Сегодня рынок по-прежнему неплох, общий рынок вырос на 10%, а альткоины в основном выросли на 20-50%. Так что нам нужно посмотреть на оставшиеся токены из серии Grayscale, осталось только L2 проект Metis, а затем мы перейдем к DaFi сектору, сегодня мы поговорим о jup.
Сектор DeFi включает 7 криптовалют: Jupiter (JUP), Ondo Finance (ONDO), Ethena (ENA), Aerodrome (AERO), Pendle (PENDLE), UMA Project (UMA), Injective Protocol (INJ).
19. Metis (почему полностью децентрализованный проект L2 Metis недавно так резко вырос)
Этот проект, о котором мы говорили в декабре прошлого года, в настоящее время не показывает значительных улучшений в своих основных показателях. В настоящее время цена составляет 45 долларов, рыночная капитализация - 270 миллионов долларов, а в обращении 6,1 миллиона. Когда мы говорили об этом в прошлом году, в обращении было 54%, то есть около 7-8% в год. Однако тогда цена составляла 88 долларов, а сейчас она упала в два раза, в марте 24 года максимальная цена составила всего 140 долларов. Во-первых, текущая высота не достигла 320 долларов, которые были в 21 году, во-вторых, недавнее восстановление также довольно слабое, в то время как биткойн достиг новых максимумов, а его восстановление не впечатляет.
Введение
Metis - это проект layer2 Ethereum, который внес некоторые улучшения в метод rollup, например, децентрализованный последователь, а также решение проблем, таких как время проверки rollup, которое занимает несколько дней, и интеграция DAC (децентрализованная автономная структура), что позволяет проектам легче разрабатывать бизнес-сценарии.
А главная особенность Metis - это собственная виртуальная машина MVM.
MVM отделяет вычисления и хранение, построенные на Ethereum, на втором уровне. Более конкретно, создание DAC лишь активирует новый уровень хранения, специально созданный для этого DAC. Вычислительная часть, включая майнинг блоков и межуровневую связь, как часть системы Metis будет динамически масштабироваться в зависимости от потребностей. Это ключевой элемент дизайна, который позволяет Metis масштабироваться без значительных инфраструктурных затрат. Доходы от экономической деятельности внутри каждого DAC будут легко покрывать затраты на инфраструктуру.
Кроме того, MVM позволяет поставщикам регистрироваться и вносить вычислительную мощность, что делает структуру второго уровня действительно децентрализованной. Поставщики будут получать вознаграждение в зависимости от созданных ими блоков. Ключевой момент заключается в том, что поставщики могут не знать, на каком DAC они будут работать, что помогает предотвратить целенаправленные атаки со стороны злонамеренных поставщиков вычислительной мощности.
Еще одним важным аспектом является уровень хранения. MVM имеет обычный уровень хранения для хранения блоков и состояния. Однако для некоторых DAC может существовать конфиденциальная информация, которую они не хотят раскрывать за пределами DAC. Поскольку все транзакции упаковываются в L1 на случай потенциальных конфликтных сценариев, конфиденциальные данные в блокчейне все еще могут быть доступны вне DAC. Шифрование обычно используется в качестве решения этой проблемы. Однако операции шифрования и дешифрования обычно требуют центрального управляющего сервиса и предоставления доступа к парам шифровальных ключей. В Metis было принято решение использовать IPFS для решения этой проблемы.
Данные токенов
Ранее мы обсуждали ситуацию с разблокировкой токенов, большая часть инвесторов и команды должна была разблокировать свои токены в течение 8 кварталов. Однако в настоящее время на цепи разблокировано 61%, так что оставшиеся токены предназначены для торгового майнинга и сообщества. Судя по прошлогоднему темпу, разблокировка составляет около 8% в год, что на самом деле вполне приемлемо.
Но мы видим, что другие данные выглядят очень плохо: TVL составляет всего 51 миллион, что ниже 60 миллионов, которые мы видели в прошлом году, так что можно сказать, что экосистема на самом деле не развивается, а наоборот, отступает. Это очень критично для публичной цепочки, поскольку, когда мы говорим о layer1, данные многих цепочек на самом деле улучшились.
Таким образом, подводя итог, можно сказать, что в настоящее время техническая сторона metis на самом деле недостаточна. Это всего лишь децентрализованный последователь и хранилище, использующее IPFS, не хватает инноваций, и в настоящее время рыночная капитализация также не велика, TVL тоже не удовлетворительный. Судя по всему, он может не угнаться за другими ведущими проектами Layer2. В настоящее время общий рейтинг проектов Layer2: ARB≈OP>POL>MNT>STRK≈IMX≈Metis.
20. Jupiter (анализ разумной цены для ведущего агрегатора на Solana Jupiter)
Этот проект был представлен в феврале 24 года, когда проект только что запустил airdrop. На самом деле проект начал свою работу в 21 году и является агрегатором DEX на SOL. Моя первоначальная оценка цены была около 0,3 доллара, но при запуске цена составила около 0,7 доллара, а сейчас составляет 1 доллар. Текущая рыночная капитализация составляет 1,3 миллиарда долларов, а общая FDV - 10 миллиардов долларов. Для агрегатора это уже довольно высокая FDV. Мы говорили о DEX-агрегаторе Ethereum 1inch, у которого текущая рыночная капитализация составляет только 300 миллионов долларов, а FDV - только 390 миллионов долларов, так что разница составляет 25 раз. Так что это jupiter переоценен или 1inch недооценен, давайте продолжим разбираться.
Введение
Во-первых, в функциональности продукта Jupiter действительно более разнообразен, чем 1inch, на самом деле можно увидеть, что jup больше похож на гибрид, который объединяет множество продуктов. Давайте посмотрим, какие у него есть продукты.
Функции продукта
1. Обмен
Эта функция является обязательной для всех бирж, а именно обмен токенов.
2. Функция лимитного заказа
Чтобы улучшить пользовательский опыт и гибкость, Jupiter также предоставляет функцию лимитного заказа, которая позволяет пользователям вводить информацию о заказе, цену и дату истечения, и автоматически выполнять сделку, когда цена достигает целевой цены.
3. Метод усреднения затрат DCA
С помощью этой функции пользователи могут установить фиксированный временной интервал и сумму инвестиций, и система автоматически будет покупать для них определенные криптовалюты в указанное время, что можно рассматривать как регулярные инвестиции.
4. Агрегатор кросс-цепочных сделок bridge
На Jupiter также есть агрегатор кросс-цепочных сделок, который поддерживает обмен активов с Ethereum, Optimism, Arbitrum, Base, Polygon, BNB, AVAX, TRON и других цепочек на активы в Solana.
5. Бессрочные контракты
Jupiter также запустил функцию бессрочных контрактов, которая в настоящее время аналогична GMX V1. Поскольку в Jupiter Swap интегрированы все активы, они могут быть использованы для открытия позиций. Его бессрочные контракты поддерживают максимальное плечо 100x, при этом сделки не оказывают ценового воздействия и нет проскальзывания. В то же время токены LP называются JLP и содержат 5 активов: SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT, что означает, что на данный момент доступны только сделки с плечом по SOL, ETH и BTC.
Данные токенов
Токены проекта запустились в феврале, минимальная цена составила около 0,45, а в марте максимальная цена достигла 1,8 доллара. Максимальный прирост составил 4 раза, после чего цена откатилась до 0,66, что вполне приемлемо, включая текущее восстановление, которое также удвоилось, так что в целом токен показывает неплохие результаты. Кроме того, TVL продолжает расти, и в настоящее время TVL достиг 1,7 миллиарда долларов за 10 месяцев, что является очень впечатляющим результатом. В настоящее время TVL/FDV=0.17, ранее мы говорили, что это соотношение для проектов DeFi в основном составляет около 1:1, например, для UNI TVL/FDV=0.57, так что в этом сравнении текущее значение немного высоковато.
Но в данный момент есть одна проблема: в настоящее время нет конкретной информации о разблокировке. Из официального описания распределения токенов видно, что на данный момент 13,5% объема выпуска - это airdrop, что означает, что в течение почти одного года токены не были разблокированы, поэтому цена этой криптовалюты показывает такие хорошие результаты, а с большой вероятностью она будет разблокирована через год, то есть в феврале следующего года, на это стоит обратить внимание.
Наконец, после того как мы обсудили другие проекты, мы можем провести общее сравнение этих 7 проектов, все они являются довольно хорошими проектами.