Подробный отчет о данных AAVE в цепочке

В этой статье будет представлен углубленный анализ данных сети AAVE.
Основные моменты:
1) Оборотная рыночная стоимость AAVE составляет 2,3 миллиарда долларов США, а рыночная стоимость FDV — 2,46 миллиарда долларов США. Каждый месяц распространяется 43 000 новых экземпляров AAVE.
2) Данные по цепочке показывают, что фонды в часовом поясе США доминируют в увеличении запасов AAVE.
3) Большинство крупных держателей валюты AAVE получают прибыль, но общая прибыль невысока. Судя по ситуации с прибылями и убытками, большинство крупных позиций не являются позициями на бычьем рынке 2021 года, и большинство фишек в середине полностью перешли из рук в руки.
4) Адреса инвесторов AAVE имеют относительно большие суммы средств и являются влиятельными инвесторами.
1 Обзор AAVE
1) Общая сумма AAVE составляет 16 миллионов. Согласно данным coinmarketcap, текущий тираж AAVE составляет 14,93 миллиона, при этом рыночная стоимость в обращении составляет 2,3 миллиарда долларов США, а FDV — 2,46 миллиарда долларов США.
2) С точки зрения распределения фишек, AAVE в основном разделен на две части: 13 миллионов монет со сроком погашения 20 лет обмениваются на LEND, а 3 миллиона используются для экологических стимулов. 3 миллиона, при этом каждый месяц в обращении находится 43 000 новых монет. Он состоит из двух частей: одна предназначена для вознаграждений стейкеров AAVE, а другая — для вознаграждений команды разработчиков.
3) В кошельке AAVE Genesis по-прежнему хранится 790 000 AAVE на сумму 122 миллиона долларов США.
2 Распределение фишек по цепочке
2.1 Топ-10 адресов холдинга:
Если посмотреть на адреса холдинга в цепочке, то адрес с наибольшими активами — это залоговый адрес AAVE, с залогом 2,99 миллиона штук. Среди топ-20 адресов большинство — это холодные кошельки участников проекта и бирж. Среди них заслуживают особого внимания адреса:
1) Имея адрес 9, LEND был перенесен на адрес AAVE. Еще осталось 330 000 неперенесенных AAVE на сумму 50 миллионов долларов США. Поскольку временной интервал составляет несколько лет, велика вероятность того, что кошельки этих токенов забыли приватные ключи. Эта часть чипов считается уничтоженной.
2) Учреждением с крупнейшим холдингом является блокчейн-капитал, который владеет 233 000 монет. Blockchain Capital — инвестиционная организация AAVE. Большая часть фишек не продана и хранится по сей день.
2.2 Общее распределение фишек
С точки зрения фишек, AAVE держит 37,29% от общей суммы в руках владельцев проектов, но сюда входят и фишки, принадлежащие пользователям. На бирже Binance находится 2,19 миллиона монет, что составляет 13,07%. Далее следуют Coinbase, Kraken, Upbit и т. д. Основная внутрисетевая ликвидность AAVE находится в Balancer, который содержит 880 000 AAVE и имеет ликвидность до 170 миллионов долларов США. Во-вторых, в Uniswap AAVE ликвидность составляет 13 миллионов.
С точки зрения распределения в публичной сети, большая часть из 16 миллионов монет AAVE находится в основной цепочке Ethereum. Другие сети с большим количеством монет — BSC: 500 000 штук. Полигон: 229 000 штук.
2.3 Ситуация со ставками
1) Судя по изменениям в залогах, AAVE сохраняет общую сумму залога от 2 до 3 миллионов. С тех пор как ставки начались в 2020 году, в октябре они быстро достигли 2,8 миллиона. Затем 21 февраля он достиг максимума в 3,6 миллиона монет.
2) Судя по изменению количества залогов, залогодатели AAVE также будут подвержены влиянию определенного медвежьего рынка. В течение 22-летнего медвежьего рынка обещанная сумма AAVE значительно упала: с 3,17 миллиона до 1,97 миллиона, то есть на 1,2 миллиона монет. Когда во второй половине 2023 года на рынке дела обстояли плохо, наблюдался непрерывный спад.
3) После 24 мая залог AAVE снова продолжил расти. Сейчас оно восстановилось до 2,99 миллиона.
3 Анализ биржевых фишек
На рисунке выше первый представляет ежедневные депозиты/снятия средств на бирже, где желтый цвет представляет чистые депозиты в день, а синий представляет чистые снятия в день. Заштрихованная область — это накопление депозитов и снятий средств. Второе изображение представляет собой среднюю сумму каждого депозита/снятия средств, которая используется для определения того, является ли депозит и вывод средств поведением крупных инвесторов или розничных инвесторов. Интуитивно понятно, что те, у кого более высокие пиковые значения, — это поведение крупных инвесторов, а те, у которых более низкие пиковые значения, — это в основном поведение розничных инвесторов.
1) Судя по пополнениям и выводам на бирже, от -89 000 4 августа до +190 000 16 сентября, это означает, что более чем за месяц совокупный чистый приток на биржу составляет около 28 Тысяч штук. Однако здесь будет некоторая неопределенность. Здесь биржа включает в себя базу монет, а в базе данных монет есть услуга Prime Custody. Напротив, когда пользователи доверяют AAVE Coinbase для хранения токенов, это признак того, что они намерены хранить его в течение длительного времени.
2) Судя по средней сумме каждого пополнения. Сумма пополнения единой валюты должна быть выше отраженной суммы. Максимальное значение — 8,9 дней. Средняя перезарядка 1176. Видно, что это пополнение от крупного пользователя. Это очень согласуется с нашей гипотезой, приведенной выше. Потому что обслуживание Prime Custody – это определенно поведение владельца крупного бизнеса.
Я исключил данные из биржи Coinbase и подсчитал изменения в активах AAVE на других биржах. Хорошо видно, что начиная с 25 июля у AAVE наблюдался явный чистый отток. Оно сократилось с 3,45 миллиона до 3,28 миллиона, а чистый отток составил 170 000 человек.
На рисунке выше показано количество переводов с адресов кошельков (адресов контрактов) dex и cex, что представляет собой совокупное количество входящих и исходящих переводов. Обратите внимание, что указанное выше время — UTC.
Как видно из cex, наиболее активное время на CEX — 15:00, 16:00 и 17:00 по всемирному координированному времени. Если перевести на пекинское время, то в Китае это 23:00, 12:00 и 1:00. И сейчас самое подходящее время для американского мира, чтобы проявить активность. Наименьшие трансферы туда и обратно совершаются в 12:00 и 17:00 по пекинскому времени, что является активным временем в Азии. Косвенно можно объяснить, что в последние два месяца AAVE вела активную деятельность в основном в фондах США.
Из dex видно, что наиболее активное время на DEX — 21:00 UTC, за ним следуют 17:00 и 07:00. Если перевести на пекинское время, самое активное время по-прежнему — 8 утра. Конечно, мы также можем ясно видеть, что общий объем переводов на биржу и из нее выше, чем в предыдущей ситуации.
По переводам dex и cex хорошо видно, что фонды более активны на биржах и находятся в часовом поясе США.
4 Подробные портреты крупных держателей валюты
Обратите внимание, что основными держателями валюты здесь являются основные держатели валюты, владеющие AAVE, за исключением стороны проекта, dex, cex, mev, промежуточного кошелька dex, промежуточного кошелька cex и других адресов. В число этих крупных держателей валюты могут входить учреждения.
Вышеизложенное является основной информацией, обобщенной по адресам крупных держателей валюты.
1) Рентабельность инвестиций. С точки зрения рентабельности инвестиций, более 75% крупных держателей валюты прибыльны, но прибыль не высока. Средняя прибыль составляет 20%, а максимальная прибыль — 137%. Однако 26% крупных инвесторов по-прежнему находятся в минусе, при этом наибольший убыток составил 66%. Судя по цене валюты AAVE, самая высокая точка AAVE составляла 668 долларов на 21-летнем бычьем рынке, а самая низкая точка - 49 долларов. Из прибылей и убытков можно ясно сделать вывод, что большая часть фишек полностью перешла из рук в руки.
2) HoldDay представляет собой продолжительность времени удержания адреса, среднее значение которого составляет 287 дней, что составляет примерно более 9 месяцев. Это показывает, что более половины крупных позиций было куплено только в этом году. Другая половина была датирована 24 года назад. Лишь 25% крупных позиций удерживаются более 647 дней, то есть более 1 года. Самый большой адрес хранения валюты составляет 1342 дня.
3) TransactionsPerDay (TPD) относится к среднесуточному количеству переводов адреса. Он используется для измерения активности кошелька в цепочке и может со стороны судить о том, осуществляет ли держатель валюты долгосрочную или краткосрочную операцию. С точки зрения данных, средний TPD крупных держателей AAVE составляет 0,048 раза, то есть среднемесячный показатель составляет от 1 до 2 раз. Это главным образом отражает то, что крупные держатели AAVE редко совершают частые транзакции. Это полностью отличается от нынешней группы людей, которые борются против Туго и MeMe.
4) Глядя на адресAge, мы видим, что средний возраст кошелька составляет 654 дня, а возраст более трех четвертей кошельков превышает 1147 дней. Это указывает на то, что большинство адресов кошельков не создаются заново и существуют уже некоторое время.
В совокупности большинство кошельков крупных держателей валюты AAVE старше сентября, и количество ежедневных переводов неактивно, поэтому они нечасто торгуют. Большинство из них прибыльны, но общая рентабельность невысока. Судя по ситуации с прибылями и убытками, большинство крупных позиций не являются позициями на бычьем рынке 2021 года, и большинство фишек в середине полностью перешли из рук в руки.
Дальнейшие исследования стоимости крупных позиций. На рисунке выше показана взаимосвязь между стоимостью крупных держателей валюты и их активами. Из приведенного выше рисунка мы можем интуитивно видеть
1) Средняя стоимость владения у большинства крупных инвесторов составляет от 85 до 150 ножей, особенно около 100 ножей с самой высокой концентрацией. Эта цена также является недавним шоковым диапазоном. Мы видим, что между 85 и 100 ножами есть позиции всех уровней, включая позиции около 6К, а также позиции 20К и 35К.
2) Имеется партия ошибочных ценовых диапазонов с ценами от 200 до 200. С 22 апреля цена AAVE находится ниже 200, что показывает, что эти крупные позиции удерживаются в течение длительного времени. Видно, что общее количество фишек в этой части относительно невелико. У крупнейшего крупного инвестора около 20 тысяч, а у большинства из них менее 10 тысяч.
3) Есть также группа компаний, стоимость владения которых составляет менее 70 долларов. По текущим ценам прибыль увеличилась вдвое, но общая доля относительно невелика.
5 Анализ крупных холдингов за последние 60 дней
Примечание. Крупные инвесторы, увеличивающие свои активы, относятся к тем, кто добавляет новые покупки, что может пересекаться с теми, кто держит крупные позиции. Например, определенный адрес входит в число 100 крупнейших индивидуальных холдингов и увеличивает свои активы. Если этот адрес занимает позицию 50 КБ и приобрел 2 КБ за последний период, в анализе здесь будет использоваться только 2 КБ.
5.1 Распределение увеличенных холдингов
На рисунке выше показаны активы крупных инвесторов за последние 60 дней. Наибольший прирост активов составляет от 0 000 до 1 000, что составляет примерно 140 000 долларов США, при общем количестве 23 адресов. Во-вторых, всего существует 15 крупных холдингов с числом от 1 до 2 тысяч. Во-вторых, между 2К и 12К разное количество адресов накопления. Но когда оно достигает 14К и выше, их относительно немного, и в каждой категории наблюдается только один прирост.
Наибольшее накопление адресов составляет около 26 тысяч на сумму около 4 миллионов долларов США.
5.2 Основная информация об адресах хранения
1) Анализ времени удержания адреса:
Медианное значение столбца AddressAge составляет 281,5 дня, что соответствует примерно 9 месяцам. Это показывает, что более половины крупнейших холдингов сгенерировали адреса менее чем за год. И 25% увеличителей старше 42 дней. Сравнивая его с держателями крупных позиций, мы обнаружили, что возраст адреса значительно ниже, чем у держателей крупных позиций (медиана составляет 654 дня), что показывает, что недавнее увеличение холдингов представляет собой новую группу покупателей.
2) Анализ ежедневного количества переводов (TransactionsPerDay, TPD):
Медианное значение транзакции PerDay составляет 0,0731 транзакции в день, что соответствует примерно 2 транзакциям в месяц. Это показывает, что крупные инвесторы, владеющие AAVE, имеют меньшую частоту транзакций и нечасто участвуют в ончейн-деятельности, а также держат больше активов в долгосрочной перспективе. Это сильно отличается от поведения некоторых нынешних инвесторов, занимающихся высокочастотной краткосрочной торговлей, что еще раз указывает на то, что большинство держателей валюты приняли более консервативную операционную стратегию.
3)ТокенНум
Количество токенов, хранящихся на адресе, можно использовать для измерения инвестиционного стиля адреса с одной точки зрения. Если число относительно велико, часто это адрес, который создает широкую сеть. Количество токенов относительно невелико, поэтому инвестиционная привычка часто заключается в том, чтобы вкладывать значительные средства в покупку перспективных монет. Среднее количество монет, принадлежащих держателям AAVE, составляет 4, поскольку статистика здесь включает сам AAVE, а это означает, что 50% держателей AAVE держат менее 3 других монет. 25% значений адресов содержат валюту AAVE.
5.3 Совокупные активы акционеров
Совокупные активы адреса увеличивающих могут измерять финансовую устойчивость адреса и, в определенной степени, потенциальную способность этих увеличителей продолжать покупки в будущем. Судя по данным, существует 26, 10, 8 и 9 адресов с активами от 0 до 500 тыс., от 500 тыс. до 1 млн, от 1 млн до 1,5 млн и от 1,5 млн до 2 млн. Это показывает, что увеличителями AAVE являются адреса с относительно большими суммами средств. Самый крупный адрес фонда — это адрес 20,5 млн.
5.4 Карта расположения усилителей
На этом рисунке хорошо видно, что крупнейшим холдингом инвесторов AAVE является AAVE. Это, конечно, очень естественный ответ. Второе и третье места — ETH и USDT соответственно. Другие валютные активы распределены как ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE и USDT. Судя по графику, увеличившие свои активы предпочитают традиционные проекты последним горячим темам и нарративам.