Что такое максимальная извлекаемая ценность (MEV)?
Популярность приложений на основе смарт-контрактов открывает лазейки для получения дополнительных доходов из-за неэффективности рынка, особенностей #Ethereum и других архитектур блокчейна, а также преобладающего в DeFi механизма автоматического маркет-мейкера с присущими ему проскальзываниями и волатильными потерями.
Одной из таких лазеек является MEV. MEV означает максимальную сумму стоимости, которую майнер или валидатор блокчейна может получить, включая, исключая или изменяя порядок транзакций в процессе производства блоков.
MEV возникает, когда производители блоков в блокчейне (например, майнеры, валидаторы) могут извлекать ценность путем произвольного изменения порядка, включая или исключая транзакции внутри блока, часто во вред пользователям.
Как работает МЭВ?
Поскольку каждый блок в блокчейне может содержать только ограниченное количество транзакций, производители блоков имеют полную автономию в выборе того, какие ожидающие транзакции в мемпуле (производители блоков местоположения хранят неподтвержденные транзакции вне цепочки) они будут включать в свой блок.
Производители блоков могут извлечь дополнительную ценность, воспользовавшись своей способностью произвольно изменять порядок транзакций, создавая так называемую максимальную извлекаемую ценность (MEV).
Пример MEV (фронтальные и сэндвич-атаки)
Например, если обнаружена крупная сделка, опережающий бот может скопировать сделку пользователя и создать пакет транзакций, в котором его транзакция обрабатывается в первую очередь перед сделкой пользователя. Это перемещает рыночную цену торгуемого актива, в результате чего в торговле пользователя возникает большее проскальзывание — разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой.
В результате сделка пользователя осуществляется по неоптимальному обменному курсу, что увеличивает затраты на использование децентрализованных бирж в виде «невидимой комиссии», при которой поступает меньше токенов, чем первоначально ожидалось.
Источники: Chainlink, Forklog.
Следуй за мной ❤️Узнай больше
Популярность приложений на основе смарт-контрактов открывает лазейки для получения дополнительных доходов из-за неэффективности рынка, особенностей #Ethereum и других архитектур блокчейна, а также преобладающего в DeFi механизма автоматического маркет-мейкера с присущими ему проскальзываниями и волатильными потерями.
Одной из таких лазеек является MEV. MEV означает максимальную сумму стоимости, которую майнер или валидатор блокчейна может получить, включая, исключая или изменяя порядок транзакций в процессе производства блоков.
MEV возникает, когда производители блоков в блокчейне (например, майнеры, валидаторы) могут извлекать ценность путем произвольного изменения порядка, включая или исключая транзакции внутри блока, часто во вред пользователям.
Как работает МЭВ?
Поскольку каждый блок в блокчейне может содержать только ограниченное количество транзакций, производители блоков имеют полную автономию в выборе того, какие ожидающие транзакции в мемпуле (производители блоков местоположения хранят неподтвержденные транзакции вне цепочки) они будут включать в свой блок.
Производители блоков могут извлечь дополнительную ценность, воспользовавшись своей способностью произвольно изменять порядок транзакций, создавая так называемую максимальную извлекаемую ценность (MEV).
Пример MEV (фронтальные и сэндвич-атаки)
Например, если обнаружена крупная сделка, опережающий бот может скопировать сделку пользователя и создать пакет транзакций, в котором его транзакция обрабатывается в первую очередь перед сделкой пользователя. Это перемещает рыночную цену торгуемого актива, в результате чего в торговле пользователя возникает большее проскальзывание — разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой.
В результате сделка пользователя осуществляется по неоптимальному обменному курсу, что увеличивает затраты на использование децентрализованных бирж в виде «невидимой комиссии», при которой поступает меньше токенов, чем первоначально ожидалось.
Источники: Chainlink, Forklog.
Следуй за мной ❤️Узнай больше