надежная инфраструктура блокчейна.
Благодаря механизму исторических доказательств (Proof of History, PoH), Solana достигает времени генерации блока в 400 миллисекунд, теоретически обрабатывая более 100 000 транзакций в секунду (TPS), обеспечивая мощную производительность для PayFi.
Кроме высокой производительности, низкие транзакционные издержки, составляющие менее 0,01 доллара за транзакцию, делают блокчейн более привлекательным для пользователей и проектов, тем самым поощряя большее использование приложений PayFi.
2. Ликвидность капитала
Доступность капитала с высокой ликвидностью крайне важна для бесперебойной работы PayFi, включая поддержку мгновенных транзакций, в то время как экосистема Solana демонстрирует отличные результаты в этой области. Общая заблокированная стоимость (TVL) Solana превышает 6 миллиардов долларов, что обеспечивает достаточную ликвидность для транзакций PayFi.
Кроме того, крупнейшая стабильная монета на Solana, USD Coin (USDC), имеет рыночную капитализацию около 2,5 миллиарда долларов, что делает ее ключевым столпом для обеспечения ликвидности. USDC поддерживает такие сети PayFi, как Huma, обеспечивая по запросу услуги международного кредитования и переводов.
3. Ликвидность талантов
Сильное сообщество разработчиков имеет ключевое значение для создания PayFi для большего числа пользователей криптовалюты. Число активных разработчиков Solana в криптоэкосистеме продолжает расти. Стоит отметить, что общее количество активных разработчиков Solana за месяц увеличилось с 244 в апреле 2020 года до более 3 300 в апреле 2024 года.
В целом, Solana является блокчейном, подходящим для реальных случаев использования PayFi, обладая наилучшей производительностью, низкими транзакционными издержками, достаточной ликвидностью капитала и активным сообществом разработчиков.
Потенциальные применения PayFi
Согласно данным Mordor Intelligence, мировой рынок платежного финансирования ожидается на уровне 28,5 триллиона долларов к 2024 году и вырастет до 47,8 триллиона долларов к 2029 году. Ожидается, что Азиатско-Тихоокеанский регион станет самым быстрорастущим регионом, заняв наибольшую долю рынка в этот период.
Такой огромный рост подчеркивает настоятельную необходимость в эффективной, масштабируемой и доступной финансовой инфраструктуре, что и является решением, к которому стремится PayFi.
Вот некоторые потенциальные применения PayFi, которые могут изменить финансовое будущее:
Купи сейчас, плати никогда
«Купи сейчас, плати позже» позволяет пользователям воспользоваться принципом стоимости времени денег, чтобы покупать товары или услуги без последующей оплаты. В этом случае пользователи вносят достаточное количество средств в поддерживаемые продукты PayFi и используют полученные проценты в качестве способа оплаты.
Представьте, что вы хотите купить новый телефон за 1 000 долларов. Вместо того чтобы заранее оплачивать или запрашивать традиционный кредит, вы можете использовать платформу PayFi, чтобы выделить часть будущих доходов на эту покупку. Предположим, вы соглашаетесь выплачивать 100 долларов из зарплаты каждый месяц.
В этот момент на помощь приходят доходные стабильные монеты. Эти стабильные монеты приносят проценты во время их владения. Платформа PayFi может использовать ваши обещанные 100 долларов в месяц для покупки этих стабильных монет. Эти стабильные монеты затем блокируются в смарт-контракте, автоматически принося доход. Со временем накопленные проценты и основной капитал от доходных стабильных монет в конечном итоге покроют стоимость телефона.
Когда общая сумма достигает 1 000 долларов, смарт-контракт автоматически выплачивает остаток продавцу, и вам не нужно платить всю сумму заранее, чтобы официально владеть этим телефоном.
Финансирование дебиторской задолженности
Финансирование дебиторской задолженности представляет собой проблему для большинства предприятий, не имеющих избыточных средств или поддержки финансовых учреждений. Эта проблема может даже привести к сбоям в работе из-за нехватки средств. Согласно отчету Atradius, 55% американских предприятий сталкиваются с задержками в платежах по выставленным счетам, а 9% предприятий сталкиваются с проблемой безнадежных долгов.
Чтобы решить эту проблему, PayFi вводит децентрализованный и автоматизированный способ финансирования дебиторской задолженности. Традиционное финансирование счетов-фактур обычно зависит от посредников, таких как банки или финансовые учреждения, что может привести к задержкам, дополнительным затратам и ограничительным кредитным оценкам. Однако PayFi позволяет компаниям получать мгновенную ликвидность, токенизируя счета-фактуры или дебиторскую задолженность и используя их в качестве залога на блокчейн-платформе.
Более быстрая доступность средств помогает компаниям поддерживать резервные средства, позволяя им справляться с непредвиденными расходами или расширять возможности роста без задержек в платежах.
Монетизация создателей
Экономика создателей быстро растет, и ожидается, что к 2030 году ее глобальный рынок превысит 500 миллиардов долларов. Однако даже на популярных платформах создатели должны ждать несколько недель, чтобы получить доход от своих последних видео.
В этой ситуации PayFi может помочь создателям контента финансировать видеопроизводство, предоставляя средства заранее, что позволяет им автоматически погашать эту сумму на основе доходов от просмотра видео после завершения его создания.
Эта услуга PayFi позволяет создателям, особенно микро-влиятельным лицам, постоянно публиковать видео, не дожидаясь следующего платежа.
Известные участники в области PayFi
С увеличением времени трансакций и расчетов замедляется скорость коммерческих сделок, многие команды работают над решением этих проблем.
Здесь мы представим три известных проекта в экосистеме PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance - это инновационная платформа, сосредоточенная на объединении децентрализованных финансов (DeFi) с реальными финансовыми приложениями, особенно в области кредитования и решений по платежному финансированию, поддерживаемых доходами.
Проект утверждает, что он является пионером в области платежного финансирования (PayFi), используя возможности блокчейна для предоставления предприятиям и физическим лицам мгновенной, безграничной ликвидности.
Huma Finance предоставляет рынок факторинга на блокчейне, позволяя компаниям занимать деньги под будущие доходы или счета-фактуры в качестве залога. Это решение помогает компаниям, сталкивающимся с проблемами денежного потока, предоставляя мгновенную ликвидность путем превращения дебиторской задолженности в цифровые активы на блокчейне.
Интеграция с сетями, такими как Circle, Superfluid и Request Network, демонстрирует его стремление сделать децентрализованное финансирование счетов более доступным и эффективным для различных заинтересованных сторон.
Huma недавно привлекла 38 миллионов долларов финансирования и сотрудничает с Arf, чтобы расширить свои предложения по ликвидности, и планирует расширить свою сеть PayFi на таких блокчейнах, как Stellar и Solana. Их подход облегчает расчеты и делает финансовые услуги более доступными, переходя от обеспечения, основанного на активах, к обеспечению, основанному на денежных потоках.
Ключевые моменты
PayFi: Huma является пионером в области PayFi, стремясь перенести традиционные процессы платежного финансирования на блокчейн, включая финансирование счетов-фактур, финансирование цепочки поставок и т. д.
Глобальное кредитование: они содействуют международным займам, позволяя компаниям и физическим лицам легче получать средства, независимо от их местоположения.
Активы реального мира (RWAs): Huma стремится соединить активы реального мира с блокчейном, открывая новые возможности финансирования и распечатывая ликвидность для ранее неликвидных активов.
2. PolyFlow
PolyFlow - это блокчейн-ориентированная инфраструктура, направленная на улучшение экосистемы платежного финансирования (PayFi) путем объединения децентрализованных финансов (DeFi) с платежами и активами реального мира. Его основная цель - преодолеть ограничения традиционных платежей и блокчейн-платежей, увеличивая соблюдение норм, масштабируемость и прозрачность.
PolyFlow вводит два ключевых элемента:
1. Идентификатор платежа (PID): Эта децентрализованная система идентификации безопасно управляет потоком транзакций, защищая конфиденциальность пользователей с помощью нулевых знаний, одновременно обеспечивая соблюдение законодательства. PID похож на цифровой кошелек и включает в себя различные элементы, такие как способы оплаты, цифровая идентичность или NFT, что улучшает многофункциональное использование.
2. Пул ликвидности платежей (PLP): этот компонент способствует безопасному и эффективному движению средств без зависимости от централизованных учреждений. С помощью смарт-контрактов PLP автоматизирует движение средств, снижая риски расчетов и повышая эффективность использования капитала в традиционных финансах (TradFi) и децентрализованных финансах (DeFi).
PolyFlow стремится создать единую финансовую инфраструктуру, разъединив традиционные потоки информации и финансов, управляемые централизованными системами. Эта модульная структура обеспечивает соблюдение законодательства и снижает риски хранения.
Проект уже сотрудничает с такими партнерами, как OKX Wallet и исследует инновационные применения, такие как «Сканируй, чтобы заработать» (Scan to Earn).
Ключевые моменты
Инфраструктура PayFi: PolyFlow разрабатывает инфраструктуру для экосистемы PayFi, сосредоточенную на преодолении разрыва между традиционными платежными системами и децентрализованными финансами (DeFi).
Соблюдение законодательства: одним из ключевых аспектов их подхода является обеспечение соблюдения законодательства. PolyFlow стремится создать систему, соответствующую требованиям регулирования, одновременно полностью используя преимущества блокчейна.
Безопасность и эффективность: PolyFlow придает первостепенное значение безопасности и эффективности при проектировании, чтобы поддерживать чистые расчеты и небольшие платежи в сетях блокчейна, что отражает первоначальное видение биткойна.
3. TLay
TLay (доверенный слой DePIN) - это децентрализованный уровень инфраструктуры, разработанный для децентрализованных физических инфраструктурных сетей (DePIN). Его цель - способствовать широкомасштабному сотрудничеству между машинами и устройствами, предоставляя модульные инструменты и достигая управления активами реального мира (RWAs) с помощью решений на блокчейне, тем самым соединяя физический и цифровой миры.
TLay интегрирует различные технологии, включая надежные чипы, услуги IoT-ораклов и цепочки приложений, специфичных для DePIN. Эта структура упрощает процесс разработки, предоставляя готовые рамки и инструменты для проектов в экосистеме DePIN, помогая быстро запускать новые приложения. Разработчики могут использовать эти компоненты для быстрого развертывания инновационных распределенных цифровых финансовых и бизнес-решений.
Одна из основных целей TLay - обеспечить подлинность, конфиденциальность и прозрачность данных. Например, его служба IoT-ораклов BoAT3 напрямую аутентифицирует данные физических устройств на блокчейне, предотвращая манипуляции с данными и одновременно поддерживая защиту конфиденциальности. Эта настройка жизненно важна для создания доверия в экосистеме DePIN, поскольку точный поток данных в реальном времени необходим.
TLay также сотрудничает с такими партнерами, как Huma Finance, чтобы играть роль в инновациях PayFi (платежное финансирование), обеспечивая доверие и безопасность данных. Это сотрудничество позволяет системе PayFi использовать надежные данные на блокчейне для предоставления кредитов и решений по займам в реальном времени, способствуя развитию машинной экономики, где автоматизированные платежи и финансирование являются основными движущими силами роста.
Ключевые моменты
Инфраструктура DePIN: TLay сосредоточен на децентрализованных физических инфраструктурных сетях, включая беспроводные сети, сети возобновляемой энергии и сети датчиков.
Технология цифровых двойников: они создают цифровые представления физических активов на блокчейне (или «цифровые двойники»). Это позволяет безопасно и прозрачно отслеживать, управлять и монетизировать эти активы.
Целостность данных: TLay использует криптографические доказательства и децентрализованные механизмы консенсуса для обеспечения целостности данных с физических активов. Это жизненно важно для создания доверия и надежности в сети DePIN.
Заключение
Платежное финансирование (PayFi) меняет способы платежей в финансовом секторе, включая традиционные и децентрализованные финансы. С правильной реализацией решений PayFi пользователи могут «сейчас» получить доступ к будущему капиталу и финансировать другие интересы.
Мы все еще находимся на ранней стадии революции PayFi, но ее потенциал огромен. Связывая активы реального мира (RWAs), автоматизируя платежи и объединяя DeFi с TradFi, PayFi меняет финансовый ландшафт.
Кроме того, влияние PayFi быстро распространяется через такие мероприятия, как саммит PayFi 2024, организованный Solana, и рост сообщества также ускоряется. Учитывая его технологические характеристики, приложения PayFi вскоре выйдут за пределы виртуального мира и повлияют на экономику реального мира.
