Ключевые выводы:
Обратный выкуп и сжигание криптовалюты — отличный способ сократить общее предложение любой криптовалюты.
Процесс обратного выкупа и сжигания криптовалюты потенциально может увеличить спрос на конкретный токен и стабилизировать его цену.
Криптоинвесторы должны учитывать некоторые риски, связанные с этой инвестиционной стратегией, прежде чем реализовывать ее.
Введение
На традиционном финансовом рынке самоинвестирование было основным инструментом стабилизации цен для компаний. Рынок криптовалют в значительной степени вырос в результате миграции и принятия финансовых стратегий традиционного рынка для удовлетворения потребностей децентрализованных активов. Поэтому возникает необходимость понимать обратный выкуп криптовалюты и ее сжигание. Криптовалюты испытали турбулентность динамики цен, а также растущую конкуренцию с другими токенами, обращающимися на рынке. Это одна из причин, по которой проекты на основе блокчейна начали применять два типа подходов для стимулирования цен и контроля их выбросов – обратный выкуп и сжигание токенов. Хотя обе концепции служат одной и той же цели, они различаются механизмами и целями с точки зрения влияния на цену. Что такое обратный выкуп и сжигание криптовалюты? Понятие обратного выкупа криптовалюты и сжигания криптовалюты относится к практике компаний, выкупающих свои токены на рынке и впоследствии уничтожающих их. Это сделано для сокращения общего количества токенов в обращении и положительно влияет на цену токенов. Другими словами, эта практика — способ увеличить стоимость конкретного токена. Владельцы токенов видят, как растет стоимость их токенов, а это означает, что это выгодно всем участвующим сторонам. Одним из первых, кто применил эту стратегию, была Binance, одна из крупнейших криптовалютных бирж. Он использовал почти 20% своей прибыли для выкупа и сжигания токенов Binance Coin (BNB). Это привело к увеличению цены токенов BNB и стоимости компании в целом. С тех пор эту практику переняли другие биржи, включая Huobi, OKEx и Kucoin. Все эти компании добились положительных результатов после реализации собственных программ выкупа и сжигания активов. Как работает процесс выкупа и сжигания? Одним из нескольких механизмов консенсуса, которые сети блокчейна используют для проверки транзакций, является Proof-of-burn. Это протокол доказательства работы, который не тратит энергию впустую, вместо этого позволяя майнерам сжигать токены виртуальной валюты. Затем протокол предоставляет право на добычу пропорционально сожженным монетам. Затем майнеры передают монеты на адрес устройства записи и уничтожают их. Помимо энергии, используемой для добычи монет перед их сжиганием, эта процедура использует меньше ресурсов, что поддерживает активность и гибкость сети. В зависимости от того, как реализован процесс, вы можете сжигать либо собственную валюту, либо токены, принадлежащие альтернативной цепочке, например BTC. Взамен вы получаете выплату в национальной валюте. Однако протокол доказательства сжигания также уменьшает количество майнеров вместе с поставкой токенов, поскольку становится меньше ресурсов и меньше конкуренции. Это может предоставить крупным майнерам слишком большую мощность, что позволит им сжигать огромное количество токенов одновременно, что влияет на цену и предложение. Чтобы обойти эту проблему централизации, часто используется скорость затухания. Это эффективно снижает общую способность отдельных майнеров проверять транзакции. Доказательство сжигания аналогично доказательству доли, поскольку в обоих случаях майнерам необходимо заблокировать свои активы для майнинга. Тем не менее, стейкеры могут получить свои монеты обратно после завершения майнинга с помощью доказательства доли, что невозможно при использовании доказательства сжигания. В контексте криптовалют обратный выкуп работает таким же образом. Он предполагает покупку токенов у сообщества и размещение их в кошельках разработчика. В отличие от сжигания монет, он не удаляет жетоны навсегда. Преимущества обратного выкупа и сжигания криптовалют Рынок криптовалют испытывает более высокую волатильность цен, чем традиционные рынки, по крайней мере, в текущей рыночной среде. Рынок криптовалют все еще находится в зачаточном состоянии, что приводит к снижению доверия инвесторов. Таким образом, эмитентам необходимо сформулировать четкое, функциональное, прибыльное и стабильное ценностное предложение для привлечения инвесторов. Как обратный выкуп и сжигание криптовалют влияют на цену криптовалют?
Эти программы поддерживают рост и стабильность цены токена, как только он станет доступен для вторичной торговли.
Они делают токены более привлекательными для инвесторов.
Программы выкупа и сжигания приводят к увеличению ликвидности, поскольку спрос на вторичном рынке всегда выше. Это приводит к снижению волатильности цены токена.
Программы обратного выкупа и сжигания стимулируют долгосрочных инвесторов ХОДЛить токен, что делает его цену более стабильной.
Риски, связанные с выкупом и сжиганием
Стратегия обратного выкупа и сжигания криптовалюты влечет за собой некоторые риски. Один из рисков заключается в том, что компания-эмитент, выполняющая обратный выкуп, выведет из обращения слишком много токенов. В результате любое криптографическое приложение, использующее конкретный токен, может «исчерпать топливо». Также всегда существует риск того, что стоимость токена может упасть после обратного выкупа. Если это произойдет, инвесторы останутся с меньшей стоимостью, чем раньше. Обычно это происходит, когда команда осуществляет обратный выкуп, сумма которого меньше ожидаемой. Однако оба упомянутых выше риска относительно невелики по сравнению с выгодами, которые дает эта стратегия. Выкуп и сжигание как стандарт де-факто в криптовалюте. Основное различие между выкупом и сжиганием криптовалюты и обратным выкупом акций или обратным выкупом дивидендов заключается в том, что первый является гарантированным и автоматическим. В случае покупки традиционных акций инвесторы не знают, будет ли компания выплачивать дивиденды или выкупать акции в будущем. Это решение зависит от корпоративных лиц, принимающих решения. Однако в случае обратного выкупа и сжигания этот процесс выполняют заранее определенные закодированные смарт-контракты. Это означает, что у эмитента нет другого выбора, кроме как выполнить свои обещания. Все это указывает на то, что стратегии обратного выкупа и сжигания станут в будущем де-факто стандартом для цифровых валют. Заключительные мысли При использовании стратегии выкупа и сжигания компании не могут вмешиваться в правила. Инвесторы также могут запросить доказательства того, что произошло сжигание токенов. Таким образом, этот процесс устраняет неопределенность со стороны инвестора и творит чудеса с точки зрения стабильности цен и долгосрочного роста стоимости.
