Публикация индекса потребительских цен привела к неожиданной активности с фиксированной доходностью📉
Хотя масштабы этого удара не были особенно шокирующими, но волна сокращения фиксированного дохода и риска на этой неделе привела к относительно однобокому позиционированию в сторону цифр. Хотя фондовые рынки оставались сильными на протяжении большей части утренней сессии, казначейские облигации США явно торговались в течение всего дня в затруднительном положении в рамках подготовки к аукциону по 30-летним облигациям.
Рынки облигаций уже перешли к предложению в 13:00 с огромной уступкой в 13 б.п. после индекса потребительских цен, но ужасный аукцион сокрушил всю поддержку рискованных покупок, которая у нас оставалась на день. 30-летний выпуск вырос на +3,7 б.п., что стало самым большим хвостом за 2 года, со слабым коэффициентом покрытия в 2,35x (самый слабый с марта) и падением потребительского спроса всего до 81,8%, что стало самым слабым показателем с декабря 2021 года. Облигации распродавались. Далее к закрытию кривая доходности резко подскочила на 9-16 б.п. поперек кривой, что стало медвежьим трендом, при этом настроения отказа от риска распространились на валюту (DXY +0,7%) и акции (SPX -1%).
