Сегодня мы продолжим говорить об этом по порядку.Это также децентрализованная биржа Balancer.Название токена BAL.Его текущая рыночная стоимость составляет 170 миллионов долларов США, а рейтинг около 140+.В этом году он падает. После того, как я закончил свое исследование, я все еще думаю, что в нем есть какие-то инновации, и давайте посмотрим на них.

Balancer — это некастодиальный портфельный менеджер, поставщик ликвидности и датчик цен. Balancer — это автоматизированный торговый протокол маркет-мейкинга со свойствами самобалансировки, который генерирует взвешенные портфели и датчики цен. Balancer переворачивает концепцию индексного фонда с ног на голову: вместо того, чтобы платить управляющему портфелем за ребалансировку вашего портфеля, вы получаете комиссию от трейдеров, которые ребалансируют ваш портфель, используя арбитражные возможности.​

Децентрализованная биржа Balancer в основном предоставляет две услуги, а именно децентрализованную торговую платформу и платформу пула ликвидности.

Токен протокола Balancer является собственным токеном управления BAL, а пул капитала Balancer является его основным бизнесом.Пока пользователи готовы предоставлять ликвидность пулу капитала Balancer, они могут получать стимулы в виде токенов BAL.Более того, Balancer полностью с открытым исходным кодом и может использоваться кем угодно без ограничений.Создайте пул ликвидности внутри платформы.

В настоящее время пулы капитала Balancer разделены на три типа протоколов: частные пулы, общие пулы и интеллектуальные пулы:

✔Частный пул: частный пул принадлежит 1 владельцу, и владелец частного пула может обеспечивать ликвидность и полные права и интересы в пуле капитала. Владелец может в любой момент настроить функцию обмена пула фондов и его основные параметры.

✔Общий пул: Все основные параметры общего пула остаются неизменными: токены, веса и комиссии за транзакции пула капитала — это параметры, которые нельзя изменить. Создатели общего пула не имеют никаких привилегий, и любой может добавить ликвидность в общий пул. Balancer также использует BPT — токен пула Balancer для отслеживания владения ликвидностью пула.

✔Смарт-пул: это тип частного пула, в котором в качестве механизма управления и контроля используются смарт-контракты. Умные пулы могут принимать ликвидность от кого угодно. Этот тип пула средств использует BPT для отслеживания владения средствами.

«Умный пул» Balancer имеет пять основных переменных, которые могут динамически изменяться контроллером ликвидности (или лицом, создавшим пул ликвидности).Эти пять переменных:

Утвержденные токены: предназначены для управления токенами, которые могут храниться в пуле в течение всего срока существования пула ликвидности.

Установить вес: контролировать вес различных криптоактивов в пуле ликвидности, то есть процент различных активов, находящихся в пуле ликвидности, к общей стоимости пула ликвидности.

Комиссии за обмен: настройте комиссию за обмен (или комиссию за транзакцию) для определенного пула ликвидности, что влияет на доход, который поставщики ликвидности получают от определенного пула.

Ограничить поставщиков ликвидности (LP): этот параметр позволяет контроллеру пула ликвидности вносить в белый список адреса Ethereum. Это означает, что только поставщики ликвидности из белого списка могут добавлять ликвидность в пул (стоит отметить, что Balancer требует, чтобы его интеллектуальный пул имел свойства общедоступного пула, это означает, что любой может предоставить ему ликвидность).

Максимальная сумма капитала, внесенного в пул ликвидности. Этот параметр контролирует максимальную сумму капитала, внесенного в пул ликвидности.

За пределами смарт-пула пользователи могут создать сеть смарт-контрактов, которая будет интерпретировать данные транзакций в реальном времени и корректировать параметры пула ликвидности в соответствии с потребностями пользователей. По сути, это решение облегчит пользователям использование инфраструктуры пула ликвидности Balancer, имея при этом почти полный контроль над тем, как работает пул ликвидности, особенно когда дело доходит до совершения сделок. Если контроллер желает вручную управлять пулом ликвидности во время торгового процесса, параметры также можно изменить вручную вместо того, чтобы позволить алгоритму управлять параметрами пула ликвидности.

Будучи соучредителем децентрализованной биржи Balancer, Фернандо Мартинелли надеется повысить ликвидность в сфере DeFi.

Balancer позволяет составлять свои торговые пары (называемые пулами) из нескольких токенов — от 2 до 8, при этом каждый токен имеет разную произвольную долю в пуле (от 2% до 98%). Это отличается от того, как AMM 50/50 (такие как Uniswap) полагаются на уравнение x*y=k, поскольку оно допускает различные и варьирующиеся схемы постоянных потерь и эффективность использования капитала в зависимости от конкретного варианта использования.

Для сопоставления сделок он использует систему, которая интеллектуально извлекает ликвидность из нескольких пулов, чтобы автоматически находить лучшую доступную цену из диапазона доступных пулов. Система называется Smart Order Routing (SOR).

Пулы балансировщика легко настраиваемы, что позволяет любому создать пул с индивидуальной комиссией (от 0,00001% до 10%).

Эта комиссия делится между теми учреждениями, которые предоставляют ликвидность пулу (так называемые поставщики ликвидности). Кроме того, эффективное взимание нулевой комиссии является преимуществом перед конкурентами, такими как SushiSwap, чьи минимальные комиссии могут стать препятствием для таких вещей, как высокочастотная торговля.

Это позволяет Balancer предлагать самобалансирующийся индексный фонд ETF, в котором вы выступаете в качестве поставщика ликвидности, когда цены составляющих активов ETF неизбежно меняются. ETF сбалансирован.

Это связано с тем, что участники рынка заинтересованы в ребалансировке своих портфелей, чтобы воспользоваться арбитражными возможностями. Их комиссии — это комиссии, выплачиваемые вам как инвестору фонда.

Награды предоставляются в виде токенов балансирующего пула (BPT) для этого конкретного пула, что обеспечивает возможность компоновки. Вы можете создать пул балансировщиков внутри пула балансировщиков. Это могло бы удовлетворить потребности продуктов, которые нужно агрегировать по множеству различных продуктов. Представьте себе проект, который токенизирует недвижимость и имеет отдельные пулы Balancer для каждого города — комбинированная версия этого пула может представлять весь штат.

модель маркет-мейкера

Чтобы переписать его в более удобную для пользователя форму, здесь мы предполагаем, что в пуле есть только 3 типа активов (т. е. t = 3), как это и выглядит. Тогда посредством деформации мы действительно можем получить деформацию униформа.

Ее модель здесь не будет подробно обсуждаться (если вы хотите узнать больше об этой формуле, вы можете ознакомиться с официальным документом на ее официальном сайте). Давайте сразу перейдем к выводу. Фактически, это также вариант uniswap (x*y=k). Он может создать пул активов из нескольких активов, и он может быть в разных пропорциях. Вы можете понимать это как Обновление единой версии управляет и стимулирует взаимодействие между поставщиками ликвидности, пулами ликвидности и трейдерами, преследуя две основные цели — ребалансировку пулов фондов и поиск лучшей цены между пулами фондов. Balancer позволяет настраивать коэффициенты активов для каждого пула ликвидности вместо 50% вместо 50% для каждого актива. Каждый пул ликвидности может устанавливать свои собственные комиссии за транзакции, вознаграждая поставщиков ликвидности, которые несут временные убытки из-за колебаний стоимости активов в пуле.

Умный пул LBP

Двухвалютная модель ценообразования Uniswap означает, что даже небольшие объемы торгов могут вызвать огромные колебания цен, что приведет к необоснованному раскрытию цен. Более того, эта модель не подходит в качестве механизма распределения токенов, поскольку боты могут красть транзакции у членов сообщества и повторять сценарии накачки и сброса.

Кроме того, эта модель требует значительного финансирования от команды основателей (в конце концов, остальные 50% должны быть в зрелых токенах, таких как ETH).

Чтобы решить эту проблему, Balancer предлагает так называемые пулы загрузки ликвидности (LBP) — краткосрочные интеллектуальные пулы, которые динамически меняют вес токенов (например, токены 2%/98% ETH/$ изменяются на токены 98%/2% ETH/$). , что позволяет учредителям создавать пулы начальной загрузки ликвидности с очень небольшим капиталом. В результате цена токена продолжала испытывать понижательное давление на протяжении всей продажи. Когда это сочетается с умеренным покупательским спросом, цена будет оставаться стабильной на протяжении всей распродажи, поскольку китовые пользователи/боты не будут покупать сразу.​

Новые функции V2 – Asset Manager

Традиционные AMM управляют капиталом неэффективно, поскольку большая часть пары остается неиспользованной (недостаточно торговли, чтобы добыть последнюю унцию ликвидности).

Чтобы полностью использовать потенциал этих активов, BalancerV2 представляет новую революционную концепцию под названием Asset Manager.

Управляющий активами, внешний смарт-контракт, назначенный пулом фондов, имеет полный контроль над токенами пула фондов.

Таким образом, управляющие активами могут предоставлять неиспользованные токены протоколам кредитования, увеличивая доходность пула за счет инвестирования средств, когда они не используются в качестве торговой ликвидности.

Визуальное представление свободных блоков капитала в пуле капитала, использование протоколов кредитования для получения дополнительного дохода.

Самое интересное то, что Balancer в партнерстве с Aave создал первый менеджер активов!

Asset Manager — это новая инновационная функция AMM, которая демонстрирует возможности компоновки DeFi.

Благодаря этим новейшим функциям поставщики ликвидности Balancer могут получать доход из трех мест:

-BAL для добычи ликвидности

-Динамические оптимизированные комиссии за обмен

-Менеджер активов

Инвестиционная и финансовая ситуация

В марте 2020 года компания привлекла 3 миллиона долларов от Acomplice и Placeholder, а в феврале 2021 года привлекла новый раунд финансирования серии A на общую сумму 12 миллионов долларов от Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research и Pantera Capital.

Токен-экономика

Время первого выпуска — 23 июня 2020 г., максимальное количество — 96 150 704 BAL BAL, текущее предложение — 58 974 248 BAL, а текущая скорость обращения — 54,1%. Текущая цена валюты составляет около 3,2 доллара США, а самая высокая цена валюты в истории — 74 доллара США (в 2021 году).Что касается распределения токенов, мы видим, что основатели взяли большую часть монет, 22,5%, и на данный момент разблокировано 45% монет. По сравнению с uni, tvl uni составляет 3 миллиарда долларов США, но его рыночная стоимость составляет 2,5 миллиарда долларов США, поэтому рыночная стоимость BAL составляет всего 170 миллионов долларов США. . .​



Наконец, мы резюмируем, что этот проект децентрализованной биржи BAL по-прежнему в определенной степени инновационный.Например, его концепция интеллектуального пула и динамическая и гибкая стратегия настройки пула очень продуманы, а также новые функции V2 являются инновационными, основанными на uni.Хотя Говорят, что TVL в цепочке упал, на самом деле он упал вдвое. Он не похож на другие проекты, которые упали на 90%, потому что цена ETH сократилась вдвое. С этой точки зрения, на самом деле, он все еще растет, а текущая рыночная стоимость очень низка, поэтому потенциал все еще хороший.Конкретная ситуация с приобретением токенов все еще существует на планете.