Разница между маржинальной и фьючерсной торговлей
1. Право собственности
Маржинальная торговля: вы либо владеете активом (например, биткоином), либо берете его в долг для торговли.
Торговля фьючерсами: вы не владеете активом; вы торгуете контрактом, который представляет будущую цену актива.
Пример:
Маржа: Вы занимаете $500 на бирже, чтобы купить Bitcoin. Если цена Bitcoin растет, вы получаете прибыль и возвращаете кредит с процентами.
Фьючерсы: Вы соглашаетесь купить Bitcoin по $30 000 через 3 месяца. Если цена вырастет до $35 000, вы получите прибыль от разницы цен, не владея Bitcoin.
---
2. Кредитное плечо
Маржинальная торговля: Кредитное плечо возникает из-за заимствования средств. Вы платите проценты по заимствованной сумме.
Торговля фьючерсами: Кредитное плечо встроено в контракт. Заимствования не требуются.
Пример:
Маржа: Вы вносите $100 и занимаете $400 (кредитное плечо 4x) для торговли биткоинами. Если цена движется в вашу пользу, ваша прибыль умножается, но убытки также увеличиваются.
Фьючерсы: Вы торгуете фьючерсным контрактом на сумму $10 000, внося всего $1 000 (кредитное плечо 10x). Ваша прибыль или убыток основаны на всей позиции в $10 000.
---
3. Продолжительность
Маржинальная торговля: позиции могут удерживаться неограниченное время при условии, что вы можете поддерживать маржу и выплачивать проценты.
Торговля фьючерсами: контракты имеют дату истечения срока действия, после чего они подлежат расчету.
Пример:
Маржа: вы берете в долг средства для покупки биткоинов и удерживаете позицию до тех пор, пока можете поддерживать баланс своего счета.
Фьючерсы: фьючерсный контракт на биткоины, срок действия которого истекает в декабре 2024 года, должен быть исполнен к этой дате.
---
4. Интерес
Маржинальная торговля: вы платите проценты по заемной сумме.
Торговля фьючерсами: проценты не взимаются, но могут взиматься комиссии за финансирование или биржевые сборы.
Пример:
Маржа: Если вы занимаете 500 долларов под 5% годовых, через год вы будете должны 25 долларов.
Фьючерсы: если у вас есть бессрочный фьючерсный контракт на биткоины, вы можете платить или получать комиссию за финансирование каждые 8 часов в зависимости от рыночных условий.
---
5. Риск
Маржинальная торговля: вы рискуете ликвидацией, если ваши убытки превысят размер маржи.
Торговля фьючерсами: вы рискуете ликвидацией, если остаток на вашем счете упадет ниже поддерживаемой маржи.
Пример:
Маржа: Вы занимаете $500, чтобы купить Bitcoin. Если цена Bitcoin резко падает, биржа продает вашу позицию, чтобы вернуть свой кредит.
Фьючерсы: Вы торгуете фьючерсным контрактом с маржой $1000. Если рынок движется против вас и ваши потери достигают $1000, ваша позиция ликвидируется.
---
Лучший пример для упрощения
Представьте, что сейчас биткоин стоит 30 000 долларов.
1. Пример маржинальной торговли
Представьте, что сейчас биткоин стоит 30 000 долларов.
Вы вносите 1000 долларов США в качестве залога и берете в долг дополнительно 4000 долларов США для торговли общей позицией размером 5000 долларов США (кредитное плечо 5x).
Если цена биткоина вырастет на 10% (до 33 000 долларов):
Теперь ваша позиция стоит 5500 долларов (прирост 10% на 5000 долларов).
Ваша прибыль составляет 500 долларов США (5500–5000 долларов США) за вычетом процентов по заемным 4000 долларов США.
Если цена биткоина снизится на 10% (до 27 000 долларов):
Ваша позиция теперь стоит 4500 долларов.
Ваш убыток составляет 500 долларов (5000–4500 долларов).
Если ваши убытки превысят первоначальный депозит в размере 1000 долларов США, ваша позиция будет ликвидирована для погашения кредита.
2. Пример торговли фьючерсами
Представьте, что вы заключаете фьючерсный контракт на 1 биткоин по текущей цене 30 000 долларов США с кредитным плечом 10x.
Вы вносите 3000 долларов в качестве маржи (10% от размера позиции).
Если цена биткоина вырастет на 10% (до 33 000 долларов):
Сейчас стоимость позиции составляет 33 000 долларов.
Ваша прибыль составляет 3000 долларов (рост цены на 3000 долларов), что составляет 100% от вашей маржи.
Если цена биткоина снизится на 10% (до 27 000 долларов):
Сейчас позиция стоит 27 000 долларов.
Ваш убыток составляет 3000 долларов (снижение цены на 3000 долларов), что составляет 100% от вашей маржи.
В этот момент ваша позиция ликвидируется, поскольку ваши убытки равны вашей марже.
Понимая различия, вы сможете выбрать метод торговли, который наилучшим образом соответствует вашим целям и уровню риска.