Мы все еще на целый порядок далеки от сезона альткойнов.
Сценарист: Кэтрин Росс, Дэвид Канеллис, Blockworks
Составил: BitpushNews Мэри Лью
Криптовалютный рынок намекает на приближение сезона альткойнов. К сожалению, мы еще не там.
Как и в большинстве случаев в этой отрасли, здесь почти не существует формального определения, с которым мог бы согласиться каждый.
Начинается ли медвежий рынок биткойнов с откатом более чем на 20% от локальной вершины, как в традиционных финансах? Судя по всему, нет.
Является ли протокол «децентрализованным», поскольку у него есть токен управления? Если это правда, команде проекта не все покажется «сложным».
Общая капитализация криптовалютного рынка с начала этого месяца выросла почти на 20%, увеличившись более чем на $360 млрд до $2,35 трлн. Альткойны составляют примерно 40% общей рыночной капитализации, а остальная часть приходится на Биткойн.
Итак, что же такое сезон альткойнов?
Один из часто цитируемых показателей предполагает, что сезон альткойнов начинается, когда три четверти из 50 лучших монет превосходят Биткойн за последние 90 дней.
На этот раз только 34% из 50 лучших монет превзошли Биткойн. Хотя в начале года был очень короткий период, когда эти условия выполнялись, сезона альткойнов не было.
Как знают преданные читатели Empire, у меня есть другой способ отслеживать сезон альткойнов, который выходит далеко за рамки топ-50. Но даже в этом случае мы все еще далеки друг от друга.
Когда синяя линия (альткойны) находится выше оранжевой линии (биткойн), возможен сезон альткойнов.
我的方法是这样的：当整个加密货币市场（减去前 10 名）的市值增长从周期底部开始超过比特币时，山寨币季节就可能开始。
Сезон альткойнов будет подтвержден только в том случае, если более широкий рынок криптовалют будет расти быстрее, чем биткойн, по крайней мере, 90 дней подряд.
Это не идеальная модель, но она выдержала испытание на исторических данных. Он был щедр и по отношению к альткоинам: во многих случаях рост рыночной капитализации просто отражает скорость, с которой токен разблокируется и увеличивает его оборотное предложение, а не рост цены.
Согласно этим правилам, за последние восемь лет криптовалюта пережила три разных сезона альткойнов, как показано в заштрихованной зеленой области ниже.
За 18 месяцев с июля 2016 года по январь 2018 года Litecoin, Monero, Ethereum Classic, Dash и оригинальный токен рынка предсказаний Augur вошли в десятку лучших.
2018 年 12 月至 2019 年 7 月的六个半月内，比特币现金、EOS、恒星币和比特币 SV 接近蓝筹股地位
В течение почти 18 месяцев, с мая 2020 года по ноябрь 2021 года, рейтинг возглавляли Polkadot и Chainlink.
Текущий рыночный цикл начался 21 ноября 2022 года, когда общая рыночная капитализация криптовалют упала до $727,58 млрд, самого низкого уровня с декабря 2020 года, после краха FTX.
Рыночная капитализация Биткойна выросла почти в четыре раза по сравнению с нижней частью цикла: с $313,4 млрд до $1,27 трлн (с $15 500 до $64 400).
Между тем, стоимость альткойнов выросла менее чем в 2,8 раза за тот же период, а это означает, что мы все еще на целый порядок далеки от сезона альткойнов.
Разрыв резко увеличился с апреля до начала этого месяца, когда сезон альткойнов был самым продолжительным за весь цикл. Этот разрыв был наименьшим, когда Биткойн достиг пика в марте.
Все это означает, что какое бы ралли альткойнов ни наблюдалось сейчас, на самом деле это просто сильное ралли. Цены на альткойны резко скорректировались после недавних рекордных максимумов Биткойна и только сейчас в значительной степени вернулись к уровням конца июля.
Медведи скажут, что сезон альткоинов не наступит, пока не закончится бычий рынок.
Однако, учитывая, как далеко еще предстоит пройти альткойну, быки могут полагать, что нас ждет самый сильный сезон альткойнов за всю историю.
данные
За последний день BTC вырос на 1% и снова может преодолеть отметку в 64 500 долларов, отыгравшись как минимум три раза за последние семь дней.
ETH не изменился после достижения сопротивления на уровне 2640 долларов.
Только две из топ-100 монет упали за последнюю неделю: KAS – на 6%, и XMR – на 5%.
В одночасье Эфириум снова впал в дефляцию, но это продолжалось недолго.
Базовая TVL впервые достигла нового рекорда, превысив 2 миллиарда долларов, прибавив более 600 миллионов долларов за последние 18 дней.
глубокий вдох
Волатильность на этой неделе была нормальной, но, возможно, она продлится недолго.
Видите ли, завтра истекают опционы на сумму 5,8 миллиарда долларов, это один из крупнейших сроков истечения опционов в этом году.
20% опционов на биткойны находятся в деньгах, а это означает, что более крупные сроки действия «могут повысить волатильность или активность рынка, поскольку трейдеры ликвидируют или пролонгируют позиции, что также может повлиять на цену», — сказал генеральный директор Deribit Люк Страйерс.
Страйерс продолжил: «В целом, рынок опционов (партий) показал хорошие результаты в этом году, объемы увеличивались из месяца в месяц. Несмотря на появление большого количества новых конкурентов, наша доля на рынке существенно не снизилась, что является хорошим знаком, потому что. рынок растет – биржи не конкурируют за одних и тех же клиентов, вместе мы увеличиваем долю рынка и привлекаем новых клиентов».
Учитывая, что это вот-вот произойдет, давайте посмотрим на картину в целом и на более широкий рынок, поскольку Дэвид дает нам отличный снимок альткойнов. Отчет K33, опубликованный ранее на этой неделе, показал, что трейдеры CME настроены «осторожно оптимистично».
Аналитики написали: «После того, как FOMC объявил о снижении ставки, премия CME по BTC и ETH выросла до 9%. После того, как FOMC объявил о снижении ставки, открытый интерес CME достиг максимума в 161 040 BTC в прошлый четверг, а активные участники рынка значительно увеличили риски. С тех пор 6500 BTC упали до 152 000 BTC».
Но трейдеры, торгующие бессрочными контрактами, не столь оптимистичны, и сохраняются некоторые медвежьи настроения, которые могут «подготовить почву для масштабного короткого сжатия».
Источник: Дерибит
Аналитики Ветле Лунде и Дэвид Циммерман заявили: «Со времени первого связанного с этим ралли на FOMC трейдеры, торгующие бессрочными опционами, стали более консервативными, а скидка на бессрочные опционы увеличивалась на фоне стабильного ценового движения. Это согласуется с открытым интересом. увеличится, открытый интерес все еще колеблется около годового максимума».
Для тех, кто следит за индексом страха и жадности, индекс в настоящее время нейтрален после проявления некоторого страха на прошлой неделе.
Макроэкономическое влияние не исчезнет в ближайшее время, отметил K33: «Мы также ожидаем, что экономические показатели продолжат влиять на движение цен на биткойны. На следующей неделе будут опубликованы важные ежемесячные статистические данные по рынку труда США, а также сезон банковских праздников в восточном полушарии. , что может усилить внимание к данным, связанным с США».
Мы приближаемся к ноябрьским выборам и четвертому кварталу, который остается потенциально позитивным периодом для криптовалют.
Для быков сейчас почти самое время действовать.