20 лет назад Баффет выдвинул теорию, согласно которой, чтобы оценить, перегрет ли фондовый рынок, можно использовать отношение общей рыночной стоимости фондового рынка к ВВП, чтобы судить, является ли общий фондовый рынок слишком высоким или слишком низким. поэтому он широко известен как индикатор Баффета.
Теоретический индекс Баффета указывает на то, что от 75% до 90% — это разумный диапазон, а значение выше 120% указывает на то, что фондовый рынок переоценен.
Оно достигло 59 после финансового кризиса 2008 года и выросло со 140 до более чем 60 во время интернет-пузыря в 2000 году. Этот индикатор весьма полезен на ранних стадиях.
Однако для отдельных акций этот показатель не имеет большого значения. Например, когда NVIDIA только начинала, этот показатель уже был около 100. Конечно, с другой точки зрения, рынок не сильно вырос, и акции семи технологических гигантов стремительно росли. с рынком.
Кроме того, этот показатель на самом деле имеет кривую, то есть тенденция по-прежнему восходящая - ведь ВВП тоже идет вверх, поэтому это соотношение может немного меняться по мере роста производительности, а стандарт может немного меняться.
Но почему Лао Ба чувствует, что сейчас нечего покупать? Это может быть похоже на то, как он открыл компанию в 1960-х годах. Он действительно беспокоится о возврате прибыли. В последующие годы он изучал лучшие продажи. и даже пожалел, что не продал в самый разгар продаж.
В настоящее время этот индекс равен 190, что должно помочь понять процесс продажи акций Лао Ба.