Автор: Альпинист, Golden Finance
Если бы не ограничения денежных потоков, положение Upibit, крупнейшей биржи Южной Кореи, не было бы таким безобразным.
В последнее время стоимость многих токенов на Upbit, находящихся в большом количестве, резко выросла. Эта ситуация привлекла внимание инвесторов больше, чем раньше. Многие аналитики крипторынка полагают, что она имеет серьезное манипулирующее поведение на рынке. Некоторые даже говорят, что Upbit заменил Binance и стал централизованной биржей с более «эффектом листинга монет» и его можно назвать «движком альткойнов». По этой причине инвесторы относят к валютам с самым высоким ежедневным объемом торгов. обмен. Следуйте приказам.
Так что же это за CEX — Upbit? Какие токены значительно подорожали? И почему недавние спекуляции на рынке криптовалют были намного громче, чем в прошлом?
1. Эффект Upbit: движок альткойнов
Еще в первой половине этого года на рынке криптовалют ходили слухи о том, что Upbit действует как банкир. Однако количество, частота и рост движимых им валют в то время не были очевидны. Однако с августа во второй половине года, особенно в сентябре, большинство токенов, находящихся в значительной степени на адресах кошельков Upbit, испытали резкий рост.
На глубокой медвежьей стадии крипторынка эффект зарабатывания денег, обеспечиваемый Upbit, особенно привлекателен. Просто Upbit, как централизованная платформа, копит монеты и вытаскивает их для торговли, что неизбежно приведет к подозрению судьи в личном прекращении игры.
1. Копите монеты
Из одних только рыночных новостей мы уже можем знать, что Upbit в последнее время делает большие ставки на многие из самых быстрорастущих валют, особенно на LOOM, STORJ и HIFI, и он намного опережает другие платформы криптовалютной торговли.
Согласно статистике онлайн-платформы анализа данных arkham, Upbit имеет крупнейшие активы LOOM, составляющие 48,6%, а за последние 30 дней LOOM увеличился на целых 405%.
Новости СМИ:
9 октября мониторинг Scopescan показал, что Upbit владеет более 77 миллионами STORJ (приблизительно 40 миллионов долларов США), что делает его крупнейшим держателем валюты.
21 сентября сетевой аналитик Эмбер зафиксировал, что в общей сложности 10,95 миллиона IMX (около 8,1 миллиона долларов) поступило в Upbit с нескольких CEX, включая Binance, OKX, Bybit, Cryptocom и Gate.
18 сентября мониторинг Scopescan показал, что адрес кошелька Upbit HIFI отправил в общей сложности 13,13 миллиона HIFI на 6 различных депозитных адресов Binance за последние 24 часа. Тем не менее, адрес кошелька Upbit по-прежнему содержит 65 миллионов HIFI (около 70% оборотных средств).
31 августа Scopescan обнаружил, что с тех пор, как 22 августа Upbit разместил CYBER на бирже, в адресе кошелька торговой платформы Upbit хранится около 3,6 миллиона CYBER на сумму примерно 32,43 миллиона долларов США. Upbit превзошел Binance и стал крупнейшим держателем CYBER, на его долю приходится 33% оборотного предложения токена.
2. Потяните пластину
Если мы начнем с роста CYBER, то по крайней мере 6 валют на данный момент резко выросли благодаря участию Upbit, среди которых токеном с наибольшим ростом является HIFI. Токены, которым изначально долгое время не хватало ликвидности на других биржах, также претерпели внезапные изменения из-за запуска Upbit, таких как GLMR.
Если снова взять IMX в качестве примера, подробности будут следующими:
21 сентября 10,95 миллиона IMX (около 8,1 миллиона долларов США) поступило в Upbit с нескольких CEX, таких как Binance, OKX, Bybit, Cryptocom и Gate. Увеличение IMX на таких CEX, как Binance, в тот день составило 23,4%.
На торговой платформе Upbit, начиная с 8 часов утра того же дня, объем торгов IMX резко вырос, что привело к быстрому росту его цены с 0,56 доллара до максимума 1 доллара. Всего за два с половиной часа объем спотовых торгов превысил 80 миллионов долларов.
3. Разбить тарелку
Подобно повышению цены на токены, передача Upbit уменьшенных запасов токенов также оказывает влияние на рынок криптовалют.
25 сентября Scopescan сообщил, что после резкого роста курса IMX 21 сентября Upbit перевел 10,802 миллиона IMX на Binance и OKX на сумму примерно 4,8 миллиона долларов США. После этого шага цена IMX упала примерно на 24%.
18 сентября Scopescan зафиксировал, что адрес кошелька Upbit HIFI отправил в общей сложности 13,13 миллиона HIFI на 6 различных депозитных адресов Binance за последние 24 часа. 17 сентября, перед переносом, цена валюты HIFI резко упала, упав на целых 61,1%.
4. Последствия
Поскольку в сентябре многие валюты, связанные с Upbit, резко подорожали, под влиянием «стадного эффекта», только токены, подозреваемые в покупке Upbit, также испытали рост.
8 октября Lookonchain обнаружил, что предполагаемый кошелек Upbit накопил 4,71 миллиона BNT (приблизительно 2,54 миллиона долларов США) за последние 11 часов, что составляет 3,3% от общего объема поставок.
В тот день BNT пережил резкий рост, увеличившись на 52,18%.
2. Убытки, судебные иски, хакеры и все более ограниченный денежный поток.
В настоящее время Upbit является крупнейшей криптоторговой платформой Южной Кореи по объему торгов и была основана в 2017 году. Биржа предлагает торговые услуги для 189 валют и 300 торговых пар, и пользователи могут торговать на платформе несколькими криптовалютами и парами биткойнов за южнокорейскую вону (KRW).
Сон Чи-Хён — генеральный директор Dunamu и основатель Upbit. Через свою холдинговую компанию Danamu Upbit получила инвестиции от онлайн-гиганта Kakao и стала партнером американской Bittrex в октябре 2017 года. В декабре того же года средний дневной объем торгов на платформе достиг 4,5 миллиардов долларов США, при этом однодневный рекорд составил 11 миллиардов долларов США.
Штаб-квартира компании находится в Сеуле, Южная Корея. Однако в конце 2018 года компания начала расширяться в Юго-Восточную Азию, открыв 30 октября филиал в Сингапуре. Следующие местоположения включают Индонезию и Таиланд, но не обслуживают пользователей в США.
Это настолько ведущая корейская биржа с необычайной силой и сильным опытом, что она до сих пор сталкивается с дилеммой ограниченного денежного потока на долгом и глубоком медвежьем рынке криптовалют, что в конечном итоге привело к подозрениям и критике со стороны инвесторов. По разным данным, основные причины следующие:
1. Потери производительности
Информационное агентство Yonhap сообщило, что 25 августа чистая прибыль оператора Upbit Dunamu во втором квартале этого года (с апреля по июнь) достигла 108 миллиардов вон (приблизительно 81,6 миллиона долларов США), но по сравнению с чистым убытком в 37,8 миллиардов вон за тот же период. период прошлого года.
Кроме того, объем продаж компании составил 186,6 млрд вон, снижение на 47,9% в годовом исчислении, операционная прибыль составила 86,6 млрд вон, снижение на 68,9% в годовом исчислении;
В связи с этим Дунаму пояснил, что "инвестиционные настроения ослабли, а продажи снизились из-за снижения глобальной ликвидности и затянувшейся экономической рецессии".
Кроме того, комиссия за транзакции Upbit является одной из самых низких среди многих аналогичных бирж и составляет всего 0,05%. Поэтому, когда он начал падать с максимума в июле этого года, то есть объем торгов упал с 5,8 миллиардов долларов США до примерно 400 миллионов долларов США в конце августа, падение составило примерно 93%.
Это означает, что доходы Upbit с точки зрения комиссий сократились примерно на 93%.
Напротив, уровни комиссий и ставки других криптовалютных торговых платформ:
Комиссия Bithumb за транзакцию составляет 0,15% и применяется ко всем видам торговли.
Комиссия за обработку Binance: 0,1% за размещение заказов и 0,1% за прием заказов;
Комиссия за обработку Huobi: 0,2% за размещение заказов и 0,2% за прием заказов;
Комиссия за обработку, взимаемая Ouyi за размещение заказов, составляет 0,08%, а плата за обработку, взимаемая за прием заказов, составляет 0,1%.
2. Проиграл иск
28 августа Dunamu отказала в иске к налоговым органам с требованием вернуть 25 миллиардов вон корпоративных налогов. Dunamu обратилась в суд с заявлением о возврате средств от налоговых органов на основании освобождения от корпоративного налога в 2018 году, но деньги были задержаны из-за аннулирования сертификации венчурного предприятия Dunamu.
Кроме того, 22 августа город Чхонджу в Южной Корее также потребовал 7 платформ торговли криптовалютой, включая Upbit и Bithumb, чтобы предоставить данные о хранении криптовалюты 8520 пользователями, которые задолжали более 1 миллиона вон в виде местных налогов и планировали конфисковать криптовалюту для продажи. налоговая задолженность и ее взыскание.
За эту корейскую CEX с 7 ценами ей придется вернуть налог с пользователей в размере не менее 8,52 миллиарда вон (приблизительно 6,33 миллиона долларов США). Поскольку это крупнейшая биржа в Южной Корее, пользователи Upbit должны вернуть не менее 1 миллиона долларов США.
Два вышеупомянутых судебных дела, несомненно, нанесут удар по существующему финансовому планированию и авторитету Upbit, а также повлияют на последующее расширение бизнеса платформы.
3. Хакерская атака
9 октября данные, опубликованные оператором Upbit Dunamu, показали, что в первой половине этого года Upbit подвергся 159 661 хакерской атаке, что в 2,17 раза больше, чем в прошлом году. Upbit потерял около 58 миллиардов вон из-за хакерских атак в 2019 году, и Дунаму заявил, что с тех пор контролирует долю холодных кошельков до более чем 70%.
25 сентября поддельные токены APT, созданные мошенниками, были идентифицированы как настоящие токены APT и поступили в Upbit. Инцидент затронул 100 000 учетных записей на платформе и вынудил платформу приостановить вывод средств AP.
4. Резервы
Для коммерческого учреждения, занимающегося финансовыми операциями, соотношение резервов, естественно, не будет занимать соотношение капитала компании. Однако, исходя из вышеизложенной ситуации, требование Банка Кореи о резервах, зарезервированных криптовалютными компаниями, также оставило Upbit с еще меньшей ликвидностью денежного потока.
В июле этого года Федерация корейских банков выпустила «Руководство по эксплуатации счетов с реальными именами виртуальных активов», требующее, чтобы криптовалютные биржи резервировали 30% среднедневных депозитов или 3 миллиарда вон (в зависимости от того, что больше) в своих банках-партнерах в качестве резервов. . Максимальный лимит составляет 20 миллиардов вон, и если 30% среднедневных депозитов превышают 20 миллиардов вон, в качестве резервов можно отложить только до 20 миллиардов вон.
Согласно данным, представленным представителем Службы финансового надзора Ким Хи Гон, Upbit сотрудничал с K-Bank, чтобы подготовить в общей сложности 20 миллиардов вон резервов, примерно 15 миллионов долларов США, что, несомненно, является значительными расходами.
Поскольку торговое поведение Upbit вполне очевидно, некоторые инвесторы решили следовать ордерам, почувствовав эту ситуацию, а некоторые даже предложили способы «танцевать с банкиром», чтобы получить прибыль.
Прежде всего, что касается новостей, следите за динамичными новостями о валютах, связанных с Upbit, таких как добавление позиций, листинг монет и т. д.
Во-вторых, обратитесь к платформам данных в цепочке, таким как CoinMarketCap, чтобы каждый день обновлять рейтинг объема торгов на бирже upbit.
Заключение
Как поставщик услуг по торговле ценными бумагами, аналогичный традиционной фирме по ценным бумагам, он должен соблюдать принципы профессиональной этики честности и справедливости, а также защищать интересы инвесторов. Однако из-за отставания в местных нормативных законах и правилах, а также устойчивости самого рынка шифрования к цензуре, работа CEX с большей вероятностью подорвет справедливость рынка при столкновении с финансовым давлением и трудностями.
Но несмотря ни на что, если на другой ведущей бирже произойдет гроза из-за недостаточной ликвидности во время длительного медвежьего рынка, удар по рынку криптовалют, несомненно, будет еще сильнее.
