Silvergate, американский банк, дружественный к криптовалюте, вчера объявил свой официальный финансовый отчет за 2022 год, зафиксировав совокупный убыток в размере 949 миллионов долларов США за год, что является крупнейшим убытком в истории. Акции Silvergate сильно сокращаются. Может ли это стать следующим банком, который обанкротится? Помимо увольнений, какие шаги предприняла компания Silvergate, чтобы попытаться выжить, сохраняя при этом веру в криптоиндустрию?

Предварительное резюме

На американский крипто-ориентированный банк Silvergate повлияло банкротство его крупнейшего клиента FTX в четвертом квартале прошлого года и паника во всей криптоиндустрии. Общий объем депозитов пользователей цифровых активов упал с 11,9 миллиардов долларов 30 сентября 2022 года. , до декабря 2022 года. 31-го числа 3,8 миллиарда долларов США были эквивалентны одновременному оттоку 2/3 депозитов, до 8,1 миллиарда долларов США.

Silvergate первой объявила об основных результатах своей прибыли за четвертый квартал 1/5, в ходе которой она продала облигации на сумму 5,2 миллиарда долларов в обмен на денежный поток, что привело к убытку в 718 миллионов долларов и падению цены ее акций до цены листинга. Помимо ранее объявленных значительных увольнений и продажи облигаций, какие еще приготовления предприняла компания Silvergate, чтобы выжить на вялом медвежьем криптовалютном рынке?

Активы переходят в категорию высокой ликвидности в ответ на массовые изъятия средств

Из приведенной ниже квартальной таблицы сравнения активов мы видим, что после того, как Silvergate отреагировал на кризис, он перевел большое количество активов из ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, на банковские депозиты (процентные депозиты в других банках) и более ликвидные активы, такие как в виде денежных средств и их эквивалентов.

Единица: Тысячи долларов США Различные коэффициенты достаточности капитала

В своем финансовом отчете Silvergate также подчеркнула, что коэффициент достаточности капитала у нее хороший. Минимальное требование, установленное Базелем III для коэффициента кредитного плеча первого уровня, составляет 3%. Федеральная резервная система США, Управление денежного контролера (OCC) и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) установили минимальные требования для конкретных размеров с тех пор. 2018. Чтобы банки могли реализовать более высокие коэффициенты левериджа, банковские холдинговые компании с совокупными совокупными активами более 700 миллиардов долларов или активами под управлением более 10 триллионов долларов должны поддерживать дополнительный буфер в размере 2%, достигающий 5%. Из следующего сравнения информации в финансовом отчете мы видим, что коэффициент левереджа 1-го уровня Silvergate значительно снизился с более чем 10% до 5,12%. Поскольку размер Silvergate не соответствует требованию в 5%, в целом он по-прежнему соответствует стандартам «хорошей капитализации» регулирующего органа.

Примечание. Капитал 1-го уровня — это основной капитал банка. Он состоит из наиболее стабильного и ликвидного капитала. Это также наиболее эффективный капитал для покрытия убытков во время финансового кризиса или экономического спада. Поэтому многие коэффициенты измеряют достаточность. банковского капитала Расчет основан на капитале 1-го уровня.

Федеральный банк жилищного кредитования на сумму 4,3 миллиарда долларов США в виде кредитов

Ранее зарубежные СМИ сообщили, что Silvergate держит в качестве оптового финансирования авансы банка Home Loan на сумму 4,3 миллиарда долларов США, называя этот шаг кредитором последней инстанции. Однако мы не согласны с этой точкой зрения.

Федеральные банки жилищного кредитования (Федеральные банки жилищного кредитования) — это спонсируемое правительством предприятие, созданное в 1932 году. Его основная задача — предоставлять финансовые продукты и услуги финансовым учреждениям-членам. Со временем система превратилась в более надежного поставщика средств. широкий круг финансовых учреждений, включая коммерческие банки и страховые компании. Федеральный банк жилищного кредитования в настоящее время является основным дилером и маркет-мейкером на денежном рынке США. С одной стороны, он выпускает векселя для денежных фондов и других инвесторов, а с другой стороны, он предоставляет деньги банкам и страховым компаниям.

Единица: миллиард долларов США.

Согласно последним данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, федеральные банки жилищного кредитования в настоящее время занимают в общей сложности 660,8 миллиарда долларов. 4,3 миллиарда долларов Silvergate составили лишь 0,6%, что незначительно. Этот метод заимствования является обычным методом финансирования банков и не является так называемым каналом спасения. Однако стоит отметить, что существуют особые условия для заимствования у Федерального банка жилищного кредитования. В условиях резкого падения рыночной стоимости облигаций в прошлом году как минимум 77 мелких банков не смогли получить относительно дешевые средства через Федеральный дом. Loan Bank и Silvergate Из общедоступной информации у нас нет возможности узнать условия займа в Федеральном банке жилищного кредитования. Когда были взяты взаймы 4,3 миллиарда долларов? Когда срок его действия истекает? И после этого, будет ли Сильвергейт по-прежнему иметь право на получение займа?

(Во второй половине этого подкаста есть обсуждение: EP.118 Микростратегия компаний, зарегистрированных на бирже в США, по покупке биткойнов. Это благочестивая вера или признак большого таланта? С участием Же'ана, Флоренция)

Станет ли Silvergate следующим банком, который обанкротится?

Согласно индексу коротких процентных ставок SI (short-interest), опубликованному аналитической компанией S3 Partners, Silvergate фактически заняла первое место: 53,24% ее акций были заимствованы и проданы без покрытия. Считаете ли вы, что Silvergate станет следующим банком, который обанкротится?

Из опубликованного на этот раз баланса видно, что денежные средства, их эквиваленты и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи в красном поле на стороне активов, составляют 10,3 миллиарда, что достаточно для выплаты дивидендов, указанных ниже. коробка составляет 6,2 миллиарда долларов США. Акционерный капитал также остался на положительном уровне в 600 миллионов долларов США, банкротства не было. Даже в худшем случае Silvergate застрахован Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) с гарантированным лимитом в 250 000 долларов на каждого вкладчика.

Единица: тысяча долларов США

Однако после столь серьезного удара по криптоиндустрии будет ли Silvergate по-прежнему называть себя крипто-дружественным банком? Привлечет ли этот инцидент внимание компетентных органов и потребует ли более высокий коэффициент ликвидности или ужесточение нормативных условий? Это будет нашим постоянным фокусом.

Эта статья Крипто-дружественная борьба с мошенничеством: сможет ли Silvergate выжить после потери 900 миллионов? Впервые появилось в сети новостей ABMedia.