Предстоящие президентские выборы в Аргентине, запланированные на 22 октября, имеют значительные экономические последствия. Серхио Масса, министр экономики и кандидат в президенты от партии «Союз за Родину», взял на себя обязательство ввести цифровую валюту центрального банка (CBDC). Это предложение появилось на фоне давней борьбы Аргентины с гиперинфляцией, что делает денежно-кредитную политику центральным пунктом предвыборных кампаний.

Напротив, главный соперник Массы, Хавьер Милей из Либертарианской партии, выступает за другой подход. Он стремится отменить центральный банк и провести долларизацию для стабилизации экономики. Это расхождение в экономических стратегиях подчеркивает критические решения, которые предстоит принять Аргентине на предстоящих выборах.

Кандидат в президенты Аргентины обещает ввести CBDC

Министр экономики Аргентины Серхио Масса подтвердил, что запуск аргентинской цифровой валюты станет главным приоритетом, если он победит на выборах и возьмет на себя роль следующего президента страны.

Масса заявил, что они запустят аргентинскую цифровую валюту, подчеркнув, что этот шаг соответствует цели платформы по упрощению экономических транзакций с помощью мобильных телефонов или карт, сделав ее доступной для всей Аргентины.

Он также подчеркнул, что эта цифровая валюта будет сопровождаться законом об отмывании денег, позволяющим лицам за рубежом свободно репатриировать и использовать средства без дополнительных налогов. В заключение Масса пообещал, что пользователи, проводящие экономические транзакции с аргентинской цифровой валютой, получат налоговые льготы.

Стоит отметить, что хорошо продуманные цифровые валюты центральных банков имеют потенциал для повышения удобства, гибкости и эффективности платежных систем. Они также могут способствовать повышению финансовой доступности, особенно в Латинской Америке и странах Карибского бассейна.

Если Масса победит на выборах, сроки внедрения CBDC в Аргентине остаются неопределенными. В настоящее время страна все еще находится на этапе исследований относительно CBDC. Политические дискуссии на эту тему были относительно приглушенными до начала избирательных кампаний.

Тем временем Бразилия, крупнейшая экономика Южной Америки, активно проводит пилотные испытания CBDC в сотрудничестве с 16 коммерческими банками с начала марта. Результаты этих испытаний потенциально могут стать моделью для других стран региона.

Радикальный план долларизации Майли

Хавьер Милей, главный претендент на пост президента Аргентины, выступает за основную политику долларизации, которая подразумевает роспуск центрального банка страны, отказ от песо и принятие доллара США в качестве официальной валюты. Цель состоит в том, чтобы обуздать безудержную инфляцию, которая мучает экономику Аргентины в течение многих лет.

Однако независимые аналитики, экономисты и оппозиционеры подвергают это предложение сомнению. Они указывают, что в настоящее время центральный банк держит в резерве очень мало долларов. Предыдущая попытка долларизации провалилась 24 года назад из-за экономического кризиса и набега на песо, что привело к краху валютного управления. Кроме того, Аргентина сталкивается с трудностями в погашении кредита в размере 57 миллиардов долларов Международному валютному фонду (МВФ), согласованного в 2018 году и пересмотренного в 2022 году. Это делает крайне маловероятной дальнейшую финансовую поддержку долларизации.

Критики также утверждают, что долларизация сама по себе не решит основные фискальные дисбалансы, из-за которых Аргентина девять раз объявляла дефолт по своим долгам, в том числе трижды за последние два десятилетия.

Милей и его советники яростно отстаивают иную точку зрения. Эмилио Окампо, экономист, отвечающий за план долларизации Милея, утверждает, что для внедрения новой системы не понадобятся ни резервы центрального банка, ни многомиллиардный международный заем. Он утверждает, что аргентинцы держат более 200 миллиардов долларов в сбережениях и депозитах за рубежом. После того, как эти деньги будут введены в обращение, их можно будет использовать, например, для уплаты налогов, тем самым обеспечивая Казначейство необходимой валютой для продвижения процесса.

Однако в случае долларизации будут сняты различные валютные ограничения и барьеры. Центральный банк потеряет возможность печатать деньги, а его активы будут конвертированы из песо в доллары. Его роль хранителя резервов также будет упразднена. Вместо этого за рубежом, вероятно, в такой стране, как Швейцария, Люксембург или Ирландия, как обрисовал Окампо, будет создан специальный механизм под названием Фонд валютной стабилизации.

Этот фонд будет иметь избыточное обеспечение в соотношении 4 к 1, а входящие денежные потоки будут направлены на погашение долга. Окампо предполагает, что переход на доллар США позволит Аргентине погасить все свои долги перед Фондом валютной стабилизации в течение четырех-пяти лет. Если это будет достигнуто, это станет крупнейшим списанием долга в истории Аргентины без прибегания к дефолту.