1. ФРС приостановила повышение процентных ставок в сентябре, а доходность долгосрочных казначейских облигаций взлетела.

20 сентября Федеральная резервная система объявила, что сохранит процентные ставки в целевом диапазоне от 5,25% до 5,5%, что соответствует ожиданиям рынка. На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что комитет внимательно следит за текущими экономическими данными, чтобы определить, достигли ли они намеченной позиции денежно-кредитной политики. Пауэлл также отметил, что инфляция снижается, а также волатильность цен на продукты питания и энергоносители. Однако растущие затраты на электроэнергию по-прежнему вызывают обеспокоенность, особенно с учетом недавнего роста цен на бензин до максимума 2023 года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций неуклонно росла в течение последних нескольких месяцев, достигнув годового максимума в 4,37% в 2023 году, превысив предыдущий пик в 4,25%, установленный в ноябре 2022 года. Это самый высокий уровень со времен Великого финансового кризиса 2008 года. Несмотря на рост доходности, последний отчет COT показал, что управляющие активами сохраняют длинные позиции по 10-летним облигациям (в ожидании снижения доходности). Индекс вероятности рецессии ФРБ Филадельфии показывает 34%-ную вероятность рецессии в следующем году. Долгосрочный долг в настоящее время переполнен, и инвесторы ожидают потенциальной рецессии, которая может заставить Федеральную резервную систему снизить процентные ставки. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что их основная цель — добиться мягкой посадки экономики.

Если рынок уже считает, что инфляция находится под контролем и не представляет серьезной угрозы, то особенно важно будет следить за предстоящими данными по индексу потребительских цен (ИПЦ). Однако последние тенденции показывают, что индекс потребительских цен в годовом исчислении увеличился с 3% в июне до 3,7% в августе. Если данные по инфляции продолжат иметь тенденцию к росту, это может побудить рынки пересмотреть цены на акции и рисковые активы, принимая во внимание возможность длительного периода повышения процентных ставок.

2. Торговля вялая. Объем торгов биткойнами и активность снизились.

В первые две недели сентября объем торгов на спотовом рынке биткойнов и бессрочных фьючерсных рынках Binance снизился. Стоит отметить, что объем торгов на спотовом рынке биткойнов в течение года достиг нового минимума: общий еженедельный объем торгов BTCUSDT, BTCTUSD и BTCFDUSD составил около 400 000 биткойнов.

3. Отчет COT: Деловые учреждения увеличивают медвежьи ставки

Отчет COT показал, что коммерческие учреждения увеличили свою чистую короткую позицию за последние две недели, а их общая чистая короткая позиция достигла максимума с начала года в 2023 году, что намекает на медвежий прогноз. За тот же период индекс доллара США демонстрировал уверенную восходящую траекторию, увеличиваясь 10 недель подряд.

4. Объем торгов BTCTUSD переведен в BTCFDUSD.

Binance запустила FDUSD 4 августа и ввела нулевую комиссию за транзакции (Taker & Maker). Начиная с 5 сентября объем торгов BTCFDUSD начал расти, в то время как объем торгов BTCTUSD в то же время падал. Это показывает явный сдвиг торговой активности в сторону валютной пары BTCFDUSD. Несмотря на этот перенос, BTCTUSD продолжает торговаться по более высокой цене, чем BTCFDUSD.

5. BTCFDUSD торгуется по более высокой цене, чем BTCUSDT (премиум).

Поскольку 5 сентября объем торгов начал расти, торговая активность сместилась с BTCTUSD на BTCFDUSD, и BTCFDUSD начал торговаться по более высокой цене, чем BTCUSDT.

6. BTCTUSD сохраняет премию, несмотря на снижение объема торгов

Начиная с 5 сентября, у BTCTUSD наблюдалось значительное падение объема торгов, но стоит отметить, что, несмотря на падение объема торгов, он по-прежнему торгуется по более высокой цене, чем BTCUSDT.

Отказ от ответственности

Информация, мнения, оценки и прогнозы, содержащиеся в настоящем комментарии к рынку криптовалют (совместно именуемые «Информация»), предоставлены LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. («Компания»). Эта информация предназначена только для справки и не предназначена для предоставления инвесторам каких-либо формальных знаний или рекомендаций. Компания предприняла разумные меры для обеспечения точности и достоверности предоставленной информации, но не дает никаких гарантий относительно ее точности или полноты. Приведенные финансовые заключения отражают суждения автора на дату публикации и могут быть изменены в любое время без предварительного уведомления. Эта информация не должна быть истолкована как предложение или призыв купить, продать или обменять какую-либо криптовалюту, ценную бумагу или финансовый инструмент. Он не учитывает личные инвестиционные цели или обстоятельства любого читателя. Криптовалюты — это очень волатильные и сложные продукты, которые подвержены значительным рискам, включая риск внезапных и крупных движений цен. Инвесторы в криптовалюту не защищены от какой-либо юридической ответственности в случае банкротства компании. Инвесторы, чья стоимость в криптовалютах может зависеть от изменений обменных курсов валют, вмешательства регулирующих органов или других политических и экономических событий, должны знать, что стоимость их инвестиций может снизиться и что они не смогут восстановить какую-либо историческую информацию, содержащуюся в этой информации. основано на нашем собственном анализе только для иллюстративных целей. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов, которые могут варьироваться. Ни при каких обстоятельствах Компания, ее директора, сотрудники, агенты, партнеры, поставщики или аффилированные лица не несут ответственности за любые косвенные, случайные, особые, косвенные или штрафные убытки, возникшие в результате использования этой информации, включая, помимо прочего, упущенную прибыль, нет ответственность или ответственность принимаются за потерю данных, потерю прав на использование или другие нематериальные убытки. Компания оставляет за собой право изменять, добавлять или удалять части этой информации в любое время и по любой причине без предварительного уведомления.