Оценка риска контрагента и соблюдение требований при размещении ставок на криптовалюту: сопутствующие вопросы, которые помогут вам провести комплексную проверку.

По мере роста сетей доказательства доли в криптоиндустрии размещение криптоактивов становится все более привлекательным финансовым инструментом для индивидуальных и корпоративных инвесторов. Данные DefiLlama показывают, что по состоянию на сентябрь 2023 года стоимость активов, заблокированных в ликвидных сервисах ставок, подскочила на 292% до 20 миллиардов долларов. Этот рост не остался незамеченным учреждениями, стремящимися исследовать криптопространство: 74% компаний работают над изучением цифровых активов, а 63% с оптимизмом смотрят на более широкое криптовалютное пространство.

Однако отсутствие соблюдения требований и должной осмотрительности остается серьезным препятствием для потенциальных инвесторов. Результаты недавнего исследования криптовалют в Великобритании показали, что только каждая пятая (17%) компания постоянно проверяет новых клиентов, причем половина признается, что проводит эти проверки время от времени.

Поэтому, поскольку популярность цифровых активов и услуг по стейкингу растет, для инвесторов становится еще более важным оценивать риск контрагента, чтобы тщательно защитить свои портфели. Для ЕС или оффшорных институциональных инвесторов из любой другой юрисдикции крайне важно задавать правильные вопросы залогодателю. Таким образом, следующие пять ключевых вопросов помогут определить подлинность вашего провайдера ставок.

Подвергает ли ваш стейкинг-провайдер воздействию законодательства США или юрисдикции SEC?

Одним из ключевых аспектов, который следует учитывать при выборе провайдера ставок, является юридическая юрисдикция, в которой он работает. В частности, пользователи должны спросить у провайдера ставок, подпадают ли они под юрисдикцию США и/или регулирующих органов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам. Биржевая комиссия (SEC). Важно отметить, что залогодатели, действующие в рамках правовой юрисдикции США, могут представлять для инвесторов контрагентские риски.

Напротив, ЕС имеет четкую нормативную базу для криптоактивов, обеспечивающую защиту инвесторов и устанавливающую требования для поставщиков услуг криптоактивов (CASP). Некоторые страны также вводят контроль над капиталом или запреты на криптовалютный бизнес, что может повлиять на возможность международных инвесторов использовать определенные услуги по стейкингу.

Местные законы также влияют на процессы регистрации и правила борьбы с отмыванием денег, тем самым влияя на доступ инвесторов и риски, связанные с соблюдением требований. Наконец, юрисдикция также влияет на юридическое право собственности на заложенные криптоактивы и на то, что произойдет в случае банкротства или ареста со стороны правительства. Учитывая вышеперечисленные факторы, улучшение регулирующего законодательства повлияет на многие факторы, такие как безопасность активов, ликвидность рынка и налоговые требования инвесторов.

В то же время, поскольку правила продолжают разрабатываться, инвесторы должны осознавать потенциальные последствия ведения бизнеса в неясных юрисдикциях, таких как Соединенные Штаты, и, в зависимости от их образа действий, либо полностью избегать этих стран, либо продолжать вести бизнес, на основе которого у них еще нет четкого законодательства, гарантирующего, что они не вызовут гнев местных регулирующих органов. Инвесторам также может быть полезно последовать примеру других игроков, работающих в вышеупомянутых юрисдикциях, которые приобрели больший отраслевой здравый смысл в обеспечении соблюдения требований в условиях неопределенности.

Проводит ли ваш стейкинг-провайдер проверенную финансовую отчетность и получает ли он регулярные сторонние аудиты или гарантии своей операционной практики?

Прозрачность и соответствие требованиям также являются важными факторами при выборе провайдера ставок. Чтобы завоевать доверие к своей деятельности, важно определить, проверяет ли провайдер ставок свои финансовые показатели и подвергается ли он регулярным сторонним аудитам или гарантиям своего операционного поведения. Поставщики залога, зарегистрированные в ЕС или США, обычно следуют стандартам бухгалтерского учета, таким как Общепринятые принципы бухгалтерского учета США (GAAP) или Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS), которые требуют проверенной финансовой отчетности.

Кроме того, стейкинг-провайдеры могут зарегистрироваться в качестве поставщиков услуг криптоактивов в соответствии с правилами рынка криптоактивов (MiCA), предоставив дополнительную документацию для своих систем борьбы с отмыванием денег (AML) и обеспечения соответствия. Эта регистрация гарантирует, что у них есть механизмы внутреннего контроля, политики и процедуры для выявления, оценки и управления рисками, включая риски отмывания денег и финансирования терроризма, а также планы обеспечения непрерывности бизнеса.

Как ваш провайдер ставок гарантирует, что средства (непреднамеренно или иным образом) не будут способствовать созданию вознаграждений за ставки, которые могут принести пользу субъектам, находящимся под санкциями?

Инвесторам также следует проявлять осторожность в отношении любых рисков, исходящих от подпадающих под санкции организаций или юрисдикций. Инвесторы требуют, чтобы провайдеры ставок четко указывали потенциальное использование средств, непреднамеренно способствуя получению вознаграждений, которые могут принести пользу субъектам, попавшим под санкции.

Прямое воздействие на субъектов, попавших под санкции, может привести к тому, что инвесторы будут по закону обязаны сообщать о таких рисках соответствующим органам, таким как Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) или Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) в США, Европейское банковское управление (EBA). ) в Управлении по осуществлению финансовых санкций ЕС или Великобритании (OFSI). Поэтому важно убедиться, что у стейкинг-провайдеров есть стратегии и процессы для выполнения этих обязательств и снижения потенциальных рисков.

Как ваш провайдер ставок гарантирует, что средства не смешиваются и не разделяются?

Еще одним важным аспектом, который следует учитывать, является то, как осуществляется разделение и сегрегация средств. Институциональным инвесторам часто требуются хранители, которые могут гарантировать, что средства сегрегированы и хранятся в соответствии с нормативными требованиями, такими как регулирование рынков криптоактивов ЕС (MiCA). Однако в некоторых случаях, когда инициируется стейкинг, средства должны покинуть хранителя и быть зафиксированы в цепочке посредством транзакции.

Этот процесс может привести к объединению средств с использованием смарт-контрактов или протоколов, которые должны тщательно контролироваться и оцениваться провайдером ставок или хранителем. Понимание того, как стейкинг-провайдеры обеспечивают разделение и сегрегацию средств, имеет решающее значение для минимизации рисков, связанных с объединением, и обеспечения соответствия нормативным стандартам.

Каким контрагентам вас предоставляет ваш стейкинг-провайдер?

Контрагенты, участвующие в стейкинге, могут различаться в зависимости от провайдера. Детальное понимание рисков контрагентов, таких как смарт-контракты или децентрализованные автономные организации (DAO), имеет решающее значение для оценки связанных с этим рисков. Поставщики децентрализованных ставок, организованные как DAO или использующие смарт-контракты, должны провести тщательную оценку рисков, включая финансовую стабильность, операционную безопасность, проверку кодекса и управления, а также соответствие нормативным требованиям.

С другой стороны, поставщики централизованных ставок должны соблюдать текущие и будущие правила криптовалюты, а также законы о борьбе с отмыванием денег/финансированием терроризма (AML/CTF) и законы о ценных бумагах.

Поэтому важно подтвердить, что провайдер ставок проводит тщательные проверки источника средств и сертификации конечного бенефициарного владельца (UBO) своих клиентов. Это обеспечивает соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег и помогает предотвратить получение инвестиций от незаконных средств. Строгие методы, политика и системы борьбы с отмыванием денег должны быть минимальным требованием для поставщиков услуг по сравнению с другими поставщиками услуг в альтернативных инвестициях.

Разработка стандартов

Хотя размещение криптоактивов представляет собой привлекательную финансовую возможность, инвесторы должны проводить тщательную проверку поставщиков ставок и продолжать предъявлять к ним правильные требования. Учитывая так много факторов, задавание наводящих вопросов, подобных приведенным выше, поможет потенциальным инвесторам полностью понять, как будут обращаться с их деньгами и какие меры защиты будут приняты.

Стейкинг создает прочную основу для дальнейшего институционального внедрения цифровых активов. Хотя инвесторов привлекает высокая доходность и перспектива получения дополнительной стоимости, они должны полностью понимать риски, связанные с практикой ставок. Это бремя должно все больше ложиться на плечи стейкинг-провайдеров, которым необходимо гарантировать, что они предоставляют потенциальным инвесторам ясность, направление и стратегии, позволяющие извлечь выгоду из отрасли и ее роста, что приведет к внедрению в ближайшие годы. #加密货币 #质押