Ликвидность — это термин, используемый в финансовом мире для обозначения того, насколько легко можно купить или продать актив. Кризисы ликвидности возникают, когда рынки различных активов замерзают, из-за чего предприятиям становится сложнее продавать свои акции и облигации. В таком сценарии спрос на ликвидность резко возрастает, а ее предложение падает, что обычно приводит к массовым дефолтам и даже банкротствам.

В контексте рынка криптовалют платформам не хватает наличных денег во время кризиса ликвидности или конвертируемых стейблкоинов в соотношении 1:1, чтобы удовлетворить спрос, не вызывая при этом резкого падения рыночной стоимости.

Что означает ликвидность в криптовалюте?

На рынках криптовалют ликвидность означает легкость, с которой токены можно обменивать на другие токены (или выпущенные государством бумажные валюты). По сути, это показатель того, насколько легко ваши цифровые активы могут быть конвертированы в наличные.

Высоколиквидные активы имеют высокий объем торгов. Поскольку всегда существует большое количество потенциальных покупателей и продавцов, вы можете быть уверены, что получите разумное предложение за свои товары.

Ликвидность можно измерить спредом спроса и предложения или разницей между ценой, по которой люди готовы его купить, и ценой, по которой люди его продают.

Почему ликвидность так важна в криптовалюте?

Возможность быстро и легко конвертировать одну единицу актива в другую — важная особенность любого рыночного актива, включая криптовалюты. Низкий уровень ликвидности указывает на нестабильность рынка, что приводит к росту цен на биткойны (BTC). Напротив, высокая ликвидность подразумевает стабильный рынок с низкими изменениями цен.

Криптовалютный рынок выигрывает от высокой ликвидности, поскольку позволяет:

Из-за увеличения количества игроков на рынке дешевле приобретать или продавать криптовалюты на ликвидном рынке. Быстрый характер рынков криптовалют по сути означает, что транзакция может быть заключена или завершена в любое время.

Что такое кризис криптоликвидности?

Платформам и биржам необходима ликвидность для проведения транзакций (например, покупки, продажи и передачи). Многие инвесторы держат свои активы на этих биржах, поскольку они предлагают разные процентные ставки или высокую доходность.

Кризис ликвидности в криптовалюте возникает при нехватке денежных средств или «конвертируемых в наличные» активов. Если у вас есть криптовалюта на бирже, они должны иметь возможность финансировать ваши транзакции, включая внесение фиатных денег, покупку криптовалюты, торговлю и снятие средств. Однако если для поддержки таких транзакций недостаточно денег или активов, таких как обмен биткойнов на Tether (USDT) или эфир (ETH) на USDT, это становится серьезной проблемой.

Итак, что же происходит во время кризиса ликвидности? В худшем случае недостаток ликвидности означает надвигающееся банкротство. Хотя нет никаких надежных сигналов, указывающих на приближение кризиса ликвидности, инвесторам следует готовиться к худшему. Это может повлечь за собой пожертвование деньгами, которые у вас есть на этих биржах, поскольку вы не сможете вывести свои активы.

Что вызывает проблемы с ликвидностью?

Чтобы избежать перегрузки рынка, криптоплатформы имеют эквивалентную денежную стоимость 1:1 пропорционально активам. В других случаях они могут использовать алгоритмически управляемую денежно-кредитную политику для поддержания значения «один к одному». Это помогает переместить ликвидность в систему, но затрудняет одновременный вывод. Для полного выхода им все равно нужны обмены или выкуп банковских стейблкоинов.

Проблемы с ликвидностью возникают, когда источники ликвидности истощаются или прекращают работу. Например, банк может «заморозить» или прекратить предоставление кредитных линий. Поскольку большинство предприятий полагаются на эти кредиты для выполнения своих обязательств, когда одна компания пропускает платеж, это также вызывает эффект домино для других предприятий.

Примером может служить сингапурская криптовалютная биржа и кредитная платформа Vauld, которая недавно приостановила свою деятельность. Среди причин краха были названы финансовые проблемы в Celsius Network, крах Terra (LUNA) — теперь переименованной в Terra Classic (LUNC) — и дефолт по кредитам со стороны Three Arrows Capital.

Кризис ликвидности может развиться, когда несколько финансовых учреждений испытывают нехватку ликвидности и начинают истощать свои самофинансируемые резервы, искать краткосрочное финансирование на кредитных рынках или продавать активы для создания денежных средств. Поскольку несколько продавцов пытаются продать одновременно, процентные ставки растут, ограничения по минимальным резервам становятся обязательными, а активы теряют ценность или становятся непригодными для продажи.

Когда разработчики впервые начали разрабатывать эти криптоплатформы, они были разработаны для получения как можно большей финансовой выгоды и с ожиданием экспоненциального роста. Однако по мере того, как рост замедляется и прекращается, чем больше платформа, тем больший ущерб она наносит криптоэкосистеме.

Затем его эффект распространяется, вызывая падение рынка, что вынуждает людей выводить и продавать свои криптоактивы или одновременно обращаться к стратегиям ходлинга. Итак, как решить кризис ликвидности? Выплата больших сумм долга может восстановить веру пользователей в финансовую стабильность платформ и сделать возможным вывод средств в криптовалюте.

Как кризис ликвидности влияет на криптоинвесторов?

Есть две основные причины кризисов ликвидности: неожиданные экономические потрясения и типичные взлеты и падения деловых циклов. После краха UST-Luna, в результате которого потребители потеряли значительные инвестиции, организациям DeFi, таким как Celsius, пришлось заморозить снятие средств, что привело к падению рынка.

Celsius изначально привлек большое количество клиентов из-за высоких выплат. После прекращения всех операций по выводу средств, обменов и переводов из-за «экстремальных рыночных обстоятельств» инвесторы обеспокоены тем, что их активы остаются в ловушке на платформе. Клиенты могут оказаться не в состоянии получить большую часть своих активов, если кредиторы DeFi добровольно не разморозят их.

Как повысить ликвидность криптовалюты?

Чем больше увеличивается размер и популярность криптосообщества, тем более ликвидными становятся его криптоактивы. Огромный рост цены, объема, упоминаний в социальных сетях и тенденций Google, который наблюдался в BTC в прошлом году, является доказательством этого.

Когда популярность вырастет, актив появится на большем количестве бирж. Это помогает большему количеству людей узнать об активе и проекте, и больше инвесторов и трейдеров будут привлечены к инвестированию в него. Но что происходит, когда ликвидность криптовалюты низкая?

Волатильность рынка из-за низкого уровня ликвидности приводит к росту цен на криптовалюты. Когда актив имеет низкую ликвидность, его сложно быстро купить или продать. Сделку обычно невозможно заключить, а если и состоится, то она не окажет большого влияния на цену.

Как узнать, обладает ли токен ликвидностью?

Самое главное — изучить и проверить токены перед инвестированием. Не полагайтесь только на слово разработчиков. Для этого найдите контракт токена и найдите страницу с информацией о добавлении ликвидности. Если токен является токеном BSC, вы можете использовать bscscan.com для получения адреса контракта токена. Если информация находится в блокчейне Solana, вы можете найти ее на solscan.io. В сети Ethereum существует etherscan.io для токенов.

Нажмите на хэш TX и прокрутите вниз до области, где токены пула ликвидности были переведены в кошелек разработчика. LP-активы разработчика можно просмотреть, нажав на кошелек разработчика. Проверьте раздел передачи, чтобы убедиться, что активы были перемещены по адресу записи и равны нулю.

Найти контракт и убедиться в ликвидности токена может быть сложнее, чем кажется, особенно если человек, исполняющий его, не является специалистом по криптовалюте. Такие системы, как NeferuCrypto, могут помочь обеспечить доступ к этой информации. Они могут уведомлять пользователей через свой канал Telegram о добавлении или блокировке ликвидности, гарантируя, что они первыми получат доступ к этой информации.