Статус Биткойна как криптовалютного золота постепенно укрепляется. Одним из механизмов, который может обеспечить дефицитность и ценность Биткойна, является его сокращение вдвое, которое в основном происходит каждые четыре года. На первый взгляд может показаться, что сокращение биткойна вдвое окажет негативное влияние на цену валюты.
Но это не совсем так. Халвинг биткойнов также является палкой о двух концах для людей разного происхождения. В этой статье с нуля рассказывается, что такое халвинг биткойнов, и отвечают на вопросы, которые больше всего беспокоят нынешних криптоинвесторов.
Что такое халвинг биткойнов?
Общее количество биткойнов составляет 21 миллион. Базовый код предписывает, что когда-либо будет существовать только 21 миллион биткойнов. Ограниченное предложение Биткойна обеспечивает экономику Биткойна. Ограниченное предложение Биткойна является мощным экономическим заявлением и лежит в основе его системы ценностей.
Биткойны получают посредством майнинга. Ожидается, что 21 миллион биткойнов, существующих в настоящее время, будет добыт к 2140 году. Другими словами, ожидается, что последний вновь сгенерированный биткойн будет произведен в 2140 году. При нынешнем темпе выпуска биткойны, которые еще не были добыты, будут добыты до этого времени. В настоящее время майнеры добывают почти 90% общего количества биткойнов, добывая около 900 биткойнов в день.
Чтобы поддерживать темпы выпуска и увеличивать дефицит, количество биткойнов, выпущенных в каждом блоке, периодически сокращается. Этот процесс сокращения выпуска биткойнов называется халвингом биткойнов.
После заранее определенной высоты блока (числа, используемого для обозначения определенного блока) количество биткойнов, выпущенных в каждом блоке, будет уменьшено до половины предыдущей суммы. Новое сокращение вдвое происходит каждые 4 года или после каждых 210 000 блоков.
Последнее (2020 г.) сокращение вдвое сократило количество биткойнов, выпущенных в каждом блоке, с 12,5 до 6,25. Это означает, что майнеры будут вознаграждены за добычу блока в размере 6,25 биткойнов вместо прежних 12,5 биткойнов.
Почему сокращение биткойнов вдвое важно?
Сокращение биткойнов вдвое важно как с экономической, так и с устойчивой точки зрения.
С экономической точки зрения сокращение вдвое создает дефицит биткойнов, а дефицит делает вещи более дорогими. Сокращение биткойнов вдвое снижает скорость предложения биткойнов на фоне колебаний спроса. На протяжении многих лет спрос на Биткойн продолжал расти, в то время как темпы предложения продолжали снижаться.
Короче говоря, это укрепляет статус Биткойна как средства сбережения. Сочетание снижения скорости предложения и возросшего спроса гарантирует, что стоимость Биткойна со временем будет расти. Влияние сокращения вдвое на стоимость Биткойна выходит за рамки экономики спроса и предложения, учитывая настроения рынка и стремление к дефицитным товарам.
По оценкам, 3 миллиона биткойнов были безвозвратно потеряны по таким причинам, как забвение информации о кошельке, потеря жестких дисков или смерть владельца. Большинство этих биткойнов невозможно восстановить. Биткойн является дефляционной валютой, учитывая скорость, с которой он постоянно теряется, и сокращение вдвое еще больше увеличивает этот дефицит.
С точки зрения устойчивости майнинг биткойнов стимулирует майнеров проверять блоки и защищать сеть биткойнов. Майнеры обеспечивают защиту блокчейна от вредоносных атак. Пока продолжается выпуск биткойнов, майнеры будут привлекаться к участию в майнинге, обеспечивая тем самым безопасность блокчейна биткойнов.
Халвинг поддерживает предложение и, следовательно, майнинг. Сокращение вдвое увеличивает стоимость, создавая дефицит и замедляя скорость выпуска биткойнов, привлекая больше майнеров для более длительной защиты блокчейна.
График халвинга биткойнов
На диаграмме ниже показано, как меняется экономика токенов и вознаграждения майнеров в результате сокращения биткойнов вдвое. Диаграмма показывает, что вознаграждение за блок продолжает уменьшаться с каждым сокращением вдвое, поскольку предложение постепенно замедляется с каждым сокращением вдвое.
Ожидается, что следующее сокращение биткойнов вдвое произойдет 4 мая 2024 года на высоте блока 840 000. В это время награда за блок Биткойна будет уменьшена до 3,125 биткойнов.
Последнее сокращение биткойнов вдвое произошло 11 мая 2020 года на высоте блока 630 000. Награда за блок Биткойна была уменьшена с 12,5 до 6,25 BTC.
Дата халвинга биткойнов
Алгоритм сокращения вдвое был подтвержден и разработан в оригинальной версии Биткойна. В официальном документе о Биткойне объясняются причины сокращения предложения Биткойнов и график сокращения вдвое.
Первое сокращение вдвое произошло 28 ноября 2012 года, через четыре года после «генерационного блока» Биткойна и после того, как было добыто более 10 миллионов биткойнов и 210 000 блоков. Первое сокращение вдвое уменьшило вознаграждение за майнинг биткойнов с первоначальных 50 биткойнов за блок до 25 биткойнов за блок.
Последнее сокращение вдвое произошло 11 мая 2020 года на высоте блока 630 000, в результате чего награда за блок биткойнов снизилась с 12,5 до 6,25 BTC.
Ожидается, что следующее сокращение Биткойна вдвое произойдет 4 мая 2024 года на высоте блока 840 000. В это время награда за блок Биткойна будет уменьшена до 3,125 биткойнов.
Последнее сокращение биткойнов вдвое произошло 11 мая 2020 года на высоте блока 630 000. Награда за блок Биткойна была уменьшена с 12,5 до 6,25 BTC.
Вот таблица дат халвинга биткойнов:
Какое влияние окажет событие сокращения биткойнов вдвое на цену биткойнов?
Для разных людей халвинг имеет плюсы и минусы и является палкой о двух концах.
Для инвесторов сокращение вдвое означает, что новые биткойны производятся реже, а майнеры менее склонны продавать свои биткойны. Исторические данные показывают, что ожидаемый дефицит оказывает положительное влияние на психологию инвесторов. Инвесторы ожидают роста стоимости Биткойна, что может привести к увеличению покупок.
Прошлые события пополам имели положительный эффект, однако влияние событий пополам на цены биткойнов может легко варьироваться в зависимости от изменений рыночных условий.
До сокращения вдвое в 2020 году цены на биткойны выросли примерно на 40% из-за поведения инвесторов и последующих спекуляций. После сокращения вдвое стоимость Биткойна утроилась по сравнению с предыдущим историческим максимумом, достигнув нового максимума в 67 000 долларов.
Для майнеров сокращение вдвое в конечном итоге означает уменьшение вознаграждения. Создание и обслуживание предприятия по добыче биткойнов — дорогостоящее мероприятие, и майнеры ожидают, что вознаграждение за блок по крайней мере покроет эти расходы.
Когда вознаграждение уменьшается вдвое, доход майнеров сокращается вдвое. Учитывая текущие значения и стоимость эксплуатации фермы по добыче биткойнов, многие майнеры могут закрыть свои установки для майнинга, если они не смогут поддерживать объект с рассчитанным доходом после майнинга.
Ожидается, что мощность майнинга снизится, поскольку майнеры прекращают деятельность. Снижение мощности майнинга может замедлить работу сети Биткойн и привести к тому, что транзакции в блокчейне будут выполняться дольше, чем раньше. Если цена Биткойна продолжит расти и майнерам будет выгодно управлять майнинговыми фермами, хэшрейт может вернуться к прежним уровням.
Согласно исследовательскому отчету, опубликованному JPMorgan в середине июля, следующее событие сокращения вдвое ожидается во втором квартале 2024 года. Вычислительная мощность Биткойна (BTC) продолжает достигать рекордных высот, а конкуренция среди майнеров обостряется.
Сокращение вдвое уменьшит вознаграждение за выпуск биткойнов с 6,25 BTC до 3,125 BTC, о чем говорится в отчете: «Это означает, что доходы майнеров снизятся, в то время как стоимость производства биткойнов фактически увеличится».
В отчете группа, возглавляемая аналитиком Николаосом Панигирцоглу, написала: «Хотя сокращение биткойнов вдвое считается положительным влиянием на цены биткойнов, поскольку производственные затраты исторически выступали в качестве минимального уровня, это является проблемой для майнеров биткойнов.
Хешрейт относится к общей вычислительной мощности, используемой для майнинга и обработки транзакций в блокчейне с доказательством работы, таком как Биткойн.
Прогнозы финансового рынка на следующее халвинг биткойнов
JPMorgan отметил в своем отчете, что следующее событие сокращения биткойнов вдвое станет стресс-тестом для майнеров. Потому что в следующем халвинге доходы майнеров снизятся, а стоимость добычи биткойнов вырастет.
В JPMorgan Chase заявили, что майнеры с более низкими затратами на электроэнергию будут иметь больше шансов выжить, в то время как майнеры с более высокими затратами на электроэнергию могут столкнуться с трудностями после сокращения вдвое.
Подсчитано, что изменение стоимости электроэнергии на 1 цент за киловатт-час (кВтч) может привести к увеличению стоимости производства биткойнов на 4300 долларов. После нового халвинга, при изменении стоимости электроэнергии на 1 цент, себестоимость добычи вырастет до $8600, что сделает высокозатратные майнеры более чувствительными и уязвимыми.
Кроме того, в отчете отмечается, что резкое увеличение вычислительной мощности означает, что конкуренция среди майнеров биткойнов усилилась, и будет использоваться все больше и больше оборудования для майнинга.
Однако в отчете добавлено, что после сокращения вдвое «для того, чтобы вычислительная мощность продолжала расти такими же темпами, потребуется устойчивый рост цены Биткойна, чтобы она превысила его себестоимость, или значительное увеличение комиссий за транзакции, чтобы компенсировать это». сокращение вознаграждений за выпуск, что маловероятно».
В целом рынок по-прежнему с оптимизмом смотрит на крупный рынок майнинга биткойнов. Согласно исследовательской записке Бернстайна, акции майнинговых компаний Bitcoin (BTC), котирующиеся в США, понесли тяжелые потери на фоне криптовалютных потрясений в 2022 году, но в этом году выросли более чем вдвое.
Это восстановление обусловлено двумя основными факторами. Во-первых, цены на биткойны сильно выросли, поскольку такие учреждения, как Blackrock и Fidelity, подали заявки на биржевые фонды (ETF), что улучшило настроения рынка. Во-вторых, некоторые майнеры биткойнов используют возможности высокопроизводительных вычислений и искусственного интеллекта в качестве «стратегии диверсификации доходов».
В отчете говорится: «Это уникальная битва за выживание. Только первоклассные майнеры с низкими затратами и консервативным профилем долга могут выжить, когда цена Биткойна превышает производственные затраты, объединить производственные мощности и долю рынка и получить сверхнормальную прибыль». соотношение Более слабые майнеры с более высокими ценами не смогли выжить и «вышли из бизнеса во время криптозимы», ссылаясь на недавнее дело о банкротстве Core Scientific (CORZQ).
В настоящее время первый раунд интеграции завершен, и выжившие майнеры сейчас наращивают производственные мощности, готовясь к следующему халвингу биткойнов, который, как ожидается, произойдет в 2024 году.
Что произойдет, когда все биткойны будут добыты?
Вы, должно быть, задаетесь вопросом, как майнеры в сети Биткойн будут получать компенсацию за защиту блокчейна Биткойн после того, как запас Биткойнов будет полностью добыт в 2140 году. Когда все биткойны будут добыты, стимулы майнеров будут поддерживаться за счет комиссий за транзакции в блокчейне биткойнов, выплачиваемых пользователями.