Ожидается, что Rage Trade станет темной лошадкой в ​​области децентрализованных деривативов благодаря инновационным конструкциям механизмов, таким как 80-20Vaults и переработанная ликвидность Omnichain.

Автор:aididiaojp.eth, Новости Форсайта

Что такое Ярость Торговли?

Rage Trade — это протокол бессрочных контрактов, основанный на экосистеме Arbitrum. Он направлен на создание высоколиквидного и компонуемого протокола бессрочных контрактов полной цепочки Ethereum с помощью инновационных механизмов, таких как 80-20Vaults и переработанная ликвидность Omnichain. Rage Trade также будет интегрирована в LayerZero, чтобы позволить хранилищам получать доступ к ликвидности из любого L1 и L2.

Rage Trade интегрирует ликвидность DeFi из других цепочек (цепочек LP) через механизм рециркулируемой ликвидности Omnichain. Когда эта ликвидность поступает в 80-20Vaults, не более 20% ее будет влито в пул vAMM Rage Trade в виде виртуальной ликвидности. Торговля обеспечивает централизованную ликвидность, а остальные 80% остаются во внешних протоколах для получения дохода для LP, в то время как поставщики LP также могут получать комиссионные от контрактных трейдеров. Основная цепочка Arbitrum и цепочка LP передают сообщения через протокол обмена сообщениями LayerZero.

В исходном состоянии 100% LP находится вне протокола. Когда цена Ethereum колеблется и позиция протокола начинает расти, в Rage начинает поступать внешняя ликвидность в виде виртуальной ликвидности. Благодаря операции Rebalance PnL Rage может снова перенести доход, полученный протоколом, изнутри протокола на внешний протокол. Rage Trade будет корректировать рыночный диапазон централизованной ликвидности один раз в день на основе последней цены. Если ликвидность LP, накопленная в хранилище, превысит 20%, Rage Trade закроет хранилище и перераспределит ликвидность посредством операций сброса ликвидности.

Доход по протоколу Rage Trade включает 10% дохода, полученного от 80-20valuat, и 0,5% комиссии за транзакцию будет использоваться в качестве стимула для LP.

Какие инновации есть в Rage Trade?

В Rage Trade есть основные инновации, такие как рециркулированная ликвидность полной цепочки Omnichain и 80-20Vaults. В то же время в сотрудничестве с GMX она запустит хранилище Delta Neutral GLP.

Рециркулированная ликвидность Omnichain Рециркулированная ликвидность Omnichain

Rage Trade предоставляет доступ ко всей ликвидности, присутствующей в других существующих протоколах, включая AMM (Curve, Balancer, Sushi и т. д.), валютные рынки (AAVE, Rari, Euler и т. д.) и протоколы деривативов (GMX, Ribbon). Ликвидность в этих протоколах может быть интегрирована в 80-20Vaults в форме ETH-USD LP, а затем введена в пул ликвидности ETH компании Rage Trade. Конкретный процесс показан на рисунке ниже:

Преступники, казначейство и бизнес Rage Trade развернуты в основной цепочке Arbitrum, а другие цепочки, обеспечивающие ликвидность, называются цепочками LP. Для интеграции полной ликвидности цепочки Rage Trade использует протокол межцепочного обмена сообщениями LayerZero для передачи сообщений между основной цепочкой и цепочкой LP, а также Stargate для отправки и получения активов (USDC PnL).

Когда цепочка LP вносит ликвидность в протокол, цепочка LP отправляет сообщение в основную цепочку с просьбой ввести виртуальную ликвидность в пул vAMM Rage Trade. В противном случае она будет изъята из пула vAMM;

80-20VV

80-20Vaults — это стратегия запуска LP для преступника Rage ETH, вдохновленная решениями, опубликованными Хейдом (Uniswap) и Скоттом (DeFi Pulse). В 80-20Vaults 80% ликвидности, депонированной в протоколе Rage Trade, по-прежнему будет поддерживаться во внешних протоколах, таких как Curve, GMX, Sushi и т. д., для получения прибыли, обеспечивая до 20 % централизованной ликвидности для Rage Trade.

80-20Vaults опирается на три основные операции: ребалансировку PnL, обновление диапазона и сброс ликвидности.

В исходном состоянии 100% TVL находится в прибыльных позициях LP (за пределами Rage), при этом хранилище обеспечивает концентрированную позицию ликвидности вокруг текущей стоимости (с равными суммами vUSDC и vETH).

Когда цена ETH меняется, LP Vault накапливает направленные позиции бессрочных контрактов. Например, по мере роста цены ETH короткая позиция бессрочного контракта ETH в хранилище начинает увеличиваться (рост эквивалентен заимствованию долларов США для покупки ETH). Операция Rebalance PnL реализует PnL с этих позиций и перемещает активы в приносящие доход услуги, максимизируя эффективность капитала при сохранении адекватных коэффициентов обеспечения.

Примечание. PnL представляет собой ежедневное изменение стоимости торгового портфеля и обычно рассчитывается по следующей формуле: PnL = сегодняшнее значение – значение предыдущего дня.

По мере изменения цены ETH концентрированные позиции ликвидности могут привести к дисбалансу vETH и vUSDC. С помощью операции обновления диапазона Rage Trade корректирует рыночный диапазон концентрированной ликвидности один раз в день на основе последних цен.

Если произойдет сильное колебание цен, из-за которого ликвидность LP, накопленная в хранилище, превысит 20%, Rage Trade закроет хранилище и перераспределит ликвидность посредством операции сброса ликвидности.

Каждые 80-20Vaults могут принимать различные позиции LP в качестве залога для обеспечения ликвидности Rage в ETH. 80-20Vaults предназначен для получения дополнительного дохода от позиций LP, одновременно зарабатывая доход LP в ETH-USD в Uniswap v2. Чтобы привлечь все потенциально приносящие доход активы ETH-USD, LP смогут вернуть ликвидность из всех цепочек, совместимых с LayerZero.

Через 80-20Vaults внешние позиции LP могут фактически получить дополнительные преимущества, такие как комиссии за транзакции, стимулирующие токены RAGE и т. д., предоставляя ликвидность Rage Trade. И 80% активов находятся в изолированных протоколах, без риска ликвидации. Такая конструкция может привлечь большой объем ликвидности.

Хотя у 80-20Vaults нет риска ликвидации, она по-прежнему сталкивается с двумя формами экзогенного риска:

• Время простоя Arbitrum: если сеть Arbitrum не работает в течение длительного периода времени, доходность хранилища может отличаться от ожидаемой доходности UNI v2.

• Риск активов, приносящих доход. Активы, приносящие доход, такие как Tri-Crypto от Curve, могут понести собственные непостоянные потери, что может привести к отклонению доходности от UNI v2.

Дельта-нейтральное хранилище

Дельта-нейтральные хранилища Rage Trade — это набор смарт-контрактов ликвидности, которые позволяют пользователям объединять средства для обеспечения ликвидности на GMX дельта-нейтральным способом, одновременно зарабатывая вознаграждения в ETH на GMX. Хранилище работает в цепочке, сводя к минимуму воздействие ETH и BTC за счет шортинга Aave и Uniswap с помощью двух независимых хранилищ рисков.

Два независимых хранилища рисков включают в себя:

• Хранилище без риска: позволяет пользователям вносить USDC, которые можно использовать в качестве залога Aave, получая при этом годовую процентную ставку за поставку Aave и часть вознаграждений в ETH от GMX в зависимости от использования активов.

• Хранилище с риском: получайте доход от GLP, компенсируя при этом ценовой риск ETH и BTC. Поскольку соотношение ETH и BTC на GMX может меняться, хранилище обновляет открытый короткий процент при каждой ребалансировке.

Как работает vAMM Rage?

Rage Trade работает на базе UNI v3, разработанной с помощью Virtual Automated Market Maker vAMM. Пул UNI v3 vAMM содержит виртуальные токены, такие как: vETH-vUSDC, которые представляют собой базовый токен на спотовом рынке, а именно ETH-USDC. Трейдеры и поставщики ликвидности LP размещают торговые заказы на vAMM, используя виртуальные токены.

Как Rage Trade обеспечивает ликвидность и точные ставки финансирования?

Rage Trade использует ликвидность Omnichain и 80-20 Vaults для создания глубокой ликвидности для пользователей ETH, а также разрабатывает механизм ставок финансирования, называемый предварительным руководством, чтобы гарантировать, что ставки финансирования соответствуют ставкам CEX. Когда ставка финансирования CEX и ставка финансирования Rage различаются, механизм форвардной ставки финансирования позволяет модулю управления переключаться между тремя методами расчета ставки финансирования, чтобы поддерживать ставку близкой к справедливой стоимости.

Механизм ставки финансирования специально разработан для стейблкоинов, таких как UXD, Lemma и Frax. Это позволяет эмитентам стейблкоинов зарабатывать дельта-нейтральные перп-позиции, то есть 1x короткие позиции, обеспеченные ETH, при этом получая базовую доходность CEX.

Как использовать Rage Trade?

Депозиты и снятие средств

Сначала используйте Fund Movr для подключения актива ETH к Arbitrum:

Тогда вам нужно держать как ETH, так и USDC. Пользователям необходимо открывать торговые позиции в Rage через баланс USDC, а также ETH для оплаты комиссий за газ. Вы можете использовать Uniswap для обмена активами:

Добавьте токен USDC в Rage Trade

Для начала вам необходимо подключить личный кошелек:

Затем добавьте токен USDC:

Окончательная сумма в долларах США, необходимая для открытия позиции, вносится:

Откройте длинную позицию

На примере открытия длинной позиции проанализируйте, каково было бы торговать на Rage Trade.

Сначала выберите длинную позицию в торговом интерфейсе и подтвердите торговые активы:

Затем введите количество токенов, по которым вы хотите открыть длинную позицию, и торговый интерфейс автоматически пополнит необходимый USDC и установит приемлемое проскальзывание:

Наконец, нажмите «Обмен», чтобы начать транзакцию и просмотреть данные транзакции:

Как только транзакция будет подтверждена: на странице отобразятся данные о позиции и счете.

Если вы хотите закрыть позицию, просто нажмите кнопку «Закрыть позицию» и проверьте всплывающее окно, прежде чем подтвердить закрытие.

Информация о команде

Информация о команде

Официальный сайт Rage Trade не раскрывает информацию о команде, но аккаунты трёх разработчиков, имеющих отношение к проекту, можно найти в репозитории GitHub. Введение учетной записи пользователя с именем 0xDosa показывает, что он не только является основным разработчиком RageTrade, но также активно участвует в разработке хранилища GMX и хранилища Strategy.

Основные конкурирующие продукты

Модель многопартийной игры, представленная GMX

GMX — это бессрочный фьючерсный и спотовый протокол, основанный на Avalanche и Arbitrum. Он использует индексные токены GLP, состоящие из базовых активов, таких как ETH и USDC, в определенной пропорции для обеспечения ликвидности. Благодаря таким функциям, как нулевое проскальзывание, комиссия 10 бит в секунду и высокое кредитное плечо, GMX может быстро торговать BTC, ETH, AVAX и другими токенами в сети с меньшими затратами.

GMX превращает первоначальный процесс длинной и короткой игры по фьючерсам в трехстороннюю игру между длинными сторонами, короткими сторонами и держателями GLP. Проще говоря, если трейдер терпит неудачу, LP получает прибыль, если трейдер выигрывает, LP проигрывает. Основным источником прибыли протокола являются комиссии по займам, взимаемые трейдерами при торговле, а 70% комиссий протокола будут распределяться среди LP в качестве стимулов.

Протоколы, использующие механизм, аналогичный GMX, включают протокол Deri и так далее.

Модель vAMM, представленная Perpetual

В 2020 году Perpetual создала vAMM, виртуальный AMM, став пионером внутрисетевого Perp. Perpetual v1 имитирует модель постоянного продукта x*y=k с использованием единой валюты. Проще говоря, пользователи вносят маржу в долларах США и могут торговать в пуле виртуальной ликвидности. Если взять в качестве примера виртуальный пул ETH-USDC, x и y представляют количество токенов ETH и USDC в виртуальном пуле соответственно, а значение K задается протоколом.

vAMM может обеспечить более удобный вход и выход ликвидности, а также поддерживать торговлю с использованием заемных средств и избегать непостоянных потерь. Perpetual v2 интегрирует механизм vAMM с агрегированной ликвидностью Uniswap v3, обеспечивая при этом стимулы к ликвидности PERP и функции онлайн-лимитных ордеров.

Протоколы, аналогичные модели vAMM, принятой Perpetual, также включают MCDEX, FutureSwap, Drift и т. д.

Модель центральной книги лимитных ордеров CLOB, представленная dYdX

dYdX — это биржа деривативов на уровне L2, которая предоставляет различные услуги по деривативам, аналогичные CEX, включая бессрочные контракты, торговлю с использованием заемных средств и кредитование. Протокол направлен на создание полностью децентрализованной биржи деривативов.

Трейдеры торгуют на dYdX в одноранговой сети через книгу заказов и используют механизм ставок финансирования для балансировки чистых позиций, аналогичный принципу бессрочных фьючерсных контрактов CEX. Система книги заказов может предоставлять более сложные типы заказов, но больше полагается на маркет-мейкеров и обеспечение ликвидности.

Протоколы, использующие ту же модель книги заказов, что и dYdX, включают Injective, Mango Market и другие.

краткое содержание

Хотя на децентрализованном рынке деривативов появились относительно зрелые приложения с различными механизмами, такие как GMX, dYdX и Perpetual, с точки зрения размера рынка все еще остается много возможностей для развития. Благодаря инновационной конструкции 80-20Vaults Rage Trade может повысить эффективность использования капитала и эффективно изолировать некоторые риски, сохраняя при этом хороший торговый опыт. Кроме того, механизм рециркулированной ликвидности Omnichain может помочь интегрировать существующую фрагментированную ликвидность DeFi, обеспечивая эффективную гарантию глубины транзакций. Таким образом, ожидается, что Rage Trade станет темной лошадкой в ​​области децентрализованных деривативов.

Рекомендации

Информация официального сайта

Документация

Ведущий экологический протокол деривативов GMX от Arbitrum становится все более популярным. Давайте рассмотрим дизайн его токенов и потенциальные риски.

Приближается Arbitrum Summer, эти 5 инновационных проектов, на которые стоит обратить внимание

Станет ли Rage Trade, первая компания, интегрировавшая полную ликвидность, темной лошадкой бессрочных фьючерсов?