Оглядываясь назад на развитие блокчейна в последние годы, хотя такие концепции, как монеты MEME, NFT и GameFi, были популярны в разное время, DeFi по-прежнему остается основным вариантом использования блокчейна. Различные данные в DeFi могут отражать текущую ситуацию с приложениями. В этом году (с 1 января 2022 г. по 22 декабря 2022 г.) различные данные суммируются следующим образом:

TVL всех проектов DeFi в публичной сети в целом упал на 76,1%. Хотя TVL Arbitrum также упал на 45,5% в прошлом году, он поднялся на четвертое место в абсолютном выражении. Сумма оборотных поставок четырех основных стейблкоинов USDT, USDC, BUSD и DAI упала со 144,6 млрд до 134,5 млрд в этом году, общее снижение на 7% USDC и BUSD захватили часть рынка USDT. Объем торгов DEX имеет тенденцию к снижению с декабря прошлого года, а на долю Uniswap по-прежнему приходится 62% объема торгов на Ethereum. Суммарные депозиты трех основных кредитных протоколов MakerDAO, Aave и Compound снизились на 76,1%. Среди кросс-чейн мостов Multichain занимает первое место как по ликвидности, так и по объему транзакций, а TVL Wormhole упал на самые высокие 94,6%. Коэффициент залога ETH увеличился до 13,59%, рыночная доля Lido составила 29,23%, а в 57% блоков использовались Flashbots MEV-Boost Relay. TVL: Общий заблокированный объем упал на 76,1% до $39,73 млрд.

Total Locked Value TVL — это показатель, измеряющий внедрение DeFi. По данным DeFi Llama, с этого года TVL всех проектов DeFi (после исключения показателей, склонных к двойному учету) упал со 166,58 млрд долларов США до текущих 39,73 млрд долларов США, то есть на 76,1%.

Если разделить по публичным цепочкам, то среди трех публичных цепочек с самым высоким TVL TVL Ethereum упал с 95,4 млрд долларов США до 23,41 млрд долларов США, снижение на 75,5%. TVL сети BNB упал с 12,08 млрд долларов США до 4,17 млрд долларов США, снижение на 75,5%. 65,5% TVL Tron упал с 5,21 млрд долларов до 4,26 млрд долларов, снизившись на 18,2%.

Удивительно, но TVL Arbitrum, второго слоя Ethereum, уже находится на четвертом месте, хотя его TVL также упал с $1,98 млрд до $1,08 млрд в прошлом году, снизившись на 45,5%.

Самым большим падением, несомненно, является Terra (теперь Terra Classic), которая рухнула в мае. TVL Terra вырос с 11,81 миллиарда долларов США в начале года до 21,02 миллиарда долларов США в мае и сейчас составляет всего 5,29 миллиона долларов США.

Торговля, кредитование и ставка ликвидности по-прежнему остаются тремя типами проектов с наибольшим объемом средств в блокчейне. В связи со снижением общей стоимости рынка DEX, который производит большое количество токенов посредством майнинга ликвидности, серьезно пострадал. DEX является основным проектом для публичных сетей по привлечению средств. Многие публичные сети используют собственные токены в качестве майнинга для DEX. Вознаграждения используются для привлечения краткосрочной ликвидности и попадания в порочный круг в контексте добычи, сбора и продажи.

Стейблкоин: обращение USDT снизилось на 20,4% по сравнению с максимальной точкой

В связи с повышением процентных ставок Федеральной резервной системой и снижением рынка криптовалют, выпуск стейблкоинов также продемонстрировал редкий спад. По данным Investing.com, текущая доходность однолетних казначейских облигаций США составляет 4,63%, тогда как депозитная APY USDC на рынке Aave Ethereum, крупнейшем протоколе кредитования, составляет всего 1,16%.

Согласно данным Glassnode, сумма находящихся в обращении четырех основных стейблкоинов USDT, USDC, BUSD и DAI в этом году упала со 144,6 млрд до 134,5 млрд, общее снижение составило 7%, но USDC и BUSD по-прежнему поддерживают рост.

Обращение USDT упало с 78,3 млрд до 66,2 млрд USDC, увеличилось с 42,3 млрд до 44,3 млрд, BUSD увеличилось с 14,6 млрд до 18 млрд, а DAI упало с 9,2 млрд до 5,8 млрд. USDC и BUSD отобрали часть рыночной доли USDT, а децентрализованные стейблкоины, представленные DAI, пострадали еще больше после краха Terra/UST.

Обращение USDT достигло исторического максимума в 83,2 миллиарда долларов в мае этого года. По сравнению с максимумом оно упало на 20,4% и по-прежнему имеет тенденцию к снижению.

Судя по историческим данным за последние несколько лет, рыночная стоимость стейблкоинов очень редко существенно снижается, и, похоже, это произошло только один раз во второй половине 2018 года. По данным CoinMarketCap, 27 августа 2018 года рыночная стоимость USDT составляла 2,82 миллиарда долларов США, а 16 ноября того же года упала до 1,68 миллиарда долларов США, снизившись на 40,4%.

DEX: объем торгов имеет тенденцию к снижению с декабря прошлого года

По данным приборной панели hagaetc, сооснователя Dune Analytics, ежемесячный объем транзакций на DEX в целом будет демонстрировать тенденцию к росту до декабря 2022 года, а затем начнет постепенно снижаться. Если взять в качестве примера завершившийся ноябрь, то объем транзакций в размере $85,6 млрд в ноябре этого года сократился на 44,1% по сравнению с $153,1 млрд за аналогичный период прошлого года.

Что касается доли рынка, Uniswap продолжает удерживать 62% объема торгов, доля Curve выросла с 12,9% до 19,6%, Balancer выросла с 1,9% до 6,8%, DODO выросла с 1,2% до 4,9%, а Sushiswap выросла с 12,9% до 19,6%, снизилась до 1,6%.

Снижение рыночной доли Sushiswap и увеличение доли других DEX являются результатом конкурентного снижения DEX доли комиссий за транзакции. Sushiswap с фиксированным коэффициентом комиссии 0,3% постепенно теряет конкурентоспособность.

Связанное чтение: (Анализ данных: после кризиса доверия CeFi, как в последнее время работали децентрализованные спотовые и контрактные торговые протоколы?)

Кредитование: общий объем депозитов по трем основным протоколам кредитования MakerDAO, Aave и Compound снизился на 76,1%.

MakerDAO, Aave и Compound, три крупнейших протокола кредитования на Ethereum, по-прежнему сохраняют свои позиции. Но в других цепочках TVL Compound был превзойден JustLend на Tron, а TVL Aave ненадолго превзошел Anchor на Terra.

Согласно данным DeFi Llama, TVL MakerDAO упал с 17,5 млрд долларов США до текущих 6,04 млрд долларов США, падение на 65,5%; TVL Aave упал с 14,21 млрд долларов США до 3,76 млрд долларов США, а TVL Compound упал на 73,5% с 8,9 долларов США; до 1,69 млрд долларов США, снижение на 81%.

Поскольку MakerDAO представляет собой тип CDP, он может кредитовать только DAI, выпущенный им самим, а TVL — это общая сумма депозита, в то время как депозиты в Aave и Compound могут использоваться в качестве кредитов для других, TVL — это общая сумма депозита; Общий объем депозитов Aave упал с 26,2 млрд долларов до 5,64 млрд долларов, снижение на 78,5%. Общий объем депозитов Compound упал с 14,9 млрд долларов до 2,35 млрд долларов, снижение на 84,2%. Общий объем депозитов по трем основным кредитным протоколам MakerDAO, Aave и Compound упал с 58,6 млрд долларов США до 14,03 млрд долларов США, то есть на 76,1%.

В некоторых подразделениях кредитования Euler, который классифицирует залог, и Morpho, который оптимизирует проценты по депозитам и кредитам, занимают определенный рынок с TVL в 184 миллиона долларов США и 128 миллионов долларов США соответственно, необеспеченное кредитование, такое как Maple, резко возросло с появлением FTX There; было много безнадежных долгов, которые разделяли все кредитные рынки, и их TVL составлял всего 21,94 миллиона долларов.

Межцепной мост: Multichain занимает первое место как по ликвидности, так и по объему транзакций, а TVL Wormhole упал до 94,6%.

Межсетевые мосты требуют блокировки большого количества средств, но обычно объем транзакций невелик, коэффициент комиссии за обработку также низок, и часто случаются инциденты с безопасностью, что делает этот проект сложным. Только в этом году кросс-чейн мосты, повлекшие убытки в сотни миллионов долларов из-за хакерских атак, включают Wormhole, Ronin Network, BNB Chain, Horizon и Nomad, первые три из которых были компенсированы участниками проекта.

Согласно данным DeFi Llama, в прошлом месяце общими кросс-чейн мостами с самым высоким объемом транзакций и их объемами транзакций были: Multichain — 817 миллионов долларов США, Celer cBridge — 543 миллиона долларов США, Stargate — 410 миллионов долларов США, Across — 173 миллиона долларов США и Синапс 150 миллионов долларов США. По объему заблокированных средств TVL Multichain в размере 1,6 млрд долларов США также занимает первое место среди кросс-чейн мостов.

Подобно конкуренции за объем транзакций на DEX, Multichain также идет на уступки в отношении комиссий за межсетевую обработку. Например, для кросс-цепочки USDC между Layer 2 Optimism и Arbitrum Multichain взимает только 0,19 USDC в качестве комиссии за газ и отказывается от других комиссий; Для кроссчейн других цепочек EVM, отличных от Ethereum, комиссия, взимаемая Multichain, обычно составляет 0,02%.

Еще один перекрестный мост, заслуживающий внимания, — это Портал Червоточины, который в начале мая этого года достиг 4,74 миллиарда долларов США. Однако, поскольку он тесно связан с экологией Терры и Соланы, в этом году он пережил серию гроз. по-прежнему имеет 255 миллионов долларов США, что на 94,6% ниже самого высокого уровня. Если смотреть только на TVL, Portal по-прежнему находится в авангарде кросс-чейн мостов, но согласно статистике DeFi Llama, объем транзакций за последний месяц составил всего $52,01 миллиона.

Залог ликвидности: коэффициент залога ETH увеличился до 13,59%, доля рынка Lido составила 29,23%.

По данным Stake Rewards, даже если коэффициент залога Ethereum составляет всего 13,59%, обещанные средства в размере 20,2 млрд долларов США намного выше, чем у других публичных сетей. Среди обещанных ETH, согласно данным, собранным Dune @hildobby, в настоящее время объявлено 15,74 миллиона ETH, что на 85,6% больше по сравнению с 8,48 миллионами ETH в начале года.

Не только проекты, ориентированные на стейкинг ликвидности, такие как Lido и Rocket Pool, предоставляют услуги по стейкингу ETH, но и централизованные учреждения, такие как биржи, также предоставляют услуги, пользуясь своим большим количеством пользователей и средств. В пятерку крупнейших компаний по стейкингу и доле рынка входят: Lido 29,23%, Coinbase 13,1%, Kraken 7,61%, Binance 6,25% и Staked.us 2,9%. Большинство поставщиков услуг по стейкингу ликвидности выпускают токены стейкинга ликвидности для пользователей. Когда текущий залог ETH не может быть погашен, эти токены стейкинга ликвидности имеют небольшую отрицательную премию.

Использование Flashbots MEV-Boost Relay позволяет валидаторам увеличить доход от MEV (максимально извлекаемая ценность). В последнее время доля блоков, создаваемых с помощью Flashbots MEV-Boost Relay, достигла 57%, что вызывает опасения по поводу Flashbots. Также принимаются меры по децентрализации.

Чтение по теме: (Flashbots запустит SUAVE: компромисс между цензурой и децентрализацией)