Решение Федеральной резервной системы о снижении процентных ставок может оказать существенное влияние на фондовый рынок. В этой статье мы рассмотрим исторические данные, чтобы определить шансы рынка на рост или падение после первого снижения ставки Федеральной резервной системы в цикле повышения ставок.
Наш анализ основан на пяти случаях, когда ФРС снижала процентные ставки после цикла повышения ставок: 1995, 1998, 2001, 2007 и 2019 годы. Мы рассмотрели совокупную доходность индекса S&P 500 за 1-летний, 2-летний, 3-летний, 4-летний и 5-летний периоды после первого снижения ставки.
Основные выводы
Рынок вырос на 60% в годовом разрезе, на 80% в двухлетнем разрезе, на 80% в трехлетнем разрезе, на 80% в четырехлетнем разрезе и на 80% в пятилетнем разрезе.
Рынок снизился на 40% по годовой доходности, на 20% по двухлетней доходности, на 20% по трехлетней доходности, на 20% по четырехлетней доходности и на 20% по пятилетней доходности.
Средняя доходность рынка, двигавшегося вверх, составила: 11,6% (1 год), 23,6% (2 года), 36,3% (3 года), 48,8% (4 года) и 59,4% (5 лет).
Заключение
Хотя прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, наш анализ предполагает, что рынок, скорее всего, пойдет вверх после первого снижения ставки ФРС в цикле повышения. Данные показывают устойчивую тенденцию положительной доходности в различные периоды времени со средней доходностью от 11,6% до 59,4% в зависимости от временных рамок. Однако важно учитывать другие факторы и риски перед принятием инвестиционных решений.
Примечание
Данная статья носит исключительно информационный характер и не должна рассматриваться как инвестиционный совет.
Ссылка
Источники этих данных включают в себя:
Экономические данные Федеральной резервной системы (FRED)