Ключевые выводы

  • В случае одобрения ETF Solana позволят инвесторам получить доступ к SOL, не сталкиваясь со сложностями непосредственной покупки, хранения и управления криптовалютой.

  • Хотя ETF Solana могут предложить такие преимущества, как доступность и улучшенное регулирование, они также сопряжены с рисками, такими как волатильность рынка и потенциальные ошибки отслеживания.

  • Будущее Solana ETF выглядит многообещающе, поскольку все больше финансовых учреждений рассматривают возможность запуска криптовалютных ETF, а правила криптовалют становятся более ясными.

Введение

В последние годы криптовалюты приобрели значительную популярность. Однако многие инвесторы считают процесс покупки и продажи криптовалют утомительным, что мешает им инвестировать в крипторынок. В этой статье мы рассмотрим, как может выглядеть Solana ETF (если он будет одобрен), его преимущества и риски, а также потенциальные возможности для инвесторов.

Что такое ETF?

Биржевой фонд (ETF) — это инвестиционный фонд, торгуемый на фондовых биржах. Он содержит набор активов, таких как акции, облигации или криптовалюты, и предназначен для отслеживания эффективности определенного индекса или объект. ETF предлагают инвесторам возможность покупать акции фонда, что дает им доступ к базовым активам без необходимости владеть ими напрямую.

Что такое ETF Solana?

Solana ETF — это инвестиционный фонд, который отслеживает цену криптовалюты SOL. Это позволит инвесторам участвовать в движении цен SOL без непосредственной покупки криптовалюты. Покупая акции Solana ETF, инвесторы получат доступ к Solana через знакомую инвестиционную среду, например, через брокерский счет.

Существует ли ETF Solana?

По состоянию на июль 2024 года ETF Solana недоступны для инвесторов. Однако существуют альтернативы, которые могут обеспечить воздействие SOL разными способами:

Grayscale Solana Trust (GSOL)

Закрытый фонд, который позволяет инвесторам получить доступ к SOL. В то время как открытые фонды (большинство ETF) принимают новые потоки инвестиций, закрытые фонды привлекают капитал за счет продажи фиксированного количества акций, которые впоследствии могут быть проданы на рынке. Закрытые фонды часто торгуются с премией или дисконтом к базовой стоимости SOL.

ВанЭк Солана ETN

Биржевые облигации VanEck Solana (ETN) отслеживают цену SOL, обеспечивая аналогичный риск, но с другими профилями риска по сравнению с ETF. Хотя и ETN, и ETF основаны на индексе или другом эталоне, ETN представляют собой необеспеченные долговые обязательства, выпущенные банком или учреждением, что делает их чем-то похожим на облигации.

Как работает Solana ETF?

Хотя ETF Solana в настоящее время недоступны, понимание того, как будет функционировать такой фонд, может помочь инвесторам подготовиться к потенциальным возможностям в будущем. Ниже приводится пошаговое объяснение того, как может выглядеть этот процесс (при условии, что запросы ETF одобрены регулирующими органами).

Создание ETF

  • Эмитент: Финансовое учреждение, известное как эмитент, решает создать Solana ETF. Это может быть банк, инвестиционная компания или другая финансовая организация.

  • Приобретение SOL: Эмитент покупает SOL или финансовые инструменты, представляющие SOL, такие как фьючерсные контракты. ETF будет обеспечен этими активами.

Структура фонда

  • Создание фонда: Эмитент создает фонд ETF, в котором хранится SOL. Стоимость ETF может быть напрямую связана с рыночной стоимостью SOL или фьючерсными контрактами, отслеживающими SOL.

  • Создание акций: Эмитент создает акции ETF. Каждая акция представляет собой определенную часть активов, принадлежащих фонду.

Листинг на бирже

  • Листинг фондовой биржи: ETF котируется на фондовой бирже, например NASDAQ. Это позволяет инвесторам покупать и продавать акции ETF так же, как они это делают с акциями.

Торговля ETF

  • Покупка акций: Инвесторы могут покупать акции Solana ETF через свои брокерские счета. Например, они могут разместить заказ у своего брокера, указав, сколько акций они хотят приобрести.

  • Продажа акций: Инвесторы могут продавать акции Solana ETF через свои брокерские счета по рыночной цене.

  • Рыночная торговля: Акции ETF можно торговать в течение торгового дня по рыночным ценам, которые могут колебаться в зависимости от предложения и спроса на ETF и движения цен SOL.

Оценка

  • Стоимость чистых активов (NAV): стоимость ETF рассчитывается на основе общей стоимости SOL или связанных с ним активов, принадлежащих фонду, разделенной на количество акций в обращении.

  • Рыночная цена: рыночная цена акций ETF может незначительно отличаться от чистой стоимости активов из-за торговой активности. Однако обычно он остается близким к NAV.

Управление и сборы

  • Управление фондом: Эмитент ETF несет ответственность за управление фондом и обеспечение наличия в нем необходимого количества SOL.

  • Комиссия за управление: Эмитент взимает ежегодную комиссию за управление, обычно это небольшой процент от активов фонда. Такие сборы должны покрывать расходы на содержание ETF.

Solana ETF против Ethereum ETF

Доступность

  • ETF Ethereum: ETF Ethereum уже доступны на рынке, что позволяет более широкому кругу инвесторов получить доступ к ETH.

  • Solana ETF: На данный момент ETF Solana недоступны, хотя интерес к ним растет. Инвесторы, желающие получить доступ к SOL, могут рассмотреть другие альтернативы, такие как Grayscale Solana Trust или VanEck Solana ETN, о которых мы говорили ранее.

Нормативные аспекты

  • Ethereum ETF: Ethereum ETF уже преодолели различные нормативные препятствия, предоставляя более четкий путь для инвесторов, заинтересованных в регулируемом доступе к ETH.

  • Solana ETF: Solana ETF все еще должны пройти процедуры одобрения регулирующих органов, на которые могут повлиять прецеденты, созданные ETF Bitcoin и Ethereum.

Расходы и сборы

  • Ethereum ETF: Ethereum ETF обычно взимает комиссию за управление, но затраты могут быть ниже из-за более высокого спроса в сочетании с конкуренцией среди поставщиков ETF.

  • Solana ETF: Если и когда Solana ETF станут доступны, первоначальные комиссии за управление, вероятно, будут выше, хотя это будет зависеть от рыночного спроса, принятия и конкуренции между поставщиками.

Преимущества

Удобство

Solana ETF позволят инвесторам получить доступ к SOL, не сталкиваясь с трудностями непосредственной покупки, хранения и обеспечения безопасности криптовалюты. Это может быть особенно привлекательно для тех, кто не знаком с техническими аспектами управления криптоактивами.

Регулирование

ETF Solana будут управляться регулируемыми финансовыми учреждениями, обеспечивая определенный уровень надзора и безопасности. Это может снизить риски, связанные с прямой обработкой криптовалюты, такие как взломы или случайная потеря закрытых ключей.

Доступность

Solana ETF могут сделать рынок криптовалют более доступным для более широкого круга инвесторов. Они смогут использовать свои существующие брокерские счета для покупки и продажи акций ETF без необходимости создавать отдельные криптокошельки или обменивать счета.

Риски

Рыночный риск

Как и любые инвестиции в криптовалюты, ETF Solana будут подвержены рыночному риску. Стоимость акций ETF может существенно колебаться в зависимости от движения цен SOL. Инвесторы должны быть готовы к волатильности и потенциальным потерям.

Ошибка отслеживания

Показатели Solana ETF могут не полностью соответствовать показателям SOL. Это несоответствие, известное как ошибка отслеживания, может возникнуть из-за таких факторов, как плата за управление, операционная неэффективность и использование деривативов.

Будущее ETF Solana

Поскольку рынок криптовалют продолжает расти, внедрение ETF Solana становится все более вероятным. Многие финансовые учреждения рассматривают возможность запуска криптовалютных ETF для удовлетворения растущего спроса со стороны инвесторов. Хотя ETF Solana еще недоступны, их потенциальное внедрение может предложить инвесторам новые и доступные способы получить доступ к экосистеме Solana и ее токену SOL.

Заключительные мысли

ETF Solana позволят инвесторам получить доступ к SOL без необходимости напрямую покупать и управлять криптоактивом. Предлагая удобство, регулирование и доступность, ETF Solana могут стать привлекательным вариантом для тех, кто хочет инвестировать в SOL. Однако, как и любая инвестиция, она также сопряжена с рисками, включая волатильность рынка и потенциальные ошибки отслеживания. 

В случае одобрения ETF Solana могут служить дополнительным связующим звеном между традиционными финансами и рынком криптовалют, делая криптовалюту более доступной для более широкого круга инвесторов. Это потенциально может стимулировать долгосрочный рост и внедрение криптовалют.

Дальнейшее чтение

Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или иную профессиональную консультацию, а также не рекомендуется покупать какой-либо конкретный продукт или услугу. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Дополнительную информацию см. в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках.