1. Обзор политики
Будучи крупнейшим финансовым торговым рынком в Азии, Гонконг является важным мостом для многих финансовых учреждений на материке для поиска внешнего развития. По сравнению со сложностью подачи заявления на получение финансовой лицензии на материке, рынок ценных бумаг и фьючерсов Гонконга принимает новый подход. Система доступа Если вы соответствуете требованиям Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга, вы можете подать заявку. Среди 10 типов лицензий, находящихся в ведении Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга, каждый тип лицензии соответствует определенному виду бизнеса. Чтобы заниматься соответствующим бизнесом, вы должны получить соответствующую лицензию. Только после получения лицензии вы можете стать лицензированным лицом, указанным Комиссией по регулированию ценных бумаг Гонконга.
Лицензия № 1–10
2. Классификация номерных знаков
Как активная компания, это исследование в основном сосредоточено на заявках на номерные знаки № 1, 4 и 9.
Так называемая лицензия 149 на самом деле представляет собой комбинацию лицензий Категории 1, Категории 4 и Категории 9.
(1) Лицензия типа 1 на операции с ценными бумагами
Лицензия типа 1, то есть лицензия на торговлю ценными бумагами. Только с лицензией типа 1 вы можете осуществлять операции с ценными бумагами (например, покупку и продажу акций, опционов на акции и облигации) и предоставлять брокерские услуги в Гонконге. Это эквивалентно материковым компаниям, занимающимся ценными бумагами, предоставляющим клиентам услуги по торговле акциями. Если финансовое учреждение хочет осуществлять деятельность по торговле ценными бумагами в Гонконге, ему необходимо иметь лицензию типа I, поэтому лицензия типа I является наиболее распространенной среди десяти основных типов лицензий, а количество частных лиц и учреждений, имеющих лицензии, составляет также самая большая среди всех лицензий.
(2) Лицензия типа 4 Консультирование по ценным бумагам
Лицензия типа 4 — лицензия на предоставление консультаций клиентам по ценным бумагам (оказание консультационных услуг профессиональным инвесторам за плату. Только с лицензией типа 4 вы можете предоставлять клиентам консультации по инвестициям в ценные бумаги и публиковать соответствующие исследовательские отчеты в Гонконге). Многие компании предпочтут подать заявку на получение лицензии № 1 и лицензии № 4 одновременно.
Основная услуга лицензии Гонконга № 4 заключается в предоставлении консультаций по ценным бумагам, но не думайте, что предоставление консультаций безрисково, потому что в финансовых кругах Гонконга, если вы введете в заблуждение соответствующих профессиональных инвесторов, Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга будет налагать штрафы. В то же время лицензия Гонконга № 4 может быть отозвана в любое время.
(3) Лицензия категории 9 на управление активами
Лицензия типа 9, предоставляющая лицензию на управление активами. Только с лицензией типа 9 вы можете выпускать средства, управлять средствами клиентов и т. д. в Гонконге. Эквивалент лицензии фонда прямых инвестиций материкового Китая. Наличие этой лицензии означает, что вы получили «пропуск» на международный рынок капитала. Вы можете не только напрямую участвовать в зарубежных инвестициях, но и управлять средствами зарубежных инвесторов. (Регулируемая деятельность включает схемы инвестирования в недвижимость, ценные бумаги или фьючерсные контракты и т. д.)
3. Преимущества держания пластины Гонконга № 9 и метода нанесения:
Преимущества пластины №9
1. Зарубежные инвестиции
Расширяя сферу зарубежных инвестиционных целей, Гонконг имеет относительно мало ограничений на инвестиционные цели учреждений по управлению активами. Учреждения по управлению активами могут инвестировать в различные зарубежные долевые активы и производные финансовые инструменты, а также могут одновременно инвестировать обратно в акции A.
2. Расширение возможностей распределения активов для отечественных клиентов.
Гонконг выходит на глобальный рынок капитала, имеет более широкий спектр типов инвестиций и может разрабатывать более диверсифицированные фондовые продукты для клиентов на выбор. Поскольку спрос на диверсифицированное распределение состоятельных клиентов увеличивается, получив номерной знак № 9, мы сможем лучше удовлетворять требования клиентов и предоставлять более диверсифицированные услуги состоятельным клиентам.
Зарубежные инвесторы обычно более терпимы к риску и более разборчивы. Хотя проверка частных инвестиционных компаний является более строгой, после их отбора доля долгосрочных капиталовложений становится выше и стабильнее. Зарубежные инвесторы также более терпимы к своим требованиям к производительности, и многие требуют, чтобы фонды прямых инвестиций всего лишь проанализировали некоторые справочные индексы, прежде чем они смогут вывести прибыль.
3. Налоговые льготы
Ставка налога в Гонконге ниже, чем на материке, и каждый год вводятся дополнительные налоговые льготы. Гонконгские компании могут пользоваться этими налоговыми льготами. Таким образом, создание компании по управлению фондами в Гонконге может снизить налоговое бремя. (Если годовая прибыль гонконгской компании с ограниченной ответственностью составляет менее 2 миллионов гонконгских долларов, ей необходимо платить только 8,25% налога на чистую прибыль; если годовая прибыль гонконгской компании с ограниченной ответственностью превышает 2 миллиона гонконгских долларов, чистая прибыль, превышающая 2 миллиона, будет облагаться налогом по ставке 16,5%).
4. Создайте международную инвестиционную команду и разверните ее по всему миру.
Существует более 3200 финансовых учреждений, лицензированных Комиссией по регулированию ценных бумаг Гонконга, и более 40 000 лицензированных практиков. Он обладает богатым резервом высококлассных финансовых талантов и может быстро создать международную инвестиционную команду и постепенно развернуть глобальный бизнес по управлению активами.
Поскольку лицензия типа 9 предназначена для бизнеса по управлению активами и лучше всего соответствует требованиям прямых инвестиций, с годами все больше и больше учреждений прямых инвестиций подали заявки на лицензию типа 9. Во-вторых, поскольку эти три лицензии представляют собой комбинацию, большинство компаний будут подавать заявки на эти три лицензии одновременно. После получения лицензий № 1, 4 и 9 вы сможете еще больше расширить сферу зарубежных инвестиций, обогатить выбор продуктов для инвесторов, полностью и активно участвовать в инвестициях на международном рынке, а также предоставлять глобальные консультационные услуги по распределению активов и управлению активами высокопоставленным лицам. состоятельные клиенты.
Путь получения лицензии и способ подачи заявки:
Один путь — обратиться самому, а другой — купить подставную компанию (приобретение).
Метод 1: Приобретение
Приобретение не так просто, как поглощение компании, как все думают. Всем известно, что если вы покупаете подставную компанию с долей А в Китае, вам также необходимо получить одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая / Промышленно-коммерческого бюро. То же самое справедливо и в Гонконге. Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга предусматривает, что если лицензированная подставная компания меняет своего основного акционера, ей необходимо обратиться в Комиссию по регулированию ценных бумаг для получения одобрения. Понятие крупных акционеров в Гонконге очень широкое и учитывается только в том случае, если они владеют 10% акций. Однако Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая спросит, что новые акционеры думают о компании, поэтому вам, возможно, придется представить новый бизнес-план.
Лицензированный РО:
Еще одна большая проблема – необходимость найти лицензированное РО, а это дефицитный ресурс. Если вы покупаете оболочку, вы можете прийти с несколькими РО, которые смогут работать на вас в течение 3-6 месяцев, но в конечном итоге каждой организации придется найти ОП самостоятельно. Для изменения RO также требуется одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая. Таким образом, при покупке подставной компании у вас могут быть беспрепятственные переговоры с продавцом подставной компании на ранней стадии, но процесс замены на более позднем этапе займет как минимум 3-4 месяца. В целом управляемость сравнительно низкая.
рыночная цена номерного знака 149
Учитывая рыночные условия до 2020 года, приобретение гонконгской компании с лицензией 149 будет стоить десятки миллионов гонконгских долларов. Поскольку лицензия 149 в Гонконге уже может рассматриваться как символ мощной компании по управлению активами, существует. есть много компаний, которые хотят его приобрести. (Но сейчас из-за эпидемии многие брокерские конторы закрылись. Согласно текущей ситуации на рынке, плата за приобретение лицензии 149 могла снизиться до 2 миллионов гонконгских долларов.
Способ 2: подать заявку напрямую
Если вы подаете заявление на получение лицензии, при условии, что вы уже создали компанию в Гонконге, общее время составит 6-9 месяцев. После расчета временные затраты обоих методов практически одинаковы. Прямое применение должно отвечать следующим семи элементам:
Условие 1 для непосредственного обращения за лицензией №9: Требования компании
Чтобы подать заявку на получение номерного знака Гонконга № 9, вы должны соответствовать следующим условиям:
Кандидаты должны быть компаниями, зарегистрированными в Гонконге, или компаниями за пределами Гонконга, зарегистрированными в реестре Гонконга.
Компания должна иметь соответствующую бизнес-структуру, хорошую систему внутреннего контроля, а также квалифицированный персонал и команды (Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая будет строго проверять состав команды и опыт основных членов).
В компании должно быть не менее 2 ответственных должностных лиц, хотя бы один из которых должен быть исполнительным директором.
Кандидаты должны соответствовать требованиям «Fit & Proper». Основные акционеры заявителя (владеющие более 10% акций лицензированной компании), директора и старшие менеджеры должны соответствовать требованиям «Fit & Proper».
Квалификационные требования «Fit & Proper»:
Хорошее финансовое положение и платежеспособность, отсутствие банкротств и неоплаченных долгов.
Иметь квалифицированную академическую или отраслевую квалификацию, например, степень бакалавра или выше в области бухгалтерского учета, экономики, финансов, финансов и других смежных специальностей, или соответствующую профессиональную квалификацию, например, дипломированного финансового аналитика.
Отсутствие дисциплинарных или судимостей со стороны отечественных или иностранных контролирующих органов в течение как минимум 5 лет.
Резюме имеет определенный опыт работы в отрасли.
Условие 2 для прямой подачи заявки на номер № 9: Требования к финансированию
Если вы подаете заявку на номерной знак № 9, на котором хранятся активы клиента, минимальный оплаченный капитал составляет 5 миллионов гонконгских долларов, а оборотный капитал - не менее 3 миллионов гонконгских долларов.
Если вы не владеете клиентскими активами, минимальный лимит оплаченного капитала не установлен, а минимальный оборотный капитал составляет 100 000 гонконгских долларов;
Требования к уставному капиталу для компаний с номерными знаками № 4 и № 9 одинаковы. Счет необходимо открыть в банке Гонконга. Кроме того, необходимо предоставить свидетельства об источниках финансирования акционеров и юридические свидетельства, требования к капиталу для бизнеса, который планируется вести, а также требования к уставному капиталу и т. д.
Также существуют четкие требования к регулярной отчетности о финансовом состоянии. На лицензии № 4 и 9 также распространяются условия владения клиентскими активами. Если вы владеете средствами, вы должны подавать финансовые отчеты каждый квартал. Если вы их не держите, вы. должны подавать финансовую отчетность каждые полгода.
Процесс подачи заявки на лицензию не является одномоментным процессом и обычно требует не менее полугода подготовки материалов и других вопросов. Особое напоминание: даже после получения лицензии вы все равно столкнетесь со многими ограничениями. Поэтому без помощи профессиональных организаций все равно весьма вероятно, что будут упущены различные важные детали.
Условие 3 для прямого обращения за лицензией № 9: Требования к практикующим специалистам
Для каждого регулируемого вида деятельности требуется лицензия и соответствующий лицензированный персонал для его ведения. Другими словами, если у вас есть лицензии №1, 4 или 9, то в вашей компании также должны быть сотрудники с соответствующими лицензиями.
Практикующий - ответственный сотрудник (широко известный как RO) на самом деле в Китае часто называют офицером по контролю рисков. Для сохранения лицензии организации или компании необходимо нанять как минимум двух RO, и RO не могут работать неполный рабочий день в других компаниях. Роль RO больше похожа на получение зарплаты от лицензированной компании, но на самом деле это надзорный орган, назначенный Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.
Еще один момент, на который следует обратить внимание, — это вопрос соответствия. Нарушение правил Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам в Гонконге может повлечь за собой гражданское или уголовное наказание, в зависимости от серьезности нарушения. Компания и наемное представительство соответственно несут ответственность за соблюдение требований.
Среди них лидеры РО делятся на большие и маленькие имена. Представитель с громким именем – это тот, кто имеет предыдущий опыт работы в качестве лица, ответственного за соответствующую лицензию. Представительства малых брендов — это те, кто сдал соответствующие экзамены HKSI (Hong Kong Securities & Futures) и имеет только соответствующий опыт работы в отрасли. Судя по рыночным данным представительства № 9, если представительство не участвует в управлении и работе компании, ежемесячная зарплата за чистый листинг составляет около 50 000 гонконгских долларов. Если представительство обязано участвовать в работе и управлении компанией, то ежемесячная зарплата будет достигать 80 000–100 000 гонконгских долларов. (При подаче заявления на номерной знак № 4+9 рекомендуется найти два RO: один большой и один маленький)
4. Процесс нанесения пластин № 9 в Гонконге
Процесс подачи заявки на получение лицензии № 9 в Гонконге состоит из двух частей:
1. Подготовительные работы
Ожидается, что весь процесс займет 2-3 месяца, включая создание структуры компании и регистрацию компании, открытие счета компании в Гонконге, аренду офиса и формирование команды, подготовку всех материалов и форм заявок, а также подачу заявок в Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. .
2. Одобрение Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.
Он включает в себя задачу вопросов Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая, прием заявок и взимание комиссий, подготовку заявочных документов для участников биржи, координацию и участие в заседаниях Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая, получение предварительного уведомления об одобрении и дополняющих материалах и, наконец, официальное получение лицензии. Ожидается, что весь процесс займет 4–6 месяцев. Некоторые этапы, возможно, придется выполнять несколько раз, поэтому рекомендуется подготовиться заранее и зарезервировать достаточно времени.
5. Опыт и предложения по подаче заявки на номер номер 9 Гонконга.
Основываясь на истории прошлых одобрений заявок, можно сделать два важных предложения:
1. Создать двухуровневую структуру холдинговой компании.
При создании структуры компании, чтобы избежать изменений в важных фактических контролерах, таких как гонконгская компания и акционеры, подающие заявку на лицензию, рекомендуется установить уровень холдинговой компании B над компанией A, подающей заявку на лицензию, с холдинговая компания B, контролирующая A, и последующие акционеры. Вход и выход должны осуществляться только на уровне холдинговой компании B. Компании A не требуется регистрироваться в Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга, что снижает затраты на обслуживание (метод принято большинством компаний на рынке).
2. Подготовьтесь финансово.
Подготовьте средства заранее. Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга требует от заявителей предоставить подтверждение наличия средств при одобрении. Поскольку в стране действует валютный контроль, вывод крупных сумм средств из страны необходимо планировать заранее.
Обычно, когда Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга проверяет и утверждает сертификаты капитала, во-первых, необходимо гарантировать, что сертификат капитала должен быть отозван и использован в любое время и не может быть материковыми фондами (с учетом валютного контроля); должен гарантировать, что компания может поддерживать минимальную ликвидность, сохраняя при этом минимальную ликвидность. Компания работает нормально в течение как минимум полугода. Основываясь на обычных оценках и в сочетании с расходами на аренду офиса в Гонконге и затратами на рабочую силу, рекомендуется подготовить средства в размере не менее 20 миллионов гонконгских долларов (средства как минимум на один год работы).
о нас
JZL Capital — это профессиональное учреждение, зарегистрированное за рубежом, которое занимается экологическими исследованиями и инвестициями в блокчейн. Основатель имеет богатый опыт работы в отрасли. Он занимал должность генерального директора и исполнительного директора многих зарубежных компаний, акции которых котируются на бирже, а также руководил глобальными инвестициями в eToro. Члены команды представляют ведущие университеты, такие как Чикагский университет, Колумбийский университет, Вашингтонский университет, Университет Карнеги-Меллон, Университет Иллинойса в Урбане-Шампейне и Наньянский технологический университет, а также работали в Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG. , а также HNA Group, Bank of America и другие всемирно известные компании.