Мгновенные кредиты можно охарактеризовать как новаторские в сфере децентрализованного финансирования (DeFi). Их можно описать как своеобразный финансовый инструмент, созданный благодаря использованию блокчейна. Эти кредиты революционизируют то, как могут осуществляться бизнес-транзакции. Мгновенные кредиты отличаются от типичных кредитов, которые не имеют обеспечения, и возмещение происходит одновременно с транзакцией на блокчейне. Это открывает больше возможностей для пользователей DeFi взаимодействовать друг с другом и протоколами DeFi разными способами.
Что такое традиционные кредиты?
Чтобы объяснить флеш-кредиты, нужно начать с традиционных кредитов. Существует два основных типа: обеспеченные и необеспеченные кредиты.
Необеспеченные кредиты — это те, которые не требуют размещения актива у кредитора. Некоторые из примеров включают остатки по кредитным картам и личные кредиты. В результате кредиторы обращаются к кредитному рейтингу заемщика и его прошлому поведению для квалификации заявителя. Такие кредиты могут быть полезны, но они привлекают очень высокие процентные ставки. Если нет возможности вернуть кредит, это приведет к плохой кредитной истории и правовым последствиям.
С другой стороны, обеспеченные кредиты предлагаются с привязкой актива, обычно дома или автомобиля. В случае дефолта заемщика кредитор имеет право забрать актив. Однако это снижает риск для кредитора, и заемщик должен иметь много активов. Это может быть неудобно для тех, кто не имеет активов для предоставления и у кого нет ничего с маленькой ценностью, чтобы внести.
Что такое флеш-кредиты?
Флеш-кредиты — это новый вид необеспеченного кредита в DeFi, который был представлен только в середине 2020 года. Что отличает их, так это то, что они необеспеченные и подлежат погашению в рамках одной транзакции. Это стало возможным благодаря смарт-контрактам, которые являются самовыполняющимися контрактами с условиями, которые должны быть выполнены для того, чтобы контракт был выполнен. Флеш-кредиты в первую очередь доступны на блокчейн-системах, таких как Ethereum, и доступны через платформы DeFi, включая Aave и dYdX.
Как работают флеш-кредиты?
Процесс получения флеш-кредита прост, но мощен. Он происходит в три основных шага в одной транзакции:
Занять
Заёмщик запрашивает кредит через смарт-контракт и получает средства в криптовалюте.
Использовать
Заёмщик использует средства для определенной цели, такой как торговля на децентрализованной бирже (DEX) или управление позициями в DeFi.
Вернуть
Заёмщик должен вернуть кредит вместе с комиссией до завершения транзакции. Если он этого не сделает, деньги возвращаются, и транзакция отменяется, а деньги возвращаются кредитору. Это минимизирует шансы на дефолт проекта.
Пример того, как работает флеш-кредит
Давайте подумаем о трейдере, который хочет воспользоваться арбитражной возможностью между двумя DEX. На одной бирже токен стоит 10 долларов, в то время как на другой он стоит 10,50 долларов. Трейдер может получить прибыль с помощью флеш-кредита.
Занять
Трейдер берет флеш-кредит на сумму 10 000 долларов из приложения, такого как Aave.
Использовать
Они покупают 1000 токенов по 10 долларов каждый на первой DEX за 10 000 долларов. Затем они продают эти токены на второй DEX по 10,50 долларов за каждый, чтобы получить 10 500 долларов.
Вернуть
Трейдер возвращает кредит в 10 000 долларов плюс комиссию, например, 50 долларов. 450 долларов — это прибыль, которую они остаются в кармане.
Все действия, описанные выше, должны происходить в рамках одной транзакции блокчейна. В случае, если трейдер не сможет вернуть кредит, транзакция срывается, и прибыль не реализуется.
Флеш-кредиты и их практическое применение
Основное применение флеш-кредитов — это использование ценовых различий на разных биржах, обычно известное как арбитраж. Например, если эфириум стоит 1800 долларов на одной DEX и 1805 долларов на другой, можно использовать флеш-кредит, чтобы купить на более дешевой DEX и продать на более дорогой.
Еще одним частым применением являются свопы залога, когда заемщик обращается к флеш-кредиту, чтобы изменить залог по кредиту. Это может помочь определить правильную процентную ставку или освободить некоторые активы, не принимая долгосрочного решения.
Атаки флеш-кредитов: предостерегающая история
Флеш-кредиты также использовались в атаках на протоколы DeFi. Наиболее известным примером является атака bZx в 2020 году. Нападающий смог воспользоваться флеш-кредитом, чтобы изменить цену активов на нескольких платформах, эксплуатируя ценовые оракулы. Это позволило ему занять больше, чем следовало, и получить прибыль от этого. Этот случай показал, что хотя флеш-кредиты являются мощными инструментами, они также выявляют возможные уязвимости в смарт-контрактах и протоколах.
Эти атаки показывают необходимость улучшения мер безопасности. Необходимо выбирать надежные ценовые оракулы, а код протокола должен быть непроницаем для хакеров. Спрос на улучшение безопасности особенно важен по мере разработки флеш-кредитов.
Преимущества и риски флеш-кредитов
Преимущества
Без залога
Заявители могут получать кредиты без залога, который нужно предоставлять в качестве обеспечения.
Скорость
Все происходит в одном блоке, и, как результат, транзакции происходят очень быстро.
Доступность
Все стратегии, связанные с флеш-кредитами, могут быть разработаны и использованы любым разработчиком с опытом программирования.
Риски
Уязвимости безопасности
Код смарт-контрактов может быть легко уязвим, как это подтверждают атаки флеш-кредитов.
Высокая конкуренция
Поскольку многие трейдеры пытаются использовать эту ситуацию для своей выгоды, стать богатым за счет арбитража не так просто.
Сложность
Торговля требует надежного понимания технологий блокчейн и платформ децентрализованных финансов, а также навыков программирования для осуществления прибыльных сделок.
Заключение
Флеш-кредиты — это новая концепция в финансовой сфере. Они представляют новые возможности для оперативных операций без залога и захватывающих финансовых подходов. Тем не менее, они имеют связанные с ними риски, прежде всего в областях безопасности и конкуренции. Флеш-кредиты полезны для тех, кто знает, как работать в индустрии DeFi. Продолжение разработки и улучшенные практики безопасности будут иметь решающее значение для того, чтобы флеш-кредиты могли реализовать свой полный потенциал и стать неотъемлемой частью децентрализованных финансов.