Источник: Деловые новости
В последнее время крупные СМИ Китая и США обсуждают такие темы, как рецессия в США. Предыдущие исследования Bloomberg показывают, что большинство инвесторов ожидают, что экономика США впадет в рецессию до конца 2024 года. Когда произойдет кризис, как мы будем действовать? отвечать?
Поделиться В мае прошлого года, в условиях неопределенности и распространяющейся паники, несколько партнеров Sequoia Capital совместно опубликовали отчет «Адаптация, чтобы выжить», в котором содержится предупреждение о текущей глобальной экономической ситуации, которая привлекла большое внимание, и содержатся рекомендации.
Ниже приводится текстовая часть:
В мае прошлого года Sequoia America предупредила на внутреннем собрании, что наступил серьезный момент:
Самым большим изменением за прошедший период времени является то, что «капитал» превратился из бесплатного в дорогой. Самый эффективный актив стал худшим активом.
Проще говоря, мир переоценивает ценность бизнес-моделей, когда капитал становится дорогим.
Когда наступает момент сурового испытания, самое главное – научиться делать паузу и думать. Выживет только тот, кто лучше всех справится с изменениями.
Рост любой ценой больше не будет признан. Эра роста любой ценой и вознаграждением прошла. Это восстановление будет не V-образным разворотом, а долгосрочным процессом восстановления.
Ниже приводится краткое изложение ключевых моментов сеанса обмена информацией:
Sequoia Capital, венчурная компания, стоящая за Google, Apple и Airbnb, завоевала доверие Cassandra из технологической индустрии презентациями и записками, которыми она поделилась со своими портфельными компаниями во время экономического кризиса.
На 52-страничном слайде под названием «Адаптация к выживанию» Секвойя называет нынешние нестабильные финансовые рынки, инфляцию и геополитические конфликты ключевыми факторами неопределенности и перемен. Секвойя посоветовала основателям не ожидать столь быстрого восстановления экономики, как это произошло после начала пандемии, потому что «денежно-кредитные и фискальные инструменты для стимулирования экономического восстановления были исчерпаны».
В то же время Sequoia также советует основателям действовать быстро, расширяя взлетно-посадочную полосу и всесторонне проверять бизнес на предмет чрезмерных затрат. «Не думайте о «снижении стоимости» как о негативе, это способ сэкономить деньги и быстро расти, что поможет вам идти дальше».
«V-образного восстановления» на этот раз не будет.
Хотя экономика США снизилась из-за эпидемии в марте 2020 года, после этого она быстро восстановилась, что экономисты называют V-образным восстановлением. Секвойя полагает, что такое больше никогда не повторится. В докладе отмечается, что денежно-кредитная и фискальная политика исчерпаны, а продолжающаяся инфляция и геополитические конфликты еще больше ограничивают способность решать проблемы на макроуровне.
В ответ на эпидемию правительства всего мира приняли меры финансового и монетарного стимулирования, чтобы заполнить огромный пробел, вызванный эпидемией. Это помогло предотвратить очень серьезную рецессию, но имело и серьезные последствия. Этот «выпуск» отражается на ценах на активы, особенно на акции компаний, работающих удаленно и электронной коммерции, которые соответствуют теме эпидемии.
Баланс Федеральной резервной системы, диаграмма: Секвойя
Спад на рынке окажет влияние на поведение потребителей, рынки труда, цепочки поставок и многое другое. Этот кризис будет более длительным, и хотя его продолжительность невозможно предсказать, к нему все же необходимо подготовиться. Двумя основными задачами ФРС являются максимизация занятости и контроль ценовой стабильности, но, похоже, в настоящее время они не справляются со своей задачей. Мало того, что Sequoia предвидела кризис, известная венчурная компания Light Speed также упомянула в своем блоге, что «эра бума последнего десятилетия, несомненно, закончилась».
Кто сможет выжить?
1. Кто сможет выжить в этой ситуации?
Ответ: выживает сильнейший:
В конце концов, выживает не самый сильный из видов и не самый умный, а те, кто лучше всех реагирует на изменения.
Точно так же, как компании A и B на диаграмме выше, компания B, которая реагирует быстрее всего, имеет больший денежный поток и с большей вероятностью избежит смертельной спирали.
Поэтому мы предлагаем вам просчитать различные способы экономии затрат, например, закрытие некоторых проектов, прекращение исследований и разработок, сокращение расходов на маркетинг и другие. Это не означает, что вы должны действовать немедленно, но вы должны знать, что если вам понадобится. используйте его в течение следующих 30 дней, вы готовы.
Мы увидели, что в 2008 году все компании, сократившие расходы, в конечном итоге добились большего успеха.
Не думайте о сокращении как о негативе, думайте об этом как о способе сэкономить деньги и бежать быстрее.
Кроме того, подумайте о решениях, которые вы планируете принять, в связи с решениями, которые вы хотели бы принять.
Сосредоточиться и принять решение может быть очень сложно, если у вас осталось всего шесть месяцев денежного потока, поэтому независимо от того, сколько денег у вас осталось, начните думать сейчас.
Дождливые дни больше подходят для обгонов
Кризис = опасность + возможность. Пилот Формулы-1 Элтон Сенна однажды сказал: «Вы не можете обогнать 15 машин в хороший день, но можете в дождливый день». Для стартапов во время рецессии нанимать сотрудников становится проще, и конкурентов становится меньше.
Поэтому кризис – это еще и возможность. Вы также можете относиться к настоящему как к возможности, которая выпадает раз в жизни, и вы станете сильнее, если выживете.
Так какой же человек сможет не только выжить, но и победить?
Те основатели, которые смотрят в лицо реальности, быстро реагируют, обладают дисциплиной и принципами и не сожалеют об этом.
Более того, в будущем набор персонала станет проще, и крупных компаний, конкурирующих с вами, станет меньше.
Итак, относитесь к этому моменту как к возможности, которая выпадает раз в жизни, разыгрывайте карты на руках, и в конце концов вы станете сильнее.
Как стать сильнее в такие кризисные времена? Возможности приходят только к тем, кто к ним готов.
Основателям необходимо взглянуть в лицо реальности, преодолеть свои страхи и своевременно вносить коррективы. Точно так же, как медленно растущие, но все еще прибыльные компании теперь имеют финансовую гибкость, чтобы отказаться от компаний, сжигающих денежные средства, и меняется статус акций роста по сравнению с акциями стоимости, кризисы часто становятся переломным моментом для всего.
Великие компании в истории рождались в условиях кризисов, такие как Amazon и Google после интернет-пузыря в 2001 году, Uber, Airbnb и Okta после финансового кризиса 2008 года; Sequoia считает, что в ближайшие несколько лет лучшие и наиболее решительные стартапы изменят тенденцию и быстро захватят рынок.
Как подготовиться?
Мы изложим структуру, которая использовалась ранее в некоторые очень сложные кризисные моменты и была усовершенствована с годами.
1. Во-первых, вы должны подготовиться морально.
① Взгляните в лицо реальности: этот первый шаг самый трудный.
Каждый крах начинается с того, что основатель не сталкивается с самой суровой реальностью; как основатель, как генеральный директор, вам приходится сталкиваться с реальностью, и ваша команда или директора могут помочь лишь в определенной степени;
② Взгляните в лицо своим страхам.
Теперь, когда вы столкнулись со своей реальностью, вы должны не допустить попадания в негативный цикл.
Вам необходимо вырваться из этого цикла негативных эмоций, чтобы по-настоящему знать, как вытащить нас из наших проблем.
③ Имейте смелость преодолеть страх.
Смелость – это выбор, поэтому выбирайте мужество.
С чем бы мы ни столкнулись сегодня, это не будет хуже, чем неопределенность, с которой мы столкнулись в начале пандемии COVID-19. Мы преодолеем все.
④ От кризиса к возможностям.
Слово «кризис», написанное на китайском языке, состоит из двух иероглифов. Один представляет опасность, другой представляет возможность. Слово «отдельно» — опасность + возможность перемен. Президент Джон Ф. Кеннеди ранее использовал этот термин как «опасность + возможность», что сделало его очень популярным термином.
На самом деле, когда происходит кризис, возможности для перемен становятся более интересными. Если есть возможность перемен, сильный может стать слабым, а слабый — сильным.
Акции роста, которые когда-то были востребованы всеми, сейчас распродаются, в то время как акции стоимости становятся объектом жадности. Медленно растущие, но все еще прибыльные компании теперь имеют финансовую гибкость, чтобы отказаться от компаний, сжигающих денежные средства.
Если вы ясно видите возможность и готовы ею воспользоваться, то эта точка изменения станет новой возможностью.
2. Во-вторых, подготовьте свою команду.
① Начните с вопроса «почему» и повторите видение/ценности своей миссии.
Это очень важно для истинно верующих, которых вы нанимаете.
② Покажите свое лидерство
Знайте свою аудиторию: клиентов, сотрудников, инвесторов и т. д. Всем им необходимо напомнить, почему они вообще были включены в ваше видение будущего. Все они ждут от вас указаний и ожидают от вас решительных действий.
③ Последнее, что вам нужно сделать, это сделать вашу команду последовательной, попросить их о приверженности и вкладе или... вежливо попросить их уйти и облегчить спасательную шлюпку.
3. Подготовьте свою компанию.
Капитал сжимает карманы и уделяет больше внимания прибыльности корпораций
Когда ликвидности много, наиболее эффективные компании потребляют капитал, например, технологии и некоторые новые IPO. Но теперь рынок переоценивает ценность бизнес-моделей, поскольку кошельки ужесточаются. По мере снижения ликвидности эти компании демонстрируют худшие результаты. Среди всех компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, Интернета и финансовых компаний, 61% в настоящее время имеют рыночную капитализацию ниже цен, которые были до пандемии в 2020 году. Это равносильно тому, что рынок полностью игнорирует развитие этих компаний за последние два года, хотя большинство из этих компаний за эти два года удвоили свои доходы и прибыль.
В Sequoia считают, что к основным способам помочь стартапам пережить холодную зиму относятся:
Реорганизуйте команду: подтвердите миссию, видение, ценности компании и сохраните ценных сотрудников.
Обратите внимание на денежный поток: всегда следите за топливным баком
Увеличение прибыли: расширение каналов получения прибыли, улучшение экономических моделей, увольнения,
Финансирование или долговое финансирование: даже если стоимость высока
Сосредоточьтесь на инвестициях в основной бизнес: держитесь подальше от недисциплинированных и принципиальных рыночных действий. Например, Airbnb прекратила выпуск большинства своих продуктов, но увеличила инвестиции в ключевые предприятия по хостингу и долгосрочному размещению.
Инновационное мышление: Сосредоточьтесь на решении проблем с помощью лучших решений вместо того, чтобы вкладывать деньги в проблемы. Единственный вариант — изменить проблему.
Это бурная эпоха
Cisco после финансового кризиса 1987 года, Google и PayPal (американский поставщик услуг онлайн-платежей) после лопнувшего интернет-пузыря в 2000 году, Airbnb (американская компания по аренде домов для отдыха) во время финансового кризиса 2008 года, Doordash (американская компания) во время COVID-19 в 2020 году. кризис Компания по доставке еды на вынос, основанная тремя американцами китайского происхождения).
Но мы также считаем, что победа в ближайшие годы будет зависеть от способности компаний решительно сделать этот трудный выбор в ответ на потенциально неприятные проблемы последних двух лет, возникшие в результате расширения и искажения свободного капитала.
Основная цель этого обмена — изменить наше мышление.
Мы живем во времена неопределенности и перемен, и ваши решения в это трудное время окажут существенное влияние на вашу компанию.
Сейчас неспокойные времена, и управление изменениями — это работа и задача каждого.
Цель нашего собрания здесь сегодня не в том, чтобы вместе беспокоиться. Напротив, мы верим, что лучшие, самые амбициозные и решительные люди преодолеют трудности и создадут поистине выдающиеся вещи.