Основные выводы

  • В этой серии блогов мы суммируем выводы нашей исследовательской группы, предлагая вам глубже погрузиться в оригинальные отчеты.

  • В этой статье представлен недавний отчет Binance Research, в котором рассматривается текущее состояние реальных активов (RWA) в криптовалюте.

  • Токенизация RWA — это растущий сектор со значительным потенциалом, представляющий сегодня восьмой по величине сектор DeFi.

Благодаря Binance Research вы можете воспользоваться преимуществами отраслевого анализа процессов, формирующих Web3. Делясь этими идеями, мы надеемся предоставить нашему сообществу новейшие знания в области криптоисследований. Для более глубокого изучения полные отчеты доступны на сайте Binance Research.

Ключевой тенденцией в мире криптовалют в последнее время стало смешение традиционных финансов (TradFi) с цифровыми активами по мере выхода на рынок крупных институциональных игроков. Важным компонентом этой интеграции, которая продолжает набирать обороты, является токенизация реальных активов (RWA) — процесс, в ходе которого финансовые активы вне цепочки переносятся в блокчейн.

Сегодня токенизация RWA — это растущий сектор со значительным потенциалом. В этой статье будет рассмотрено текущее состояние токенизированных RWA, углубившись в их историю, перспективы и рост. Эта статья была адаптирована на основе отчета Binance Research, опубликованного 25 июля 2023 года, и поэтому она в основном охватывает данные и разработки, произошедшие до этой даты, если не указано иное.

Что такое реальные активы?

Реальные активы (RWA) относятся к материальным и нематериальным активам в физическом мире (например, недвижимость, облигации, товары и т. д.). Токенизация RWA переносит эти внесетевые активы в блокчейн, тем самым открывая новые возможности и потенциальные варианты использования. Токенизированные RWA можно хранить и отслеживать в цепочке, тем самым повышая эффективность и прозрачность, одновременно снижая вероятность человеческой ошибки.

Примеры RWA

Источник: Исследование Binance.

Процесс токенизации

Чтобы RWA существовали в цепочке, их право собственности и представительство также должно учитываться в блокчейне. Хотя точная механика может различаться, общий процесс включает в себя определение условий перед созданием токенизированных представлений актива в цепочке. Этот общий процесс токенизации показан на следующем рисунке.

Процесс токенизации в цепочке

Источник: Boston Consulting Group, Binance Research.

Рост и перспективы RWA

Хотя рынок RWA все еще находится на ранних стадиях развития, на нем наблюдаются признаки более широкого внедрения и роста общей заблокированной стоимости (TVL). По данным DeFi Llama, по состоянию на 1 сентября RWA являются восьмым по величине сектором DeFi с совокупным TVL в 1,3 миллиарда долларов. Учитывая, что в конце июня они заняли лишь 13-е место, этот рост является свидетельством растущего внедрения протоколов RWA.

Мы также наблюдаем устойчивый рост числа держателей токенов RWA. По состоянию на 24 июля 2023 года в блокчейне Ethereum насчитывалось более 41,3 тыс. держателей токенов RWA. Это более чем вдвое больше, чем примерно год назад, когда держателей токенов было всего около 17,9 тыс. По состоянию на 3 сентября 2023 года число держателей токенов RWA увеличилось до чуть более 43,4 тыс.

Держатели токенов RWA

Источник: Dune Analytics (@j1002) (24 июля 2023 г.)

Отслеживаются токены RWA: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST.

Токенизация неликвидных активов — это растущий рынок со значительным потенциалом. Несколько авторитетных компаний ожидают, что в будущем компания достигнет значительной капитализации. Например, Boston Consulting Group оценила токенизацию глобальных неликвидных активов как бизнес-возможность на сумму 16 трлн долларов к 2030 году.

Даже захват небольшого процента рынка может принести пользу индустрии блокчейнов. Тем не менее, при сравнении с общей стоимостью глобальных активов, стоимость которых оценивается в 900 трлн долларов, токенизированные активы представляют собой небольшую долю. Учитывая это, можно утверждать, что существует еще больший потенциал для роста.

Заметные события

Помимо протоколов DeFi, учреждения TradFi также продемонстрировали растущее признание RWA. Некоторые даже начали изучать и создавать свои собственные частные блокчейны для токенизации активов. По мере роста внедрения мы можем увидеть, как традиционные биржи облегчают вторичную торговлю RWA. Поскольку сектор становится более зрелым, нормативные изменения станут движущей силой массового внедрения. На следующей диаграмме показаны основные этапы институционального внедрения RWA в этом году.

График институционального внедрения и развития рынка в 2023 году

Источник: Binance Research (19 июля 2023 г.).

Примечание. Это не исчерпывающий список всех текущих проектов RWA.

Заключительные мысли

Токенизация реальных активов представляет собой убедительный вариант использования технологии блокчейн со значительным потенциалом. Обеспечивая большую прозрачность и эффективность, токенизация может служить жизнеспособной альтернативой существующим механизмам. Мы стали свидетелями первых признаков институционального внедрения, поскольку традиционные фирмы изучают технологии, которые могли бы помочь устранить текущую неэффективность.

Распространение RWA также стало положительным событием для криптоинвесторов, которые теперь могут получить доступ к возможностям за пределами криптоэкосистемы. Интеграция RWA привела к появлению более стабильных активов в DeFi и увеличила разнообразие залогового обеспечения в этой сфере. Мы с нетерпением ждем продолжения наблюдения за развитием и инновациями в этой области.

Бинанс Исследования

Команда Binance Research стремится предоставлять объективный, независимый и всесторонний анализ криптопространства. Они публикуют глубокие взгляды на темы Web3, включая, помимо прочего, криптоэкосистему, блокчейн-приложения и последние события на рынке.

Эта статья представляет собой лишь часть полного отчета, в котором представлено более глубокое исследование экосистемы RWA, ее перспектив и развития, а также влияния токенизированных казначейских облигаций. Он также исследует производительность многочисленных протоколов RWA, включая Maple Finance, MakerDAO и Ondo Finance.

Чтобы прочитать полную версию отчета, нажмите здесь. Другие подробные отчеты Web3 можно найти на странице Insights & Analysis веб-сайта Binance Research. Не упустите возможность расширить свои возможности с помощью новейших идей в области криптоисследований!

Дальнейшее чтение

  • Binance Research: ключевые тенденции в криптовалюте – август 2023 г.

  • Binance Research: изучение крипто-ботов в Telegram

  • Binance Research: институциональное хранение криптовалют

Общее раскрытие информации: этот материал подготовлен Binance Research и не предназначен для использования в качестве прогноза или инвестиционного совета, а также не является рекомендацией, предложением или призывом покупать или продавать какие-либо ценные бумаги или криптовалюты или принимать какую-либо инвестиционную стратегию. Использование терминологии и выраженных мнений направлено на содействие пониманию и ответственному развитию сектора и не должно интерпретироваться как окончательная юридическая точка зрения или точка зрения Binance. Выраженные мнения действительны на дату, указанную выше, и являются мнениями автора; они могут меняться по мере изменения последующих условий. Информация и мнения, содержащиеся в этом материале, получены из частных и непатентованных источников, которые Binance Research считает надежными, не обязательно всеобъемлющими и не гарантирует точности. Таким образом, Binance не дает никаких гарантий точности или надежности, а также не несет никакой ответственности, возникающей каким-либо иным образом за ошибки и упущения (включая ответственность перед любым лицом по причине халатности). Этот материал может содержать «прогнозную» информацию, которая не носит чисто исторического характера. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы и прогнозы. Нет никакой гарантии, что любые сделанные прогнозы сбудутся. Доверие к информации, содержащейся в этом материале, остается на усмотрение читателя. Этот материал предназначен только для информационных целей и не представляет собой инвестиционный совет, предложение или призыв купить или продать какие-либо ценные бумаги, криптовалюты или любую инвестиционную стратегию, а также не следует предлагать или продавать какие-либо ценные бумаги или криптовалюту какому-либо лицу в любой юрисдикции. в которых предложение, вымогательство, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законодательством такой юрисдикции. Инвестиции сопряжены с рисками.