Автор: @JellyZhouishere, @GryphsisAcademy
ТЛ;ДР
Долгосрочная ценность Stacks зависит от роста экосистемы Stacks и связанного с этим спроса на смарт-контракты Clarity. В настоящее время создание экосистемы Stacks происходит относительно медленно, а абсолютное число и рост числа разработчиков и реальных пользователей медленны.
Факторы, определяющие цену Stacks, в основном включают в себя: повествование о сокращении вдвое, единственный обращающийся проект токена во втором слое BTC, повествование о соблюдении требований, обновления, эмоциональную премию, вызванную популярностью экосистемы Ordinals и т. д.;
Обновление Nakamoto — это следующее крупное обновление Stacks, которое, как ожидается, будет запущено в первом квартале 2024 года и станет потенциально важным катализатором движения цен на STX. Для Stacks обновление Nakamoto означает реализацию общей сетевой безопасности с помощью BTC, запуск sBTC, поддержку атомарных свопов BTC, быстрое создание блоков, поддержку нескольких языков разработки и т. д.
Обновленная дорожная карта Накамото разделена на три этапа. В настоящее время он находится на втором этапе. Консенсус Накамото доступен в тестовой сети; sBTC v0.1 находится в сети в виде смарт-контракта, а затем начинается раннее тестирование в среде реального времени. Полное внедрение ожидается в первом квартале следующего года. Если прогресс пойдет хорошо, ожидается, что шумиха по поводу обновления начнется заранее.
Таким образом, это цель, которая, как сеть, в настоящее время имеет технологии, не имеет возможностей коммерциализации, не имеет популярности на рынке, не имеет дорожной карты, не имеет экологии и не имеет TVL, но в то же время у нее есть много потенциальных элементов ажиотажа (модернизация, сокращение вдвое). , соответствие, один из самых известных и влиятельных слоев2 в BTC), рекомендуется рассматривать его как мем, связанный с BTC/бета-версию с высоким кредитным плечом.
СтекиОсобенности
Stacks — это уровень смарт-контрактов Биткойн, цель которого — дать возможность смарт-контрактам использовать Биткойн в качестве актива и бездоверительно рассчитывать транзакции в блокчейне Биткойн. Стеки имеют следующие характеристики:
У Stacks есть собственная цепочка, компилятор и язык программирования Clarity. Он работает синхронно с Биткойном. По сути, за пределами цепочки Биткойн создается новая цепочка с независимой структурой управления и моделью транзакций.
Вместо объединения активов через межцепочный мост интеграция с основной цепочкой Биткойн достигается путем отправки якорных транзакций в основную цепочку Биткойн. Эти якорные транзакции содержат сводную информацию о заголовке блока в цепочке Stacks и некоторую дополнительную информацию. транслируется в сеть Биткойн, чтобы гарантировать, что его невозможно подделать.
Позволяет приложениям и смарт-контрактам использовать BTC в качестве своего актива или валюты, осуществляя свои транзакции в основной цепочке Биткойн.
Stacks использует алгоритм консенсуса PoX (доказательство передачи): майнеры и верификаторы транзакций — это две роли в Stacks. Верификаторы транзакций должны закладывать токены STX (майнинг BTC), а майнеры должны закладывать BTC (майнинг STX) в основной цепочке Биткойн. .
STX: анализ стоимости проекта
Долгосрочная ценность Stacks зависит от роста экосистемы Stacks и связанного с ним спроса на смарт-контракты Clarity, потому что:
Из-за более высоких комиссий за транзакции майнеры могут увидеть увеличение стоимости майнинга, что дает им стимул зарабатывать STX для участия в консенсусе.
STX предназначен для оплаты комиссий за транзакции и выполнения смарт-контрактов. STX Stackers сможет извлечь выгоду из роста экосистемы Stacks.
Однако в настоящее время экологическая конструкция Stacks относительно исчерпана. Проектов, которые можно запустить, практически нет. Абсолютное количество разработчиков и реальных пользователей растет медленно;
ТВЛ: 19,13М
Основная причина: развитие технологий затруднено, а популярность на рынке низкая.
Источник: Дефиллама (https://defillama.com/)
Источник: https://defillama.com/chain/Stacks
История развития стеков и ценовые драйверы
Если рассмотреть историю развития Stacks, можно выделить следующие ключевые этапы:
Эволюция Stacks началась в 2013 году. Проект создали основатели Муниб Али и Райан Ши. Stacks является результатом докторской диссертации Муниба Али, в которой подробно описана структура Интернета, который может быть построен на основе блокчейна Биткойн. Этот фреймворк называется Blockstack.
Участие в пакете Y Combinator в 2014 году сделало возможным проведение предварительных исследований и разработок. Муниб Али и Райан Ши привлекли финансирование на ранней стадии от Union Square Ventures, Naval Ravikant, SV Angel, Winklevoss Capital и других.
Компания привлекла 47 миллионов долларов США посредством размещения токенов в 2017 году и 23 миллиона долларов США посредством сертифицированных SEC предложений Reg A+ и Reg S в 2019 году. В этих предложениях приняли участие более 4500 держателей Stacks, в том числе USV, Lux, DCG, Winklevoss Capital, Blockchain Capital, Foundation Capital, Hashkey, Fenbushi и другие.
Интернет-сеть за четвертый квартал 2018 г.
Официальный кошелек Hiro Wallet, четвертый квартал 2018 г.
Второй квартал 2019 г. Передал 50 миллионов долларов США в SEC для выпуска токенов соответствия.
Выпущен официальный документ Stacks 2.0 за второй квартал 2019 г.
Второй квартал 2019 г. Представляем оракул разработки контрактов Clarity
Третий квартал 2019 г. Стал первым проектом публичного размещения акций, соответствующим требованиям SEC.
В 2020 году Blockstacks был переименован в Stacks.
Первый квартал 2020 г. Внедрение консенсусного механизма Proof of Mining Transfer (POX)
Запущена тестовая сеть Stacks 2.0 во втором квартале 2020 г.
Отчет о развитии за второй квартал 2020 года представлен в SEC
После запуска Stacks 2.0 в четвертом квартале 2020 года STX больше не будет считаться ценной бумагой, регулируемой законодательством США (SEC публично не согласилась с этой точкой зрения).
В январе 2021 года была запущена основная сеть Stacks 2.0, совместимая со смарт-контрактами Clarity.
Выпуск проекта экологического развития Stacks Accelerator во втором квартале 2021 г.
План расширения стеков релизов на второй квартал 2021 года Hyperchain
Аудит контракта на ясность в четвертом квартале 2021 г.
Выпуск версии 2.05.0.2.0 за второй квартал 2022 г.
Выпущена версия Stacks 2.1 за первый квартал 2023 г.
Платформа для разработчиков Hiro будет запущена в первом квартале 2023 года
Основное обновление за четвертый квартал 2023 г., выпуск сети Накамото
Основное обновление за четвертый квартал 2023 г., выпущено sBTC
Учитывая историю развития Stacks, нетрудно обнаружить, что основными ценовыми факторами Stacks являются следующие:
Халвинг: халвинг BTC произойдет примерно через год. Безопасность после халвинга привлечет больше внимания ко второму слою BTC. В то же время рынок также ищет торговые возможности с более высокой волатильностью, связанной с халвингом.
Единственный проект токена в обращении во втором слое BTC: STX в настоящее время является наиболее полным вторым слоем BTC, а также единственным проектом токена в обращении во втором слое BTC. Его рыночная стоимость в настоящее время все еще очень мала по сравнению с Ethereum. Л2.
По мере того, как эффективность использования сети повышается, а пространство блоков становится более ценным, стоимость BTC, которую должны платить майнеры, также будет соответственно увеличиваться, одновременно увеличивая норму прибыли для залогодателей STX.
Повествование о соответствии: первый выпуск квалификационного токена SEC
обновление
Популярность экологии Ordinals приносит капитал и эмоциональную выгоду BTC Layer2.
Обновление Накамото
Обновление Nakamoto — это следующее крупное обновление Stacks, которое, как ожидается, будет запущено в четвертом квартале 2023 года и станет потенциально важным катализатором движения цен на STX. Для Stacks основные последствия обновления Накамото заключаются в следующем:
(1) Общая сетевая безопасность с BTC: транзакции выполняются в сети Bitcoin. Эта функция делает транзакции Stacks более безопасными и надежными и становится настоящим Layer2, а не боковой цепью с собственным независимым состоянием.
(2) Запуск sBTC. Внедрение привязанного к Биткойну актива sBTC позволяет смарт-контрактам работать быстрее и дешевле, а также позволяет легко переводить BTC в стеки L2 или из них. Способствует развитию рынка Bitcoin DeFi.
При конвертации BTC в sBTC: отправьте BTC на адрес с мультиподписью и инициируйте транзакцию в сети Stacks, активируя смарт-контракт, который отправит BTC на адрес с мультиподписью и создаст соответствующее количество активов sBTC в сети Stacks.
Конвертируйте sBTC обратно в BTC: отправьте сообщение в смарт-контракт и инициируйте еще одну транзакцию в сети Stacks, запуская еще один смарт-контракт, который уничтожает соответствующее количество активов sBTC и отправляет соответствующее количество BTC пользователю.
Сравнение sBTC и WBTC выглядит следующим образом:
(3) Поддерживая атомарный обмен BTC, адреса Биткойн могут владеть и перемещать активы, определенные на уровне стеков, такие как STX, стейблкоины и NFT, и передавать их посредством транзакций Биткойн L1.
(4) Ясность формулировок: безопасность смарт-контрактов в цепочке можно значительно повысить.
(5) Чтение статуса биткойнов: он может полностью читать данные цепочки биткойнов, поддерживает чтение транзакций биткойнов и изменений статуса, а также выполняет смарт-контракты, инициированные транзакциями биткойнов. Функция чтения биткойнов может синхронизировать сетевые данные биткойнов L1 и сетевые данные L2.
(6) Быстрая генерация блока: текущее время генерации блока составляет 10 минут. После обновления скорость генерации блока может достигать 4–5 секунд, что превышает 10-минутный лимит генерации блока BTC. Будет сгенерирован хеш транзакции. каждый раз, когда генерируется блок Биткойн, запись в Биткойн обеспечивает безопасность сети.
(7) Настраиваемые подсети поддерживают несколько языков разработки: уровни масштабируемости, такие как подсети, могут обеспечивать другой компромисс в производительности и децентрализации, чем основная сеть Stacks. Подсеть может поддерживать другие языки программирования и среды выполнения (например, Solidity и EVM Ethereum), что позволяет всем смарт-контрактам Ethereum использовать привязанные к Биткойну активы и рассчитываться в цепочке Биткойн.
Обновленная дорожная карта Накамото выглядит следующим образом:
sBTC, который будет запущен в рамках этого обновления, будет продвигаться в три этапа, и второй этап находится в стадии реализации.
Источник: https://www.stacks.co/explore/events.
Тестовая страница:
Источник: https://www.stacks.co/explore/events.
Первый этап — заложить основу для обновления, запустить продукт MVP sBTC в тестовой сети и развернуть версию для разработчиков в основной сети и тестовой сети, которая длится 6 месяцев; второй этап реализует активацию; Основная сеть sBTC и выпуск сети Сатоши Накамото. Ожидается, что на третьем этапе основное внимание будет сосредоточено на масштабируемости, построении маховика экосистемы приложений и дальнейшем расширении экономики Биткойн. относительно средне- и долгосрочная задача.
В настоящее время sBTC подключен к сети и начал раннее тестирование в режиме реального времени. Полное внедрение ожидается в начале следующего года. Если прогресс пойдет хорошо, ожидается, что шумиха по поводу обновления Stacks начнется заранее.
в заключение:
Давайте сначала обсудим сам проект:
Будучи старым проектом, история которого началась в 2013 году, Stacks хорошо известен и имеет влияние в основном сообществе BTC и западном валютном кругу;
Технология: существует уникальный набор технологий с собственной цепочкой, компилятором и языком программирования, который работает параллельно с Биткойном. По сути, за пределами цепочки Биткойн создается новая цепочка с независимой структурой управления и моделью транзакций. Недостатком является то, что разработка технологий относительно сложна;
Экологическое строительство: сравнительно отстает, ТВЛ всей цепи составляет 19М, большую часть времени с момента создания не превышала 10М;
Не хватает репрезентативных проектов, а абсолютное число и рост разработчиков и реальных пользователей медленны;
Коммерческая чувствительность низкая, а популярность Ordinals и Brc20 не принесла реальной выгоды экосистеме Stacks, хотя впоследствии Stacks явно выразила свой интерес к Ordinals;
Развитие идет медленно, и все темпы экологического строительства очень медленные;
Фокус будущего строительства: инфраструктура Bitcoin DeFi, BTC NFT и другие приложения в настоящее время все еще медленно строятся;
Во-вторых, о $STX:
Идя в ногу с BTC, большую часть времени он был бета-версией, в начале года был небольшой период альфа-версии, чтобы усилить ожидания обновления Накамото в конце года;
Хайп-очки:
Халвинг: халвинг BTC произойдет примерно через год. Безопасность после халвинга привлечет больше внимания ко второму слою BTC. В то же время рынок также ищет торговые возможности с более высокой волатильностью, связанной с халвингом.
Модернизация сети Накамото;
Это один из немногих проектов по выпуску валюты на втором уровне BTC, и в настоящее время это наиболее полный второй уровень BTC;
По мере того, как эффективность использования сети улучшается, а пространство блоков становится более ценным, стоимость BTC, которую должны платить майнеры, также будет соответственно увеличиваться, одновременно увеличивая норму прибыли для залогодателей STX;
Повествование о соответствии: был выпущен первый квалификационный токен SEC, и 21 год назад было много шумихи по поводу соблюдения требований: третий квартал 2019 года стал первым проектом публичного размещения акций, соответствующим требованиям SEC, а в четвертом квартале 2020 года, после запуска Stacks 2.0, STX не был ценные бумаги, которые больше не считаются ценными бумагами, регулируемыми законодательством США (SEC публично не согласилась с этой точкой зрения и молчаливо соглашается), в настоящее время редко упоминаются в отчетах о соблюдении требований;
Наконец, что касается обновления Накамото:
Что обновить:
Улучшить производительность и безопасность стеков;
Запуск привязанного к биткойнам актива sBTC
Поддержка нескольких языков разработки: подсеть может поддерживать другие языки программирования и среды выполнения (например, Solidity и EVM Ethereum), что позволяет всем смарт-контрактам Ethereum использовать активы, привязанные к биткойнам, и рассчитываться в цепочке биткойнов.
Дорожная карта:
Накамото в настоящее время находится в тестовой сети, а полноценный запуск ожидается в начале следующего года. Если прогресс пойдет хорошо, ожидается, что ажиотаж начнется еще до запуска обновления сети (необходимо продолжать отслеживать и подтверждать прогресс)
Таким образом, это цель, которая, как сеть, в настоящее время имеет технологии, не имеет возможностей коммерциализации, не имеет популярности на рынке, не имеет дорожной карты, не имеет экологии и не имеет TVL, но в то же время у нее есть много потенциальных элементов ажиотажа (модернизация, сокращение вдвое). , соответствие, один из самых квалифицированных, известных и влиятельных слоев2 в BTC), рекомендуется рассматривать его как мем, связанный с BTC/бета-версию с высоким кредитным плечом.
Ссылка:
https://www.stacks.co/explore/events
https://forum.stacks.org/t/sBTC-updates-weekly-megathread/14860/13
заявление:
Этот отчет является оригинальной работой участника @GryphsisAcademy @JellyZhouishere. Авторы несут единоличную ответственность за весь контент, который не обязательно отражает точку зрения Gryphsis Academy или точку зрения организации, заказавшей отчет. Редакционные материалы и решения не зависят от читателей. Имейте в виду, что автор может владеть криптовалютами, упомянутыми в этом отчете. Этот документ предназначен только для информационных целей, и на него не следует полагаться при принятии инвестиционных решений. Настоятельно рекомендуется провести собственное исследование и проконсультироваться с беспристрастным финансовым, налоговым или юридическим консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Помните, что прошлые результаты любого актива не гарантируют будущую прибыль.