24 вещи, в которые я верю об инвестировании

Источник: Бен Карлсон

1. Я считаю, что простота лучше сложности. Вопросы просты, но их сложно реализовать, потому что сложные всегда звучат умнее и привлекательнее.

2. Я считаю, что время принятия решения о покупке или продаже более важно, чем период владения. Выбор вершин и оснований — дело и счастливчика, и лжеца. Для большинства инвесторов терпеливое сохранение своих инвестиций важнее, чем время.

3. Я думаю, вам следует игнорировать то, что говорят о рынке миллиардеры и легендарные инвесторы. Эти люди не будут анализировать вашу ситуацию, временные рамки или профиль риска. Почему вам следует прислушиваться к их инвестиционным советам?

4. Я верю, что самоконтроль принесет вам как инвестору больше денег, чем любое другое качество. Я знаю множество очень умных людей, которые являются ужасными инвесторами, потому что у них нет подходящего темперамента.

5. Я считаю, что каждый инвестор в рисковые активы должен быть рад видеть, как его деньги время от времени сжигаются. Во время медвежьих рынков и коррекций часть ваших денег исчезает. Это лишь часть инвестиций.

6. Я считаю, что быть оптимистом или медведем важнее, чем прогресс в достижении ваших целей. Ваше личное финансовое положение гораздо важнее для определения того, как вы инвестируете, чем то, что, по вашему мнению, произойдет на рынке. Вам не нужно иметь мнение о том, пойдет ли рынок выше или ниже в краткосрочной перспективе.

7. Я считаю, что управление рисками важно, но чтобы заработать деньги, нужно идти на риск. Управление рисками — важная часть управления портфелем, но полностью избежать риска невозможно. Вы должны во что-то инвестировать.

8. Я считаю, что процесс важнее результатов, но в какой-то момент важна и производительность. Успешный инвестиционный процесс требует принятия правильных решений снова и снова. Но если ваш процесс не работает, вы должны понять разницу между дисциплиной и заблуждением.

9. Я считаю, что хорошая стратегия, которой можно придерживаться, намного лучше, чем хорошая стратегия, которой вы не можете придерживаться. Когда дело доходит до инвестирования, идеальное часто является врагом хорошего.

10. Я думаю, что прогнозировать экономику в принципе невозможно. Даже ФРС не может определить траекторию процентных ставок, инфляции и экономического роста, что является частью их работы. Давайте будем честными: никто толком не понимает, как работает экономика.

11. Я считаю, что гораздо легче объяснить то, что только что произошло, чем предсказать, что произойдет дальше. Единственная константа в финансах — это человеческая природа и изменение целей, когда вы совершаете ошибку. Эксперты очень хорошо умеют объяснить вам, почему неожиданное становится очевидным в ретроспективе, даже если все их прогнозы относительно будущего были ошибочными.

12. Я думаю, что важнее четко понимать, во что вы не будете инвестировать, чем во что вы будете инвестировать. Ситуация для инвесторов никогда не была лучше, но парадокс выбора может парализовать ситуацию. Вы можете обрести освобождение, ограничив себя определенными видами инвестиций и игнорируя все остальное.

13. Я считаю, что есть много разных способов стать успешным инвестором, но лишь несколько способов потерпеть неудачу. Не существует единого подхода, подходящего для всех, когда речь идет о правильном способе инвестирования. Но неуспешные инвесторы часто демонстрируют такое же плохое инвестиционное поведение: выбор времени для выхода на рынок, чрезмерная торговля, попытки перехитрить рынок, чрезмерная уверенность в своих инвестиционных способностях, инвестирование на основе политических убеждений и т. д.

14. Я считаю, что рынок прав в большинстве случаев, но не всегда. Рынки эффективны. Но то, что рынки иногда могут быть сумасшедшими, не означает, что победить их легко.

15. Я верю, что ведение последней войны принесет вам неприятности. Следующий риск редко выглядит как последний.

16. Я считаю, что у каждого инвестора есть свои поведенческие слепые зоны. Важнее знать себя, чем беспокоиться о том, что делают другие инвесторы.

17. Я считаю, что долгосрочное инвестирование в конечном итоге уравнивает рынок. Достаточно длительный временной горизонт — лучшая защита от большинства рыночных рисков.

18. Я считаю, что практически невозможно получить полезный инвестиционный совет во время подъемов и спадов. Никто не хочет слышать об обязательствах бушующего бычьего рынка, точно так же, как никто не хочет слышать о преимуществах покупки и удержания на душераздирающем медвежьем рынке.

19. Я считаю, что долгосрочная прибыль — единственное, что имеет значение, но выживать нужно в краткосрочной перспективе. Как однажды сказал Дэниел Канеман: «Долгосрочная перспектива не означает жизнь».

20. Я думаю, что большинство разногласий по поводу рынков сводится к различиям во временных горизонтах и ​​толерантности к риску. Рынок наполнен людьми с разными целями, перспективами, временными горизонтами и склонностью к риску. Так формируется рынок. Это тоже повод для споров о том, почему на каждого продавца всегда есть покупатель.

21. Я считаю, что инвестирование никогда не было легким делом, но мы по-прежнему усложняем его, чем должно быть. Когда дело доходит до зарабатывания денег, очки в зависимости от сложности не начисляются. 22. Я считаю, что оптимисты становятся лучшими инвесторами, чем пессимисты. Они говорят, что надежда – это не инвестиционная стратегия, но в каком-то смысле это так. Какой смысл инвестировать, если вы не думаете, что в будущем дела будут лучше, чем сейчас?

23. Я считаю, что в большинстве случаев ничего не делать — лучшее инвестиционное решение. Пока у вас есть план, ничего не делать — это вполне рациональное инвестиционное поведение.

24. Я считаю, что постепенно наращивать богатство — это нормально. Джеффа Безоса однажды спросили, какой лучший совет он когда-либо получал от Уоррена Баффета. Безос спросил Баффета: если его инвестиционная философия такая простая и он такой богатый, почему все не следуют его примеру?

На что Баффет ответил: «Потому что никто не хочет богатеть медленно».

Никто из нас не станет следующим Баффетом, но эта идея более реалистична, чем предположение, что вы можете разбогатеть в одночасье.