Автор: Джоси
В июне 2023 года, когда рынок криптовалют находился в состоянии спада, Биткойн изо всех сил пытался удержаться на уровне около 25 000. Многие инвестиционные учреждения предпочли не предпринимать никаких действий или подождать и посмотреть на медвежий рынок. Так получилось, что мы встретили Пьера и Адли, основателей. обычного. В отличие от шокирующего разделения USDC, когда даже самые безопасные стейблкоины имеют риски и уязвимости, USDT сообщает о рекордной прибыли и даже находится на пути к тому, чтобы превзойти BlackRock в этом году. Это противоречивое явление на рынке стейблкоинов не только демонстрирует серьезную уязвимость, но и содержит огромный потенциал.
В июле наша инвестиционная команда отправилась в офис Usual в Париже. Тогда они использовали собственные средства, чтобы сформировать команду из 8 человек и забронировали простой конференц-зал в общем офисе в Париже, чтобы провести презентацию и поговорить с нами. Мы общались около двух часов и заодно на той неделе договорились о втором интервью о технологиях с техническим директором Usual Манфредом. У основателя Pierre интересное прошлое. Он бывший член парламента Франции и советник президента Франции Макрона.
Когда Пьер объяснил нам свое видение, мы сначала были поражены глубиной и детализацией. Их энтузиазм и вдумчивость очевидны, а это значит, что нам придется потратить больше времени на их понимание и оценку инвестиционных возможностей.
В ходе процедуры комплексной проверки мы провели множество встреч и подробных письменных переговоров внутри и снаружи, в результате чего было собрано 50–70 страниц материалов. Чем больше мы вникали в это, тем больше нас впечатляло то, как они тщательно интегрировали каждую деталь в свое более широкое видение. Их ответы на наши вопросы никогда не бывают расплывчатыми, они всегда основаны на надежных исследованиях и демонстрируют глубокое понимание предстоящих задач.
Но что действительно отличает их от других, так это не просто техническое мастерство или внимание к деталям, а их искренняя страсть и вера. Очевидно, они живут по привычке 24/7 (что сильно отличается от французов по общему мнению); их энтузиазм заразителен и заставляет нас поверить в их видение подрыва Tether. Мы ясно видим, что эти люди не гонятся за рыночным циклом, а хотят фундаментально изменить ландшафт стейблкоинов.
Мы решили сделать одну из крупнейших начальных инвестиций в истории IOSG. Однако даже после того, как мы взяли на себя обязательство возглавить инвестиции в августе, на завершение всего раунда все равно ушло почти два месяца. Фактически, IOSG инвестирует менее чем в 15 сделок каждый год, и мы будем руководить инвестициями примерно в пяти из них. Процесс ведущего инвестирования на самом деле очень сложен, что ярко отражено в случае с Usual. После того, как мы подтвердили, что возглавляем инвестиции, мы составили полный список восточных и западных инвесторов проекта. Однако на тот момент ни один из этих инвесторов не взял на себя никаких обязательств в течение месяца. Все хотели продолжать ждать и смотреть. не уверен, что это финансирование может быть успешным. В самый трудный момент наш коллега Момир даже лично отправился в ИК инвестора, чтобы помочь этому инвестиционному учреждению объяснить всю конструкцию стейблкоина Usual и механизма DeFi, а также ответить на вопросы ИК. К счастью, это учреждение пришло. Эта сделка дала нам беспрецедентное ощущение отсутствия консенсуса. Когда 20 основных инвестиционных фондов отрасли сказали «нет», мы по-прежнему настаивали на том, чтобы идти своим путем, и продолжали поддерживать команду в завершении этого раунда финансирования. от упорства и настойчивости основателей.
По иронии судьбы, даже фонд, который познакомил нас с Usual, в итоге отказался от инвестиционного раунда. Однажды местный французский фонд ранней стадии отметил, что иностранцы не признают выдающегося прошлого Пьера, но и сами отказались от этого раунда инвестиций. Оглядываясь назад на процесс финансирования Usual, можно прискорбно, что среди множества венчурных фондов, с которыми они связались, только 3-5 фондов действительно глубоко изучили детали проекта. В течение трех месяцев с момента закрытия финансирования мы наблюдали, как Пьер и Адли продолжают совершенствовать свое видение и продвигать прогресс в разработке. Устойчивость, продемонстрированная в этот период, только укрепила нашу веру. В конечном итоге нам посчастливилось завершить этот раунд фондами-единомышленниками, такими как Kraken Ventures, которые также потратили много времени на понимание всех тонкостей философии Usual.
Даже мы были удивлены тем, как быстро команда оправдала инвестиции. Их внимание к деталям при подготовке привело к превосходному исполнению на практике. Скорость, с которой они достигли поставленных целей, превзошла наши самые оптимистичные ожидания. Позже к нам присоединилась постинвестиционная группа IOSG и самостоятельно составила список известных восточных и западных KOL. После долгих обсуждений и проверок они помогли команде Usual выбрать несколько KOL с разным опытом и преимуществами, а затем помогли им познакомиться с KOL. группировать по одному и рекомендации. Кроме того, мы помогли Usual успешно войти в крупнейшее в Азии сообщество DeFi, проведя несколько презентаций с одним из крупнейших в Азии сообществ TVL, что позволило их продукту успешно выиграть первые 200 млн TVL на этапе тестирования в оттенках серого.
Оглядываясь назад на этот путь, следует воодушевить будущих основателей. Неважно, сколько «нет» вы получите; вам достаточно одного «да», чтобы вызвать лавинный эффект. Сегодня мы более чем когда-либо уверены, что наше «да» Usual станет одним из наших самых важных решений. Иногда достаточно сказать «да» нужной команде, с правильным видением и в нужный момент.
Трудный путь делает эти важные вехи еще более приятными. Мы рады видеть, что Usual начинает получать заслуженное признание, но также понимаем, что это только начало долгого пути. Впереди много работы. продолжать идти!
Спасибо всем членам команды IOSG, поддержавшим решение инвестировать в Usual на дне медвежьего рынка. Рост Usual позволил команде почувствовать силу роста вместе с основателем, и каждый участник стал послом продвижения Usual.
В большинстве проектов, возглавляемых IOSG, мы найдем способы помочь им завершить ранний запуск продукта от 0 до 1, включая последующий GTM, и у нас даже есть внутренняя постинвестиционная служба, предназначенная для помощи в цикле роста проекта. IOSG существует уже более семи лет. Как вечнозеленый фонд в криптоиндустрии, мы хорошо осознаем трудности инвестирования, но мы готовы помочь предпринимателям криптоиндустрии отправиться к звездам, к морю и успеху!
Мы с нетерпением ждем, когда к нам придет следующий предприниматель, который станет новым Обычным! Ты НЕОБЫЧНЫЙ!