Ни автор Тим Фрайс, ни этот сайт The Tokenist не предоставляют финансовых консультаций. Прежде чем принимать финансовые решения, ознакомьтесь с политикой нашего веб-сайта.

С пятницы акции Pioneer Natural Resources (PXD) подскочили на 11,67%, с $214 до $238. Pioneer владеет одной из крупнейших долей в пермском бассейне Техаса, самом богатом в мире бассейне сланцевой нефти. К апрелю 2021 года базирующаяся в Ирвинге компания Pioneer увеличила свою чистую площадь до более чем 1 миллиона площадей в качестве бенефициара 6300 добывающих объектов.

«Чистые акры» — это жаргон, характерный для нефтегазовой отрасли, означающий количество земли, на которой компания имеет законные права на разведку и добычу нефти. После последних геополитических потрясений цены на нефть снова выйдут на первый план.

Сделка Exxon-Pioneer на 60 миллиардов долларов

Поздно вечером в четверг просочились новости о том, что Exxon Mobil (XOM) находится в процессе приобретения Pioneer. Сделка, оцененная в 60 миллиардов долларов, если она состоится, станет крупнейшей с момента приобретения Exxon компании Mobil в 1998 году (81 миллиард долларов). 

Такая оценка подразумевает, что Exxon готова заплатить более высокую цену за добывающие участки Pioneer — 3,7 миллиона долларов против примерно 3 миллионов долларов в среднем за один объект. Более того, по словам Эндрю Диттмара, аналитика Enverus, специализирующегося на нефти и газе, высококачественные месторождения с дополнительной добычей сланцевой нефти обойдутся Exxon в 4,5 миллиона долларов за место. 

По сравнению со своими американскими конкурентами Exxon занимает доминирующую долю рынка в 20,15%. Что касается производителей сланцевого масла, то компания Pioneer Natural Resources (PXD) входит в десятку крупнейших производителей сланцевого масла по данным Enverus. Таким образом, сделка Exxon-Pioneer позволит существенно консолидировать добычу сланцевой нефти.

Почему сланцевая нефть важна?

В сентябре этого года администрация Байдена планирует предложить только три лицензии на морское бурение нефтяных скважин в течение 2024–2029 годов. Это будет самый ограничительный лизинг нефти и газа с тех пор, как Конгресс принял поправки к Закону о землях внешнего континентального шельфа в сентябре 1978 года.

Первоначально принятое в 1953 году, OCSLA представляет собой структуру, в которой работают нефтегазовые компании. Когда были выявлены новые ограничения, представители отрасли были недовольны.

«Выпуск программы оффшорного лизинга в США, предусмотренной законом и давно назревшей, является полным провалом для страны. Подход президента Байдена к жесткому ограничению аренды существенно ограничивает доступ к важнейшему национальному активу в то время, когда энергетическая инфляция безудержна»,

Эрик Милито, президент Национальной ассоциации океанской промышленности (NOIA)

Милито также отметил надвигающиеся опасения по поводу рецессии. Ограничение будет соответствовать предвыборному обещанию президента Байдена положить конец новой федеральной аренде, которая с тех пор была заблокирована судами и ростом цен на бензин. Три новых договора аренды, какими бы исторически ограничительными они ни были, кажутся минимальным политическим компромиссом. 

Сланцевая нефть, на долю которой приходится 10% мировой добычи нефти, представляет собой средство борьбы с такими тенденциями. Этот тип сырой нефти задерживается в сланцевых породах. Наиболее нефтеносными являются формация Баккен в Мексиканском заливе и Пермский бассейн, охватывающий Техас и Нью-Мексико.

Присоединяйтесь к нашей группе в Telegram и никогда не пропустите свежую историю о цифровых активах.

Сколько производит Пермский бассейн?

Только в Пермском бассейне в 2022 году добывалось в среднем 5,3 миллиона баррелей в день. Для сравнения, EIA оценило общий объем добычи сырой нефти в США в том же году в среднем в 11,9 миллиона баррелей в день (б/д).

В отличие от обычной нефти, добываемой в Саудовской Аравии или России, сланцевую нефть добывают методом гидроразрыва путем измельчения пористых пород. Этот процесс, иначе известный как «разрыв пласта», является спорным, поскольку в нем наряду с водой под высоким давлением используются химические вещества, способствующие растрескиванию горных пород. 

Тем не менее, гидроразрыв сделал доступными ранее недоступные запасы энергии. Помимо нефти, гидроразрыв также может высвободить уловленный природный газ. Управление энергетической информации (EIA) в 2013 году оценило долю технически извлекаемого природного газа в мире в 32%.

По оценкам EIA, по состоянию на 2022 год добыча сланцевой нефти составит 66% от общего объема добычи сырой нефти в США. Сюда входит и «плотная нефть» как более широкая нефть, добываемая из горных пород. В то время как вся нефть из плотных пород добывается посредством гидроразрыва пласта, в состав нефти из плотных пород помимо сланцев входят песчаник и карбонаты. 

Важная веха в консолидации сланцевой отрасли с ExxonMobilPioneer

После слияния с базирующейся в Вирджинии Mobil в декабре 1998 года ExxonMobil была оценена в 80 миллиардов долларов. В июле 2023 года ExxonMobil объявила о приобретении Denbury (DEN) в рамках сделки с акциями на сумму 4,9 миллиарда долларов по цене 89,45 долларов за акцию DEN.

С тех пор акции DEN выросли на 12% до $93. Аналогичным образом, после того как в четверг стало известно о предварительных переговорах с ExxonMobil, акции Pioneer Natural Resources (PXD) выросли на 11,67. Акции ExxonMobil (XOM) ненадолго упали, прежде чем восстановиться.

Pioneer Natural Resources (PXD) против ExxonMobil (XOM) после переговоров о слиянии в четверг. Изображение предоставлено TradingView

На новую команду по добыче сланцевой нефти будет приходиться 15% общего объема добычи Пермского бассейна. Мэтью Бернштейн из консалтинговой компании Rystad Energy назвал этот шаг новой эрой консолидации.

«Трудно переоценить важность этой сделки для консолидации Перми».

По мере роста потребностей в энергии, вероятно, будут возникать аналогичные слияния и поглощения (M&A). В конце концов, это будет более рентабельно, чем финансирование исследовательских предприятий. В то же время крайне ненадежные возобновляемые источники энергии с низкой плотностью энергии с каждым днем ​​кажутся менее устойчивыми. 

Этой зимой Германия вернет на рынок несколько законсервированных угольных электростанций, чтобы крупнейшая экономика Европы могла продолжать свет https://t.co/6OS2EAz0nQ

– Bloomberg (@business) 6 октября 2023 г.

Финансы меняются. Узнайте, как это сделать, с помощью Five Minute Finance. Еженедельный информационный бюллетень, освещающий основные тенденции в сфере финансовых технологий и децентрализованных финансов. Попробуйте (бесплатно) Отлично! Вы подписались. Вы уже на пути к тому, чтобы быть в курсе.

Считаете ли вы, что по мере появления все большего количества электромобилей (EV) странам придется прибегнуть к предельной плотности энергии – ядерной энергетике? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Сообщение Слухи о слиянии Pioneer и Exxon накаляются по мере консолидации сланцевой нефти впервые появился на Tokenist.