Биткойн (BTC), первая и крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации, претерпел значительные ценовые изменения с момента публикации отчета о занятости в США за сентябрь, который оказался намного сильнее, чем ожидалось.
Сенсационный отчет показал, что в прошлом месяце в экономике США было создано 336 000 рабочих мест, что почти вдвое превышает средний прогноз экономистов в 171 000 рабочих мест.
Эти цифры подчеркивают сохраняющуюся силу экономики США, что должно поддержать аргументы в пользу 1) повторного повышения процентных ставок ФРС и 2) дальнейшего сохранения ставок ФРС на более высоком уровне.
Как и ожидалось, доходность казначейских облигаций США выросла поперек кривой, при этом доходность 10-летних облигаций ненадолго приблизилась к 4,9%, поскольку трейдеры делали ставки, что ставки сохранятся дольше, и этот скачок в то время оказал давление на цены на криптовалюту.
Биткойн упал с 27 700 долларов до публикации данных до 27 200 долларов после публикации данных.
Более высокая доходность безрисковых активов, таких как государственные облигации США, снижает стимулы инвесторов держать рискованные и недоходные активы, а Биткойн (возможно) делает и то, и другое.
Тем не менее, Биткойн и более широкий рынок криптовалют значительно восстановились после сессионных минимумов, поскольку доходность облигаций в США отступила от предыдущих максимумов (доходность по 10-летним облигациям недавно была ниже 4,8%).
В последний раз BTC торговался вблизи внутридневного максимума и пытался прорваться выше $28 000, что почти на 3% выше предыдущего внутридневного минимума.
Почему рынок развернулся?
Точные причины разворота рынка неясны, но есть несколько факторов, которые инвесторы могут принять во внимание.
Прежде всего, общие показатели последнего отчета о занятости в США не являются сильными - уровень безработицы неожиданно вырос с 3,7% до 3,8%, а заработная плата увеличилась на 0,2% в месячном исчислении, что немного ниже ожидаемых 0,3%.
Инвесторы, возможно, пришли к выводу, что рынок труда в США не так силен, как предполагают общие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, и что первоначальное движение рынка было чрезмерной реакцией, приведшей к последующему развороту.
С другой стороны, инвесторы могут полагать, что хорошие данные о занятости на самом деле плохи для долгосрочных перспектив экономики, поскольку они могут побудить ФРС слишком долго удерживать процентные ставки на слишком высоком уровне и могут покупать Биткойн в качестве инструмента-убежища. Актив-убежище, который защищает от чрезмерного ужесточения ставок со стороны Федеральной резервной системы.
Конечно, это все предположения.
Ясно то, что, несмотря на то, что доходность в США достигла многолетнего максимума, недавнее ценовое движение Биткойна, которое осталось выше 25 000 долларов и восстановилось в последние недели, предполагает, что крупнейшая в мире криптовалюта становится все более уязвимой для более высоких процентных ставок.
Хотя более широкая макроэкономическая картина (сильная экономика США и высокие процентные ставки) остается долгосрочным препятствием для Биткойна, перспективу дальнейшего роста в ближайшем будущем не следует сбрасывать со счетов.
Что будет дальше с Биткойном (BTC)?
Биткойн находится в краткосрочном восходящем тренде, но для того, чтобы продолжить этот восходящий тренд, Биткойн должен вырваться из ключевой области сопротивления, которую он в настоящее время исследует.
200-дневная EMA криптовалюты находится чуть выше 28 000 долларов, а 28 500 долларов — это ключевая зона сопротивления → поддержки → сопротивления.
Если Биткойн сможет вырваться из этой ключевой области, весьма вероятно повторное тестирование уровня 30 000 долларов.
Трудно предсказать быстрое преодоление этого психологического порога и новый годовой максимум выше $31 800 в ближайшем будущем, когда макроэкономические препятствия остаются такими сильными.
Но повествование может перейти от макроэкономического развития к 2024 году, когда США могут утвердить спотовый Bitcoin ETF (ускорение институционального принятия Биткойна) и его сокращение вдвое (исторически бычье событие).
Перспективы на 2024 год остаются очень хорошими, и трейдеры биткойн-опционов, похоже, с этим согласны.
Согласно данным, предоставленным The Block, 25%-ная асимметрия опционов на биткойны, срок действия которых истекает через 180 дней, остается очень положительной и составляет около 5, что указывает на то, что инвесторы продолжают платить за опционы, которые так же хороши, как и эквивалентные опционы, если цены на биткойны вырастут. выплачивается, если цена Биткойна падает.
