Автор: Алекс Лю, Foresight News
инцидент безопасности
4 сентября Penpie, протокол DeFi, построенный на Pendle, был взломан, и было украдено около 27 миллионов долларов в криптовалютных активах, включая различные типы залогового Ethereum, sUSDE Ethena и завернутые стейблкоины USDC. Это крупнейшая повторная атака в 2024 году по статистике Certik и третья по величине повторная атака с января 2021 года после Grim Finance (около 40 миллионов долларов, декабрь 2021 года) и инцидента с уязвимостью Vyper (около 5200 миллионов, июль 2023 года).
Хотя проект Penpie сообщил хакерам, что «готов договориться о вознаграждении, в случае возврата средств никаких судебных исков предпринято не будет». По состоянию на 8 сентября хакеры Penpie вложили последние 1661 ETH (приблизительно 3,77 миллиона долларов США) в Tornado. . Наличные. Это означает, что все активы на сумму 27 миллионов долларов, украденные у Penpie хакером Penpie (украденные активы были конвертированы в 11 261 ETH), были переведены через Tornado Cash, и возможность активного возврата активов практически равна нулю.
Многие люди никогда не слышали о Penpie, пока его не украли... Фактически, Penpie, чье TVL (Total Locked Value) рано превысило 100 миллионов, был первым успешным примером экологической модели SubDAO Magpie, которая позже стала известна всем. Запуск Eigenpie и других subDAO заложил основу.
Экологическая территория сороки, общая ТВЛ превышает 1 миллиард долларов США
Что может протокол Penpie? Будет ли он по-прежнему конкурентоспособен после инцидента с безопасностью? Давайте выясним.
Механизм соглашения
Penpie — это протокол, построенный на Pendle. Здесь мы не будем подробно обсуждать различные механизмы Pendle, а кратко подведем итоги, чтобы прояснить связь между Pendle и Penpie.
Pendle предлагает три основных способа участия:
Держите PT (основной токен) и получайте фиксированный доход.
Держите YT (токен доходности) и делайте ставку на прибыль от неопределенности.
Быть поставщиком ликвидности (LP) и обеспечивать ликвидность для пары токенов SY-PT. (SY: завернутый токен исходного актива, SY = PT + YT)
YT и PT могут привлечь игроков с разными предпочтениями по риску, тем самым помогая увеличить TVL за счет подключения к протоколу Pendle. Для поддержания высокого роста TVL необходима достаточная ликвидность SY-PT, чтобы обеспечить генерацию новых PT и YT с низким проскальзыванием. Чтобы привлечь LP, Pendle предоставляет стимулы в виде токенов PENDLE.
И если у вас достаточно vePENDLE (заблокируйте 1 PENDLE на 4 года, чтобы получить 1 vePENDLE, заблокируйте 1 PENDLE на 2 года, чтобы получить 0,5 vePENDLE и т. д.), стимулирующие выплаты токенов PENDLE LP могут быть увеличены до 2,5 раз.
Что делать, если вы хотите увеличить доходность LP, не держа PENDLE? Вносите токены LP в Liquid Lockers и Yield Boosters, такие как Penpie и StakeDAO. Они блокируют PENDLE и хранят большое количество vePENDLE, что может помочь вам увеличить доход LP, получать от вас комиссионные и получать взятки от третьих лиц.
Короче говоря, Penpie помогает поставщикам ликвидности (LP) на Pendle увеличивать свою прибыль, не блокируя токены PENDLE.
Ситуация с пенпи
Как видно из приведенного выше анализа, единственным фактором, влияющим на фундаментальные показатели Penpie, является количество принадлежащих ей vePENDLE. Большее количество vePENDLE может помочь большему количеству (больших сумм) LP увеличить свою прибыль, тем самым способствуя увеличению собственного TVL и получению дохода.
Итак, после инцидента с безопасностью, сможет ли Пенпи оставаться конкурентоспособной? Ответ бесспорен – да.
Penpie не потеряла свой vePENDLE в результате хакерской атаки и по-прежнему является крупнейшим держателем токенов PENDLE. Количество токенов vePENDLE, которыми он владеет (12 миллионов+ миллионов, что составляет 37,59%), по-прежнему выше, чем у его конкурента Equilibria Sum с StakeDAO.
Доля vePENDLE, принадлежащая Penpie, источник данных: defiwars.xyz
Анализируя исключительно с точки зрения функциональности протокола, Penpie может даже обеспечить более высокую норму прибыли на оставшиеся активы протокола (более 100 миллионов долларов США в токенах Pendle LP).
Но, конечно, доверие необходимо восстанавливать, и пользователям, потерявшим активы, также нужны решения из протокола.
Что дальше?
Для Penpie повезло, что ее основная конкурентоспособность — курица, несущая золотые яйца, vePENDLE, не понесла никаких потерь. Однако ей все еще необходимо стабилизировать свое положение и предоставить разумные решения пользователям, потерявшим активы. Потенциальные решения включают выпуск компенсационных облигаций или токенов восстановления и т. д. В определенной степени держатели токенов PNP обязаны делиться прибылью, а доход протокола будет иметь приоритет для компенсации потерь активов.
PNP, возможно, не сможет добиться хороших ценовых тенденций в краткосрочной перспективе, но как только функциональность Penpie будет восстановлена и обновлены более безопасные коды, он по-прежнему останется фундаментально здоровым и практичным протоколом DeFi.