TRON превращается в дефляционную сеть после того, как сжигание токенов ускорилось в прошлом году. Цепочка превзошла Ethereum (ETH) в попытке превратиться в форму дефляционных денег.
TRON (TRX) сократил свое предложение посредством регулярных сжиганий токенов и теперь является одной из сильно дефляционных сетей. Регулярные сжигания TRX продолжали уменьшать предложение постепенными темпами в течение последних 12 месяцев.
За 12 месяцев TRX сократил предложение с 88,89 млрд токенов до 85,6 млрд, что составило общую годовую дефляцию в 2,93%. Предложение TRX уже значительно снизилось с пикового значения в 101 млрд в 2022 году, что свидетельствует об изменении в токеномике. TRX также пережил обвал в 2022 году, прежде чем продолжил программу сокращения предложения.
Сжигание TRX привело к 12-месячной дефляции на 2,93%. | Источник: Tronscan
Накопленная дефляция приближает TRX к истории дефляционного токена. BNB Chain использует похожий график сжиганий, достигая в среднем 1,1% дефляции. Другой класс дефляционных токенов включает некоторые из ведущих мемов, таких как SHIB или PEPE. Некоторые токены также идут на добровольное сжигание или блокировку в попытке добиться дефицита и более высокой стоимости токена.
Изначально TRX работал как токен с высоким предложением, дрейфуя с минимальной ценой. Со временем полезность TRX расширилась, как для простых транзакций, так и для ликвидности, DeFi и других функций. Дефляция цепочки TRON в настоящее время является противоположностью токенов с бесконечными разблокировками или быстрым майнингом.
В то же время другие L1, такие как Ethereum и Solana, продолжают с предопределенной инфляцией и добавляют новое предложение. На Ethereum инфляция составляет всего 0,32%, что ниже недавнего максимума в 0,74%. У Solana эффективная ставка составляет около 5% в год, а более быстрые разблокировки ожидаются в начале 2025 года на основе графика разблокировки Clip. Новые SOL также добавляются линейно каждый день, увеличивая годовую инфляцию.
TRX возвращается к пиковым уровням цен
Дефляционная цепь помогла цене TRX вырваться из многолетней боковой торговли вблизи ее нижнего диапазона и, возможно, претендовать на постоянно высокий уровень цен. Другим фактором является растущая ликвидность в цепочке TRON, особенно выпуск USDT.
TRX торговался по $0,1606, что немного ниже пика бычьего рынка 2021 года, и находится на пути к повторению первого ралли 2017 года после продажи токенов проекта. На этот раз ралли TRON более устойчиво, с постепенно растущими объемами торговли свыше $305 млн в день.
TRX также пришлось бороться со скептицизмом относительно трафика сети и существования мошеннических приложений. TRON построил собственную экосистему игр Web3 и DeFi, увеличив общую заблокированную стоимость до $7,40 млрд. Собственная отчетность TRON ставит заблокированную стоимость на гораздо более высокий уровень, выше $16 млрд., что превышает рыночную капитализацию актива. Кроме того, предложение USDT на TRON составляет $61,79 млрд., что составляет около 50% веса стейблкоина. У TRON также больше держателей USDT, поскольку более 90% всех кошельков стейблкоина были созданы в сети TRON.
По этому показателю TRON превосходит Solana, имея заблокированную стоимость в $5,71 млрд. TRON также имеет более благоприятное соотношение рыночной капитализации токенов к заблокированной стоимости. TRX имеет общую капитализацию около $13 млрд, в то время как SOL ограничен $67 млрд. и считается переоцененным на основе заблокированной стоимости и производства комиссий.
TRON также регулярно производит более $20M ежемесячного дохода, удерживая часть дохода и одновременно выплачивая его валидаторам. Solana имеет отрицательный доход каждый месяц из-за своей структуры стимулирования.
За прошедший год TRON привлек $1,42 млрд комиссий, хотя Ethereum все еще превосходит его с $1,97 млрд. Баланс может измениться в следующем году, поскольку Ethereum отходит от своей эпохи высоких комиссий и отражает новые более низкие выплаты производителям блоков L1.
В краткосрочной перспективе TRX может заинтересовать спекулятивных трейдеров. Открытый интерес к TRX близок к месячному максимуму в $91M.
Другим стимулом для экосистемы TRON может стать запуск собственной версии Wrapped BTC (WBTC). Кроме того, Джастин Сан, соучредитель сети, активно инвестировал во время медвежьего рынка. Сан продолжает стимулировать новые токены и появляющиеся мем-токены для торговли на TRON. Однако экосистема была встречена с некоторым скептицизмом из-за подозрений в инсайдерской торговле, активности ботов и неопределенных резервов и создания токенов.
