Аналитики Citi заявили в отчете во вторник, что маловероятно, что ФРС пропустит снижение ставок во время своего ноябрьского заседания, хотя недавние данные по рынку труда могут заставить некоторых участников рынка пересмотреть свои ожидания относительно снижения ставок.

Хотя количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе значительно увеличилось в пятницу - на 254 000, что выше ожиданий экономистов (140 000), аналитики отмечают, что "мы подозреваем, что сильный отчет о занятости, опубликованный в прошлую пятницу, может оказаться неустойчивым".

В Citi отметили: «Ряд слабых данных по рынку труда привел к рыночным ожиданиям того, что ФРС будет снижать процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов на каждом заседании и может принять более масштабное снижение ставки на 50 базисных пунктов».

«Планка отсутствия снижения ставок в ноябре высока, поскольку данные по рынку труда за один месяц не снижают убедительно риски снижения, которые росли в течение многих месяцев», — заявили экономисты Citigroup в понедельник. Эти риски охватывают несколько наборов данных. полагают, что рынок труда снова смягчится в ближайшие месяцы, общая тенденция инфляции все еще замедляется, а чиновники ФРС снизят процентные ставки на 50 базисных пунктов к декабрю».

Однако аналитики Citi также признали, что базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в прошлом месяце неожиданно увеличился на 0,3% в месячном исчислении. Эти более сильные, чем ожидалось, данные вызвали более агрессивные настроения и усложнили перспективы снижения ставок.

Citigroup выразил сомнения по поводу устойчивости недавнего роста числа рабочих мест, отметив, что рост числа государственных служащих может не продолжиться.

Они далее уточнили, что, хотя предстоящий октябрьский отчет о занятости, как ожидается, покажет слабость, реакция рынка может объяснить эту слабость временными факторами, такими как ураганы «Милтон» и «Хелена», которые могут скрыть истинную силу ситуации на рынке труда до тех пор, пока не будет опубликован отчет о занятости. выпущен в начале декабря.

Citi прогнозирует, что представители ФРС, скорее всего, будут следовать стратегии, направленной на возвращение процентных ставок к нейтральному уровню, даже перед лицом более сильного инфляционного давления. Они считают, что в ноябре необходимо снижение ставки как минимум на 25 базисных пунктов, заявив: «Хотя на этой неделе, вероятно, появятся более сильные показатели базового индекса потребительских цен, мы думаем, что инфляция останется на низком уровне в ближайшие месяцы».

В Citi добавили: «Слабый мировой спрос должен сдерживать инфляцию товаров, в то время как ослабление рынка труда означает меньший риск повышения цен на нежилые услуги».

Ранее председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что инфляция на рынке жилья снижается «медленно», но представители ФРС по-прежнему ожидают, что инфляция на рынке жилья замедлится, пока замедляется рост арендной платы и цен на жилье.

Статья пересылается из: Golden Ten Data