Источник: Адам Кокран Твиттер.

Составитель: Кэти Гу

Ежегодный список «чистки» криптовалют снова здесь. Если у вас нет времени исследовать отдельные активы каждый раз, когда рынок значительно падает, вы можете упустить прекрасную возможность покупки. Как долгосрочный инвестор, я ожидаю резкого падения, которое может заставить меня держаться. Я ожидаю, что некоторые активы упадут до нуля, поэтому я буду корректировать свой список покупок по мере изменения обстоятельств.

Каждый список покупок Crypto начинается с определения темы и плана покупок. Темы — это катализаторы, которые будут управлять рынком в течение следующих 3–5 лет, а план покупки касается размера каждого актива, который нужно купить, и при каких условиях. Каждый год я делюсь своим списком покупок и обсуждаю катализаторы, которые, по моему мнению, будут способствовать росту объектов недвижимости из моего списка. Этот список покупок основан на личных обстоятельствах, терпимости к риску и планировании времени.

Примечание. Список покупок предназначен только для справки и не должен быть чрезмерно сконцентрирован на нескольких активах или на всех сразу. Ваш список покупок должен быть активом, в который вы верите. Списки покупок также не высечены на камне. Пересматривайте каждый месяц и рассматривайте свой список покупок в контексте глобальной макроэкономической ситуации, меняющихся отраслевых событий и новых разработок. В мире инвестиций оставаться прежним равносильно самоуничтожению, DYOR.

Позвольте мне сначала дать вам таблицу, чтобы понять, насколько несчастной будет криптовалюта в 2022 году:

Уведомление:

1. Я владею большей частью этих активов, и если бы у меня не было достаточного доверия к ним, их бы не было в моем списке.

2. Я бы определенно изменил баланс некоторых позиций, если бы люди напрямую последовали этому примеру, но я думаю, что это «долгосрочные победители».

Подведем итог:

1. Фактические внешние доходы остаются наиболее важным фактором.

2. Однако актив настолько подавлен, что некоторые токены стиля «роста» сталкиваются с трудностями.

3. Сосредоточьтесь на реальных «катализаторах» дохода, новой инфраструктуре и пользовательском опыте.

Реальный доход относится к проекту, который используется и генерирует доход пользователями, внешними по отношению к проекту, особенно если он не поддерживается постоянными стимулами к выбросам, что в конечном итоге приводит к издержкам пользователей. Еще одним важным моментом является пользовательский опыт.

Не только дизайн, но и любой инструмент, который упрощает для пользователей процесс использования технологии блокчейн. Точно так же, как веб-браузер или поисковая система упрощают использование Интернета, нам нужны инструменты, упрощающие использование шифрования. Это могут быть кросс-чейн мосты, мультичейн-приложения, инструменты автоматизации, умные кошельки и т. д. Все, что упрощает использование или создание сложных систем децентрализованной ликвидности.

1. Эфириум

Эфириуму не нужны никакие причины, чтобы подняться на вершину списка. У него больше всего пользователей, он генерирует дефляцию при использовании и имеет более дюжины будущих решений по масштабированию. Я думаю, что долгосрочное инвестирование в ETH похоже на покупку интернет-инфраструктуры после того, как лопнул пузырь доткомов. В отрасли все страдает и может быть переоценено в долгосрочной перспективе, но это не значит, что у этого нет применения. Я лично верю, что однажды блокчейн Ethereum станет повсеместным слоем данных, и оптимизм в отношении Ethereum станет редкой возможностью для участников достичь финансовой свободы.

2. Сияющая столица (RDNT)

Radiant Capital — один из новых проектов, которые мне больше всего нравятся в этом цикле. Он принимает существующую модель денежного рынка и строит локальную модель кросс-цепочки, чтобы она полностью управлялась сообществом. Radiant Capital впервые был запущен на платформе Arbitrum, построенной на LayerZero, что позволит ей иметь собственный межсетевой рынок. Пользователи смогут вносить залог в одной сети и беспрепятственно брать и брать взаймы в другой. Ставьте свои родные жетоны на Arbitrum и одалживайте их на Polygon, чтобы попасть на следующую ферму. Используйте свои токены OP в качестве залога для получения займа в долларах США для сельского хозяйства в основной сети. Пользователи смогут брать займы, рассчитываться и платить комиссии на разных рынках. Команда создается полностью с нуля, без венчурного финансирования или начальных раундов, и в отличие от Aave или Compound, которые взимают комиссию с разработчиков, протокол Radiant вознаграждает все комиссии стейкеров. Это означает, что стейкеры получают хороший среднегодовой доход (в настоящее время 39,75%), но не все от разбавленных токенов, а от реальных сценариев использования и выплачиваются реальными ценными активами, большая часть которых находится в форме USDC Pay. С точки зрения оценки, RDNT в настоящее время оценивается всего в 2 миллиона долларов, а FDV (полностью разводненная оценка) составляет 70 миллионов долларов, но со временем большая часть FDV выплачивается заинтересованным сторонам, и степень разводнения на самом деле не эквивалентна. . Учитывая, что рыночная капитализация Compound составляет 365 миллионов долларов (FDV 529 миллионов долларов), а рыночная капитализация Aave — 1,2 миллиарда долларов (FDV 1,3 миллиарда долларов), здесь есть много возможностей для роста. Но что еще более важно, хотя Aave и Compound являются мультичейновыми, их ликвидность «разделена». Хотя Aave надеется запустить кросс-чейн-функцию под названием Portal в своей версии V3, она еще не подключена к сети и будет ограничена структурой Aave. Однако компания Radiant с самого начала рассматривала возможность создания кроссчейн-проекта. Я думаю, что какая бы команда ни смогла захватить сильную долю рынка в сфере межсетевого кредитования, она легко получит возможность на сумму более 5 миллиардов долларов, и у Radiant отличный старт. На этот рынок было трудно войти, и если им удастся добиться успеха, вознаграждение будет огромным.

3.ГодФинансы (YFI)

Yearn является бесспорным лидером в области автоматизации и хранения доходов и, что более важно, претерпел значительные изменения с точки зрения конкурирующих продуктов. Недавно Yearn полностью реструктуризировал свой продукт, включая новый веб-сайт: поддержка новых цепочек, снижение комиссий, реинтеграция CRV, переосмысление токена YFI. Фактически, Yearn владеет большим количеством CRV: заблокировано 44 миллиона CRV, что делает его одним из крупнейших держателей Curve в экосистеме. Наличие права голоса поможет им добиться более высокой прибыли от своей стратегической казны. В предыдущей модели способ заработка и вознаграждения за заблокированный CRV был неэффективным, поэтому они преобразовали старую модель роста в новую модель yCRV, которая в настоящее время приносит до 45% годового дохода при стейкинге. Однако еще более интересно то, что заблокированные veYFI смогут голосовать, чтобы решить, какие хранилища получат назначенные им права голоса, а какие хранилища получат вознаграждения YFI напрямую. Вы можете думать о нем как о протоколе Votium от Convex, но, интегрированный непосредственно в систему, он получает преимущества в трех местах, а не только в одном:

1.Годовое казначейство

2. Выбросы YFI от ежегодных выкупов

3.CRV-награды

«Взятки» только начались, и люди, похоже, совершенно не подозревают об этом, поскольку участие в них было настолько низким, а это означает, что для получения новых взяток требуется всего несколько голосов.

Yearn также начал создавать инструменты автоматизации, которые позволили бы любому проекту развернуть автоматизированную библиотеку доходности в своем пуле и платить этому пулу взятки. По мере увеличения количества шаблонов Yearn сможет автоматизировать большой пул средств для любого проекта. Казначейские облигации Yearn всегда были ключевым компонентом инфраструктуры DeFi, но теперь они будут масштабируемыми, подкупаемыми и прибыльными для интеграции проектов. Как и в случае с CurveWar в предыдущем цикле, развертывание YearnGauge и приобретение YFI станет стандартной практикой.

4. Синтетикс (SNX)

Synthetix — это DeFiOG, Synthetix позволяет создавать синтетическую ликвидность, подкрепленную долговыми активами. Synthetix начинался как простой протокол кредитования, который позволял делать ставки на SNX и брать взаймы sUSD. Теперь это развито и включает в себя Atomic Swap, механизм бессрочных контрактов, и вскоре появится не требующий разрешения рынок для создания таких протоколов, чтобы разблокировать вознаграждения для вашей казны. Благодаря интеграции с Curve, 1inch и другими крупными игроками «атомные свопы» Synthetix V2 генерируют огромные объемы торгов, и вы можете видеть, как их корректировки V2 привели к резкому увеличению объемов торгов даже на медвежьих рынках. Во время последнего бычьего рынка объем торгов V1 атомными свопами превысил 100 миллионов долларов в день. Synthetix в настоящее время поддерживает такой рекорд каждый месяц на медвежьем рынке, но только между «атомными свопами» и бессрочными контрактами, что по-прежнему означает, что APY для стейкеров Synthetix достигнет более 70% в текущих рыночных условиях. Текущая версия Synthetix также доступна только в основной сети и Optimism, но V3 планируется запустить где-то в конце первого квартала или начале второго квартала и будет поддерживать несколько цепочек, что позволит партнерам, таким как 1 дюйм, запускать немедленно. Используйте ее в любой цепочке, чтобы обеспечить ликвидность сделки. В настоящее время все рынки имеют единое обеспечение и единое происхождение, но новая модель V3 позволит любому создать свой собственный протокол поверх Synthetix. Они определят залог, активы, модели и доходы. Они могут выбрать выпуск собственных sUSD Synthetix и использовать казначейство, управляемое Synthetix, или они могут построить свою собственную систему на основе долгового пула Synthetix и решить, какое обеспечение принять. Затем пользователи могут решить, какой пул вложить в залог, что позволяет любому протоколу создать систему обеспечения долга. Денежные рынки, такие как Aave, бессрочные контракты, такие как Kwenta или GMX, AMM, такие как Uniswap, Synthetix будут предоставлять услуги ликвидности. Synthetix стремится абстрагироваться от этих сложностей развертывания, чтобы иметь шаблонные версии, которые делают запуск вашего собственного протокола DeFi таким же простым, как запуск сайта WordPress или развертывание магазина Shopify. SNX стремится стать уровнем ликвидности, лежащим в основе всех DeFi. Во-первых, он будет ограничен техническими пользователями, но я возлагаю чрезвычайно большие надежды на то, чего может достичь это сообщество, став одним из первых протоколов Dapp-to-Dapp.

5. ConicFinance (ЧПУ)

Conic может оказаться одним из самых важных экосистемных проектов, о которых вы никогда не слышали. Conic — ключевая часть экосистемы Curve, обеспечивающая баланс в омнипуле. Conic создал «омнипул», который позволяет пользователям вносить активы в Curve и распределять их по разным пулам для оптимизации APY в расчете на доллар. Чтобы Curve запустила crvUSD и взяла на себя несколько залогов, ее пул должен иметь возможность легко поглощать ликвидацию. Это невозможно сделать, если у пула очень низкая ликвидность, что создает огромные риски манипуляций. И именно здесь на помощь приходит Conic. Добивайтесь максимальной прибыли, создавая фонд ликвидности, который перемещается из одного пула капитала в другой. Это означает, что если определенное обеспечение в crvUSD будет ликвидировано, омнипул может перенаправиться в этот пул для получения вознаграждения. Это сделает Conic слоем, который оптимизирует вознаграждения и позволит активам поступать в систему crvUSD в качестве залога. В отличие от своих конкурентов в CurveWar, Conic также является единственной быстро реагирующей системой, которая динамически корректирует фокус для увеличения расходов. Более того, веб-сайт Conic спроектирован как рабочий стол Mac UI, и, зная сложную инфраструктуру, которую они создают, и их глубокие знания о том, почему crvUSD нужны омнипулы, я думаю, что команда Conic должна получить информацию от членов команды Curve. Conic сейчас готовится к выпуску, поэтому ставки высоки. Учитывая, что Convex в настоящее время генерирует около $3,8 млрд дохода от TVL, даже на этом депрессивном рынке, он приносит $9,7 млн ​​ежемесячного дохода. Оценка составляет 370 миллионов долларов США, что примерно в три раза превышает годовой доход. Если Conic сможет захватить TVL, существует 10-кратный шанс роста даже на медвежьем рынке, где стоимость CRV не растет. Однако Conic может украсть долю рынка у любого проекта, который имеет большой резерв CRV или предполагает взяточничество за голоса Curve или автоматическое балансирование комиссий. В настоящее время, даже на медвежьем рынке, протокол Votium каждую неделю получает около 1 миллиона долларов в виде взяток за голоса, и одно это может привести к тому, что оценка Conic немедленно достигнет 156 миллионов долларов. Риски высоки, но и возможности высоки, что помогает укрепить потенциал crvUSD.

6.Выпуклые финансы (CVX)

Выпуклость доминирует в бассейне. Как вы можете понять из моих мыслей о Conic, я считаю, что Curve — один из самых важных протоколов в отрасли, и его ценность будет только расти. Другими словами, Convex будет стоять с ним единым фронтом. Хотя я думаю, что Yearn и Conic продолжат угрожать доминированию Convex, нельзя игнорировать одну вещь. То есть у Convex есть 288,5 миллионов заблокированных CRV, которые никто не может растрясти. Даже если Convex прекратит выдавать новые вознаграждения или потеряет долю рынка в пользу новых участников, это право голоса никогда не будет отнято, и вознаграждения будут продолжать зарабатываться. Текущая торговая цена cvxCRV более чем на 20% ниже, чем CRV. По мере роста crvUSD люди хотели обналичить заблокированный cvxCRV в CRV, что и создало этот разрыв. Мой личный прогноз заключается в том, что команда CVX переведет свои вознаграждения crvUSD в cvxUSD, чтобы помочь закрыть этот разрыв. Это означает, что по текущим ценам, приобретая cvxCRV (вместо CRV), вы получите бонус 20%+. Теперь покупка CVX и блокировка vlCVX дает больше голосов на доллар, чем оригинальный CRV, и приносит 24% APY от взяток.

7.ФраксФинанс(FXS)

Фракс — король преследователей розничных инвесторов. Frax становится все труднее отнести к какой-либо одной категории, и он становится монстром DeFi, пытающимся атаковать все вертикали. Frax начинался как алгоритмический стейблкоин, одна из немногих монет, способных пережить многочисленные взлеты и падения. Алгоритм, проверенный в бою, сам по себе впечатляет, но Frax не останавливается на достигнутом. Вместо этого Фракс решил активно пробовать все новые области. От торгового AMM до рынка кредитования Frax постепенно расширил свою территорию на другие рынки DeFi.

Большинство проектов, опробовавших этот подход, таких как Sushiswap, имели неприятные последствия и слишком распылились. Но Frax проделал огромную работу по возвращению всего на основной рынок.

Frax также является держателем контрольного пакета акций Curve, что, как вы заметите, является тенденцией этого года. Они намерены использовать это право голоса Curve для увеличения доходности APY своего ликвидного продукта ETH для ставок frxETH. Подобно конкурентам cbETH и stETH, они могут предлагать только базовую прибыль в ETH за вычетом комиссий. Перенаправив свои вознаграждения (даже краткосрочные вознаграждения) на frxETH, Frax сможет со временем захватить значительную часть рыночной доли в ставках ликвидности. В отличие от некоторых других проектов, представленных здесь, оценка Frax уже была довольно высокой и значительно выросла за последние несколько недель из-за разговоров вокруг протокола ставок ликвидности. Я купил на последнем падении и, вероятно, подожду периода «остывания», прежде чем продолжать покупать, но я думаю, что у Frax все еще есть рынок с огромным потенциалом, позволяющий предлагать лучшие в своем классе продукты путем создания протоколов межсетевого взаимодействия.

8. Кривая Финансы (CRV)

Взлет и падение DeFi обусловлены Curve. Голосование CRV может изменить ход любого проекта в один момент, вдохнув в него жизнь или полностью его провалив. Возможно, Curve начинался как самый эффективный торговый протокол в своем роде, но он быстро превратился в отраслевого гиганта, предоставляющего стимулирующую ликвидность молодым проектам, которые только начинают свою деятельность. Эта модель создает «кривую войну», в которой другие протоколы конкурируют за сбор как можно большего количества CRV, чтобы стимулировать свои собственные пулы. Затем Curve запустила пул V2 для торговли обычными торговыми парами с помощью AMM, таких как Uniswap. Несмотря на то, что пулы V2 значительно выросли, я интуитивно чувствую, что эти пулы все еще можно расширить, чтобы обеспечить более высокий трафик. Однако я думаю, что нынешний катализатор Curve двоякий. Во-первых, Curve и 1inch совместно интегрировали протокол атомарных свопов Synthetix, что позволило им создавать синтетические активы и обменивать их в пуле Curve и за его пределами для повышения виртуальной ликвидности, которой в настоящее время не существует. Это открывает возможности для «новых рыночных» маршрутов, где обычные АММ не могут конкурировать. Пул Curve V2 выиграет, поскольку Synthetix масштабирует активы в продукте, позволяя пользователям торговать большими объемами ликвидности по сложным маршрутам. Во-вторых, ожидается, что Curve наконец-то выпустит свой долгожданный стейблкоин crvUSD где-то в этом месяце. Система не основана на традиционном протоколе клиринга, а использует метод автоматического клиринга под названием LLAMA. Этот самоликвидирующийся AMM проходит через пул Curve, а это означает, что комиссии за ликвидацию будут автоматически начисляться отдельным LP на Curve, а комиссии за заимствование будут поступать держателям veCRV (что, в свою очередь, также приносит пользу Convex, Conic, Yearn и Frax). Так почему же стейблкоин Curve более интересен, чем другие стейблкоины? Частично это связано с тем, что Curve обеспечивает самый большой спрос на стейблкоины в отрасли. Каждая пара стейблкоинов на Curve связана с 3Pool Curve. Даже на спаде рынка 3Pool обеспечил спрос на стейблкоины почти на 600 миллионов долларов. Однако нет причин, по которым 3Pool должен владеть этими активами или базовая торговая пара должна быть текущей 3Pool. Избиратели Curve DAO могут проголосовать за переход 3Pool от хранения DAI к хранению crvUSD или, что еще лучше, они могут проголосовать за то, чтобы базовой торговой парой, по которой измеряются квалифицированные стейблкоины, был crvUSD вместо 3Pool, что немедленно создаст спрос на crvUSD в размере 600 миллионов долларов. Хотя похоже, что Curve будет начинаться только с ETH в качестве обеспечения, система LLAMA — это способ обеспечить разнообразное обеспечение. Пока Curve имеет пул активов V2 и поддерживается Conicomnipool, они могут с уверенностью ликвидировать большую часть своих активов. Более того, ценность здесь является рефлексивной: по мере увеличения спроса на crvUSD держателям veCRV поступает больше вознаграждений, что делает CRV более ценным, а это означает, что все больше проектов хотят контролировать его голоса CRV, что увеличивает спрос на crvUSD, и цикл продолжается.

9.Балансировщик (БАЛ)

Balancer является лидером в области новых механизмов, и у него есть две ключевые особенности, ценность которых, я думаю, будет расти. Балансировщики часто упускаются из виду. Уникальная модель Balancer делает ее основой DeFi, и я думаю, что развитие, которое мы наблюдаем, заключается в том, что пул 80/20 станет основной ценностью, лежащей в основе следующей волны DeFi. Многие команды понимают, что их модели с заблокированными токенами (такие как xSushi или veCRV) проблематичны. Потому что, хотя заблокированные токены создают дефицит и повышающую ликвидность, они также создают проблемы неликвидности для новых крупных покупателей и слабое дно на медвежьем рынке. В то же время вы не можете требовать от пользователей делать ставки на обычные торговые пары AMM, потому что непостоянные потери уничтожат прибыль, или позиция станет настолько сконцентрированной, что ваш актив никогда не вырастет или не упадет и станет бесполезным активом. так что мне теперь делать? Для этого требуется сбалансировать пул 80/20, что и использует Balancer. Позволяя пользователям хранить свои собственные токены и 20% ETH, они обеспечивают высокую ликвидность, но снижают непостоянные потери для пользователей. Из команд, с которыми я недавно разговаривал, около дюжины перепроектируют экономику токенов, и восемь из них говорят об использовании пула 80/20 — то, что на данный момент действительно предлагает только Balancer. В прошлогодней статье Wealth Crypto за 2022 год я упомянул, что считаю Balancer протоколом B2B, который может предлагать уникальные продукты ликвидности другим партнерам, в которых они действительно лучше разбираются.

У Balancer уже около 20 новых партнеров, и ее доля на рынке растет. Впервые они приблизились к топ-10 TVL в DeFi. Даже во время краха они контролировали свой TVL лучше, чем большинство проектов, потому что Balancer добавил новых партнеров, а не только новых пользователей.

Но, как я сказал в прошлом году, я думаю, что Balancer — это проект, который приносит вам неожиданное богатство, когда вы используете его, даже не подозревая об этом, потому что это основная инфраструктура. Balancer — это долгосрочная игра, он либо станет основой DeFi, либо потерпит неудачу. Но сейчас они хорошо справляются с медленной работой по отсеиванию новых партнеров и уникальных интеграций, так что в этом году я все еще являюсь покупателем Balancer.

10.Космос (АТОМ)

Cosmos — это сеть взаимосвязанных блокчейнов, которая упрощает разработку индивидуальной совместимости. Когда дело доходит до других L1, я отношусь скептически. Чтобы пройти мой уровень, необходимы высокие инновационные стандарты и уникальные продукты. Cosmos позволяет это сделать с помощью простого модульного SDK, который позволяет любому создавать небольшие собственные блокчейны, используя стандарты межсоединений, связанные с коммуникациями и инструментами. Это означает, что вы можете создать нишевый блокчейн, предназначенный для использования в качестве специализированного AMM, такого как Osmosis, или межцепочного моста, такого как Gravity Well, или условного депонирования, такого как Akash, и все эти блокчейны имеют стандартный способ общения и взаимодействия локально. Лично я считаю, что конкуренция за монолитные блокчейны как основной уровень расчетов окончена. Эфириум выигрывает в этой игре.

Следующие игры:

1) Кто победит на L2;

2) Кто победит в цепочке нишевых приложений.

Многие конкуренты в области цепочек приложений (такие как Avax, Polygon и BSC) строят цепочки приложений стандартным способом. На самом деле их правильнее называть «микроцепочками», чем цепочками приложений Polkadot, которые столкнулись с серьезными проблемами на раннем этапе. дни, это вызов, который причиняет им боль. Cosmos, с другой стороны, фокусируется на сборке с использованием простых инструментов и стандартных способов подключения, но помимо этого старается сохранять модульность компонентов и не ограничивать творческий потенциал строителя. За пределами экосистемы Ethereum мы не видим большого количества инноваций, мы часто видим лишь постепенные улучшения. Но «Космос» — один из немногих проектов, в которых мы наблюдаем захватывающие эксперименты и инновации. Поэтому я думаю, что Cosmos, скорее всего, станет одним из победителей, не связанных с Ethereum, который, наконец, выделится, и это экосистема, полная возможностей.

11.Держать3r (КП3R)

Keep3r, который несет в себе ауру проекта AC, является важным инструментом автоматизации, поддерживающим большую часть DeFi. У KP3R был тяжелый год. Это одна из причин, почему в этом году он занимает немного более низкое место в моем списке, но я по-прежнему верю, что он находится в руках талантливых строителей и продолжит оставаться основной инфраструктурой для DAO. Основная причина остается в том, что это единственные протоколы, которые работают в рамках крупномасштабных автоматизированных протоколов. Я прогнозирую, что в течение этого цикла мы увидим, как многие старые команды DeFi исчезнут, а их приложения будут стагнировать, потому что никто больше не будет использовать обычные функции. Поскольку мы продолжаем создавать более совершенные кросс-чейн продукты и улучшать децентрализацию, Keep3r будет играть ключевую роль. Другие, такие как Chainlink и OZ Defender, имеют свои собственные инструменты автоматизации. Но на данный момент ни один инструмент не имеет такого принятия и широкого круга децентрализованных участников, как сеть Keeper, поэтому я по-прежнему думаю, что Keep3r станет долгосрочным победителем.

12. Агорический (BLD)

Agoric — это сеть на базе Cosmos, которая реализует уникальные шаблоны безопасности и доступности. В отличие от большинства протоколов в этой области, которые полагаются на смарт-контракты для защиты ваших активов, Agoric был создан с нуля, чтобы позволить пользователям взаимодействовать с DeFi, сохраняя при этом свои активы в своих собственных кошельках. В настоящее время рыночная капитализация Agoric составляет 125 миллионов долларов США (FDV — 476 миллионов долларов США). У Agoric есть много возможностей для развития, и он может стать уникальным, конкурентоспособным продуктом L1.

13.ZCash (ZEC)

В прошлом ZCash подвергался большой критике из-за путаницы между прозрачными адресами и защищенными адресами, утверждая, что они не требуют конфиденциальности. ZCash также пострадал, потому что:

А) Приобретено Digital Currency Group;

Б) Существуют высокие награды за непрерывный майнинг;

В) Это независимая валюта, а не платформа. И все скоро изменится.

ZCash переходит на PoS, как и Ethereum, и хотя сроки все еще меняются, я предполагаю, что это произойдет где-то в конце этого или начале следующего года и радикально изменит спрос и предложение ZCash. Сообщество ZCash также тщательно изучает возможность выпуска других токенов на ZCash и использования ZEC в качестве газа. Как только пользователи смогут перенести свои токены в Zcash, новые возможности DeFi быстро откроются. В то время как сообщество Ethereum стремится усовершенствовать доказательства с нулевым разглашением L2, сообщество Zcash занимается этим с самого первого дня. Их текущая скорость транзакций может достигаться на мобильных телефонах за считанные секунды. Для сравнения, zkEVM, такой как Polygon, в настоящее время требует прувера с 1 ТБ ОЗУ и 128 ядрами ЦП. Это совершенно другая игра. Предполагается, что к 2025 году количество мобильных устройств (мобильные телефоны, iPad, умные часы и т. д.) превысит 2,5:1. Кто-то станет победителем мобильного шифрования. Я думаю, что есть возможность осуществлять быстрые платежи ZEC в автономном режиме, проверив и поддержав DeFi. Представьте себе, что где бы вы ни находились, даже при ограниченном подключении, вы можете переводить деньги и совершать транзакции за считанные секунды с помощью простого недорогого устройства, и все это конфиденциально. Это мечта, которую преследуют многие криптовалюты, и ZCash уже на пути к ее реализации. Рыночная капитализация составляет всего $586 млн (FDV — $935 млн). По сравнению с крупнейшей конфиденциальной монетой Monero, рыночная капитализация которой составляет 3,1 миллиарда долларов, она потенциально может занять шестикратную долю рынка, даже если рынок не вырастет. Monero также не является платформой. Таким образом, ZCash имеет более высокий потенциал, учитывая значение L1.

14.АлхимиксФинанс (ALCX)

Alchemix ломает стереотипы, разработав первый самооплачиваемый кредит. Но затем рынок рухнул, доходность упала, кредиты так и не были погашены, и они начали бороться. Тем не менее, Alchemix проделала хорошую работу по обновлению V2, получив достойную популярность даже на медвежьем рынке. Их версия V2 теперь позволяет выдавать самостоятельные непогашаемые кредиты с залогом до 50%. Другими словами, если у меня есть 100 000 долларов США в ETH, я могу занять 50 000 долларов США в ETH, не беспокоясь о ликвидации. На большом рынке вся ваша позиция может быть легко ликвидирована. Но на Alchemix, если рынок упадет, вы не будете ликвидированы, просто потребуется больше времени, чтобы вернуть свою основную сумму. Это означает, что Alchemix позволяет мне взять на себя до 50% суммы кредита с минимальным риском. А по мере роста стоимости залога годовая доходность казначейской стратегии снова возрастает, и мой кредит будет погашен быстрее. Рыночная капитализация Alchemix составляет всего 30 миллионов долларов (FDV — 40 миллионов долларов), и даже на медвежьем рынке ее TVL более чем в 3 раза превышает рыночную капитализацию. Я предполагаю, что, хотя обычные пользователи используют самооплачиваемые кредиты на бычьих рынках, умные покупатели будут использовать их на медвежьих рынках для покупки активов со скидкой. Я думаю, что по мере того, как уровень финансирования APY продолжает восстанавливаться, Alchemix расширяется на другие сети и интегрирует текущие новые стратегии, у этой команды есть сильный долгосрочный потенциал. Особенно, если они расширят количество объектов недвижимости, которые они охватывают.

Прогнозируется, что в будущем они будут развернуты в каждой цепочке, предоставляя простой способ кредитования с использованием заемных средств с использованием местных активов в этой цепочке в качестве залога. Если они смогут это сделать, я вижу потенциал в 20+ раз в долгосрочной перспективе.

Нельзя отрицать, что Alchemix имеет уникальные возможности для предоставления нового ценностного предложения и быстрого его масштабирования для доступа к капиталу, заблокированному в нескольких цепочках.

15. Уголок (Угол)

Canto — сеть EVM, основанная на Cosmos. Цель Canto — заменить платную инфраструктуру дизайном, который помогает вознаграждать децентрализованные общественные блага. Например, у него есть собственный встроенный протокол локального кредитования и AMM. Помимо основных стимулов LP, эти встроенные системы не взимают никаких комиссий. У него также есть собственный стейблкоин (NOTE), встроенный в кредитный рынок и управляемый посредством контроля процентных ставок. Но я думаю, что действительно уникальный принцип дизайна, который делает Canto успешным, — это модель вознаграждения за вознаграждение. В будущей версии при развертывании смарт-контракта к контракту будет прикреплен уникальный NFT. Этот NFT получит часть всех CANTO, связанных с вашим контрактом, в качестве вознаграждения за газ. Это означает, что протокол будет зарабатывать деньги на основе его использования, а не модели с фиксированной комиссией. Это побуждает разработчиков разрабатывать протоколы и системы, приносящие пользу общественному благу, а не только те, которые приносят наибольшую комиссию. У CANTO больше TVL, чем у многих других крупных сетей, намного опережая Near, Cardano, Gnosis и Aptos, рыночная капитализация которых составляет несколько миллиардов долларов. Рыночная капитализация Canto составляет 47 миллионов долларов (FDV — 118 миллионов долларов). Построить новый L1 сложно. Поддерживать интерес пользователей к различным новым протоколам сложно (особенно когда эти протоколы конкурируют со свободными встроенными протоколами), и Canto придется в значительной степени полагаться на свою программу вознаграждений за газ, чтобы поддерживать этот импульс. Если Canto сможет разработать несколько новых вариантов использования, которые будет трудно монетизировать где-либо еще, это может стать настоящей победой. Рассмотрите бесплатные проекты NFT или AMM без лицензионных отчислений. Я прогнозирую, что в ближайшие несколько месяцев мы увидим несколько инновационных испытаний Canto с большим потенциалом роста, если они смогут начать захватывать некоторые рынки. Вдобавок ко всему, текущая рентабельность инвестиций в ставку составляет 21%, что выступает в качестве большого буфера от понижательной волатильности. А для кредитов по парам стейблкоинов ПРИМЕЧАНИЕ/USDT или ПРИМЕЧАНИЕ/USDC APY стейблкоина составляет 11%-12%. Это один из лучших по доходности стейблкоинов, которые я нашел в надежной сети.

16.API3DAO(API3)

Существует несколько основных проблем, связанных с оракулами в шифровании:

1) Бесплатная подача — это стандартно, но она не может длиться вечно;

2) Оплата корма нестабильна.

3) Невозможно легко использовать несколько источников API.

API3 стремится решить эти проблемы новым способом с помощью своего дизайна «Airnode», который позволяет вам подключать любой API к Web3 без доверия, позволяя запускать его как стороннее приложение без каких-либо затрат. Мне бы хотелось, чтобы API3 был более открытым. Это не означает, что я думаю, что API3 станет поставщиком оракулов по умолчанию для всех DeFi. Но с точки зрения соотношения риска и вознаграждения у них есть явные возможности для роста.

17.Протокол угла (УГОЛ)

До сих пор криптовалюты были ориентированы на США, при этом стабильность доллара США была очень важна. Поскольку глобальная экономическая неопределенность начинает уменьшаться и мы видим, что развивающиеся рынки снова становятся жизнеспособными инвестициями, будет возрастать интерес к хранению и торговле другими валютами. Валютный рынок FX на самом деле является крупнейшим в мире, на котором ежедневно торгуются триллионы долларов капитала, ни один из которых пока не находится в сети, поскольку не существует жизнеспособных стейблкоинов, отличных от долларов США. Angle надеется изменить это, используя свой agEUR в качестве MakerDAO для евро, что позволит вам открыть хранилище под различные виды залога по низким процентным ставкам. В настоящее время пользователи могут брать деньги в AgEUR по фиксированной процентной ставке 0,5% под залог wstETH, wETH, wBTC и других стейблкоинов. Учитывая низкие процентные ставки, даже если вы немедленно конвертируете AgEUR в USDC, это самый дешевый стабильный заимствование ETH, существующее на сегодняшний день. Одолжив DAI на MakerDAO, вы либо заплатите до 3% годовых, либо получите более низкое соотношение кредита к стоимости. Но если вы берете кредит в евро, вы все равно можете получить значительную прибыль благодаря пулу стимулов, который охватывает несколько цепочек и платит комиссию в размере 4–25% за торговую пару стейблкоин EUR/EUR. Это означает, что, если вы не думаете, что обменный курс доллара США к евро упадет еще на 25%+ в этом году, вы можете инвестировать в торговые пары евро, а не в торговые пары доллара США на популярных фермах, таких как ConvexFinance или VelodromeFinance. Между тем, рыночная капитализация ANGLE составляет всего 5 миллионов долларов, а FDV — 25 миллионов долларов, поэтому существует большой потенциал роста, учитывая, что евро является второй наиболее торгуемой валютой в мире по объему. Одна из ироний криптовалют заключается в том, что сложно создавать стейблкоины в одиночку, поскольку большая часть ликвидности стейблкоинов поступает от торговых пар стейблкоинов на Curve. Ликвидность в евро в сети медленно растет с запуском EUROC от Circle и sEUR от Synthetix. Я прогнозирую, что Angle потребуется еще несколько лет, чтобы закрепиться, и по мере роста ликвидности им понадобится какая-то крупная внебиржевая платформа, которая поможет им рассчитываться в реальных евро. Но по мере восстановления еврозоны многие европейцы захотят держать евро в цепочке. Поскольку внутрисетевые транзакции станут быстрее и дешевле, все больше и больше валютных транзакций будут перемещаться в цепочку, и евро будет среди них. . Если Angle хочет добиться успеха, им необходимо поддерживать разнообразный, но безопасный пул залогового обеспечения, активно искать мотивированных партнеров и начать использовать agEUR в качестве залога на других платформах. Но, учитывая огромный мировой спрос на евро и его более низкую рыночную капитализацию, соотношение риска и прибыли по-прежнему представляет для меня хорошую возможность.

18. Аура Финанс (AURA)

Отношения между Аурой и Балансом аналогичны отношениям между Выпуклостью и Кривой. Это рынок ставок с заблокированной ликвидностью, который помогает увеличить вознаграждение пула Balancer. Если вы верите в теорию Balancer, то начать работу с Aura несложно. Мне нравятся эти игры с заблокированными токенами, потому что они действительно вознаграждают людей, которые могут терпеливо покупать и удерживать их в течение 3-5 лет. Рынок перемещает деньги от нетерпеливых к терпеливым. Aura делает это, позволяя вам зарабатывать 50% APY на поставленных токенах, и если спрос на Balancer будет расти, в конечном итоге может появиться протокол подкупа для голосов Balancer (аналогичный протоколу Votium). Кроме того, это отличная возможность для фарма заработать более высокие награды в пуле, даже если у вас нет большой ставки BAL. Рыночная капитализация Aura составляет 40 миллионов долларов США (202 миллиона долларов США FDV), что является очень привлекательным соотношением, учитывая, что они держат 27 миллионов долларов США в BAL на постоянной основе и выпустят Aura только тогда, когда будет получен новый BAL. Как мы видели на примере Convex, они могут распространяться на другие сети и даже на другие продукты, такие как Convex, с помощью Frax, тем самым расширяя сферу применения. В нынешних рыночных условиях существуют потенциальные катализаторы. Но я думаю, что эти монеты скорее упадут, чем поднимутся, но если они вырастут, вознаграждение будет огромным.

19.Протокол коробки передач (ШЕСТЕРНЯ)

Gearbox — один из самых интересных новых вариантов использования DeFi, создающий валютный рынок для кредитования и заимствования с использованием заемных средств для приложений DeFi, что в конечном итоге позволяет пользователям участвовать в сельском хозяйстве с использованием заемных средств в сети. Это мощный механизм, который приносит довольно высокую прибыль тем, кто предоставляет активы. Стейблкоины, которые получили более 5% в пуле односторонних непостоянных потерь основной сети, практически исчезли, за исключением Gear. Их предварительно созданные стратегии позволяют вам открывать простые позиции по фарму одним щелчком мыши и зарабатывать больше APY. Однако в настоящее время по мере масштабирования он ограничен группой пользователей из белого списка. Разработка Gearbox идет медленно, но ориентирована на качество. Если команда и сообщество хотят масштабироваться, им необходимо продолжать использовать новые активы и новые стратегии. Но в целом возможность быть единственным истинным источником кредитного плеча без чрезмерного обеспечения огромна. Это рынок стоимостью в десятки миллиардов, если вы сможете воспользоваться этой возможностью и безопасно обналичить деньги.

20.КапДотФинанс

Cap — это DEX, созданная, принадлежащая и управляемая сообществом, которая позволяет осуществлять бессрочную торговлю фьючерсами и маржинальную торговлю. Его версия V3.1 имела большой успех у Arbitrum, а их версия V4 обещает добавить сотни новых активов к их устойчивому движку продуктов. Награды предоставляются пользователям, которые объединяют свои активы для обеспечения ликвидности биржи, а оставшаяся часть затем используется для выкупа токенов CAP. Это позволяет проекту принести значительную выгоду мелким розничным инвесторам. CapDotFinance еще предстоит пройти долгий путь, но это динамичный молодой проект, который продолжает работать невероятными темпами и находится на пути к тому, чтобы стать таким гигантом, как DyDdoxx.

21.Выглядит редко (ВИДИТ)

Я думаю, что рынок NFT продолжит расширяться. И я не думаю, что OpenSea способна доминировать, цена Blur будет завышена, и она будет больше ориентирована на профессиональных трейдеров, а мне нравятся вознаграждения. Среди существующих привлекательных рынков NFT LooksRare — единственная платформа, которая имеет вознаграждения, не дорогая и не похожа на OpenSea. 22% APY выплачивается в LOOKS и WETH, а комиссия достаточно стабильная. LooksRare придется дать отпор Blur, чтобы вернуть себе долю рынка, но я думаю, что они смогут сделать это, сосредоточившись на Polygon и L2 и ориентируясь на потребителей, которых отпугивает интерфейс Blur.

22.PickleFinance（PICKLE）

Pickle немного похож на сокровищницу Yearn, но для автоматического накопления вознаграждений. На момент запуска он стал хитом, но исчез во время предыдущего цикла медвежьего рынка. Тем не менее, команда продолжает работать: их V2 поддерживает почти каждую сеть и тысячи ферм. Тем не менее, вы все равно можете зарабатывать щедрую APY, используя Pickle Jars (казначейство), и будете делать ставки Pickle, голосовать за то, какое хранилище получит вознаграждение, и получать долю от комиссий. В настоящее время APY вознаграждения составляет 19 %, что отлично подходит для пользователя. кто использует Это весьма впечатляюще для рыночной капитализации с низкой ставкой. Рыночная капитализация Pickle составляет 643 000 долларов США, а FDV — 2,4 миллиона долларов США. Рыночная капитализация меньше. Pickle был в моем списке покупок в прошлом году, до того, как они выпустили V2, и сейчас он в моем списке, но я не владею им, потому что на самом деле я не могу купить его в достаточно больших количествах, чтобы окупить его. Я ждал, пока он разовьется, чтобы можно было покупать его в разумных количествах. Я надеюсь, что Pickle сможет решить некоторые проблемы с ликвидностью, такие как стимулирование пула Pickel/Weth 80/20pool, чтобы улучшить ликвидность в сети, и надеюсь, что они продолжат усердно работать над созданием продукта, который будет полезным, эффективным и высокоурожайный.

23.Боковое смещение (XAI)

Sideshift — это биржа, не требующая регистрации, KYC и не требующая кастодиального контроля, которая осуществляет мгновенную доставку межцепочных и межактивных сделок. Вам не нужно регистрироваться или передавать личную информацию для торговли в нескольких сетях. Конкуренты, такие как ChangeNow, предлагают торговлю фиатной валютой, поэтому они требуют KYC при определенном пороге. Sideshift работает только с криптовалютами и стейблкоинами и поэтому не считается бизнесом по оказанию денежных услуг в большинстве юрисдикций. Большинство конкурентов также не позволяют совершать транзакции с конфиденциальными монетами, в то время как Sideshift поддерживает как Monero, так и ZCash, включая защищенные адреса ZCash. Он имеет широкий спектр активов в различных цепочках. Он поддерживает Ethereum, Optimm, Polygon, Fantom, Tron, Cosmos, Avalanche и Arbitrrum для цепочек EVM. А также собственные сети Bitcoin, BSC, Cronos, Dash, Dogecoi, Litecoin, Tezos, Ripple, Stellar, Solana, Polkadot и Kava. Их собственный токен XAI, как и их транзакции, доступен лицам, не имеющим IP-адреса в США. Делая ставку XAI, вы можете заработать 50 % ежедневных комиссий за транзакции Sideshift, в настоящее время 50 % от APY. Стоимость Sideshift оценивается в 14 миллионов долларов. До того, как сцена EVM в Ethereum стала сильной, такие сервисы, как Sideshift, были более популярны, потому что они были ключом к межсетевым транзакциям. Такие проекты, как Shapeshift, когда-то были одними из крупнейших и наиболее прибыльных. Когда EVM взяла на себя управление и все перешло к ETHDelta и Uniswap, они оба понесли тяжелые политические удары и снизили интерес к кросс-чейн транзакциям. Я прогнозирую, что по мере того, как цепочки транзакций станут более фрагментированными, таких транзакционных сервисов будет становиться все больше и больше. В конце концов, они по сути служат просто мостами, а вариантов на самом деле больше.

Наконец, в моем списке наблюдения также находятся Clipper, Polymarkets, Llama Airforce и Polynomial.

Надеюсь, в этом году рынок наконец развернется, и мы все поднимемся. Хотя 2022 год будет непростым для криптовалют, он также будет очень интересным.

Примечание. Эта статья не является инвестиционным советом и не является прогнозом развития событий, и, конечно же, это не вспышка на сковороде.