Автор: Спайк @ Участник PermaDAO

Отзыв: Кайл @ Участник PermaDAO

Предисловие

Рынок криптовалют в третьем квартале 2023 года станет ареной, где различные игроки уровня 2 будут соревноваться за успех, в то время как «традиционные» подразделения, такие как DeFi и NFT, будут немного спокойнее, особенно после самоубийственного маркетинга Azuki. Небольшой бизнес NFT достиг своего дна, и с точки зрения более макроэкономического цикла снижения ставок ФРС, он все еще находится на стадии недостаточной ликвидности, а средства, выделяемые на рынок NFT, сократились в геометрической прогрессии.

Если мы вернемся ко второму кварталу 2022 года, мы обнаружим, что это был уже первый период спада на медвежьем рынке. Из-за микроклимата смертельной спирали Luna-UST в то время общий объем торгов на рынке упал. более 50%, а объем транзакций NFT также резко упал.

Нынешний этап — не более чем период покоя этой долгой зимы. В частности, инновация в области компоновки NFT, появившаяся в области Arweave, превзошла шумиху вокруг имиджа обычных NFT и вошла в истинный смысл компоновки NFT — категорию атомарных активов. Атомарные активы могут включать не только PFP, но даже FT (однородные токены) или различные активы RWA. Он построен на Permaweb, что также означает возможность постоянного хранения активов и избавления от хронических болезней, вызванных долгосрочными «псевдодецентрализованными» операциями.

Сегментация рынка NFT: поиск собственной позиции

Если грубо разделить существующий рынок NFT, то его можно условно разделить на три типа:

1. Категория расширения биржи: Binance NFT, Coinbase NFT. Основной целью их деятельности на рынке NFT является расширение собственного рыночного пространства. Режим работы приближен к режиму рынка токенов (CEX/DEX).

2. По типу транзакции: Произведение искусства: SuperRare VS Все категории представляют OpenSea. Их различие заключается в основном в различии типов транзакций, таких как выбор определенного рынка произведений искусства или всех категорий;

3. Экология публичной цепи: Типичным примером является Magic Eden на Солоне. Ценность их существования заключается главным образом в построении собственной экосистемы публичной цепи. Его можно понимать как NFT для NFT и экология для экологии. Они являются незаменимым компонентом любой публичной цепи.

Если новые рынки NFT хотят выйти на рынок в это время, им необходимо осознать свое собственное существование и позиционирование. То, каким рынком торговли они хотят стать, важнее того, чего они достигают. Другими словами, является ли он конкурентом или дополнением к таким гигантам отрасли, как OpenSea, биржам, таким как Binance, и другим публичным сетям?

Наиболее реалистичным вариантом на данный момент является сохранение проектных партий и кросс-чейн. Участники проекта не против выхода на новые рынки, а стремление публичной сети к экологии заложено в ее основе. Таким образом, они могут временно обойти границу OpenSea и бирж и, по крайней мере, выжить.

Например, общий объем транзакций Magic Eden на базе Solona когда-то превысил 1 млрд долларов США. Ее основателем является Инь Чжосюнь, бывший менеджер по продукту Coinbase. Публичная цепочка + биржевой опыт позволяют ему прочно занять экологическую нишу единой публичной цепи Solona. В этом контексте поддержку сети Solona со стороны OpenSea можно рассматривать как прямое воздействие эффекта сома.

Определив собственное позиционирование, мы все сталкиваемся с неизбежной дилеммой: как нам относиться к OpenSea?

Судя по траектории ApeCoin после его выпуска, NFT в сочетании с DeFi — это жизнеспособный путь, в то время как другие модели все еще ждут периода вспышки. Рынок NFT по-прежнему остается тем, который напрямую извлекает наибольшую выгоду из NFT. На данный момент, по сравнению с развлекательной моделью в реальном мире, NFT все еще находится на очень ранней стадии развития. Это в основном отражается в двух моментах. Во-первых, на долю NFT типа PFP приходится слишком большая доля, а во-вторых, на долю OpenSea приходится слишком большой объем транзакций, даже превышающий 90%.

Согласно теории диффузии инноваций, фундамент монопольных гигантов на ранних стадиях рынка не является прочным, и у новаторов еще есть возможности для развития. В конце концов, развлекательный контент поколения Z, включая музыку, игровой реквизит и даже личный контент социальных платформ, имеет прямую возможность стать объектом NFT.

Можно сказать, что мир уже долгое время страдает от OpenSea. Мы даже можем перечислить семь смертных грехов этого злого дракона.

Он не выпускает монеты, но хочет стать публичным. У него высокие комиссии за транзакции, централизованное хранение, непрозрачная цензура, он не участвует в кросс-чейн операциях и, что самое важное, имеет монополию.

Первые шесть — причины, а монополия — результат. Прежде всего, мы должны признать, что OpenSea также внесла положительный вклад в отрасль. В самый тяжелый момент затяжного медвежьего рынка в 2017 году OpenSea выстояла. Без этой настойчивости многие проекты, которые нам знакомы сегодня, включая Sand, BAYC и другие популярные проекты, умерли бы напрямую из-за отсутствия ликвидности.

Однако проект, который не выпускает монеты или даже не хочет напрямую выходить на IPO, на самом деле вообще не является децентрализованным. Создание более децентрализованного рынка NFT соответствует ожиданиям всех.

Так почему же нам не нравится OpenSea, но мы не можем от него отказаться? Почему так много людей убивают драконов, но никто не добивается в этом настоящего успеха?

Если отвечать на все вопросы вместе, то самым большим преимуществом OpenSea является зависимость от пройденного пути: мы уже привыкли торговать на этом пути. Например, если Alipay захочет изменить базу пользователей WeChat, это затронет привычки использования всего круга общения. Если вы готовы, а я нет, то этот вопрос не может быть решен. Привязанность пользователей к OpenSea фактически сформирована.

Факты доказали, что технология Token+, представленная LooksRare, эффективна для завоевания рынка, однако она все еще далека от реального числа пользователей. X2Y2 и Magic Eden могут столкнуться с этой проблемой:

В этом случае борьба с OpenSea, безусловно, будет долгой, но мы можем быть уверены, что есть несколько вещей, которые мы можем сделать:

1. Объединить больше проектов и публичных сетей, чтобы избежать бирж и OpenSea;

2. Больше децентрализации, понемногу уменьшая уровень централизации каждый день;

3. Изменение привычек пользователя занимает много времени. Изменить привычки пользователей невозможно в одночасье.

Если мы сравним существующие зрелые продукты, такие как WeChat для социальных сетей, PayPal для платежей, Sotheby's для искусства, Google для поиска и бюрократию для организации, мы обнаружим еще более удушающую путаницу путей. Все вышеперечисленные формы могут быть задействованы в Web 3.0. Обратите внимание, что речь идет о вовлечении, а не о включении. В децентрализованном мире не существует концепции абсолютного контроля.

Например, Friend.Tech — это социальные сети в эпоху Web3; Arweave — это хранилище информации в эпоху Web3, которое является первым шагом в построении информационного поиска; PermaDAO — для организаций в эпоху Web3; не говоря уже о том, что любой продукт everPay уже имеет платежные функции и легко подключается к Web3.

В этом случае предполагается, что OpenSea станет примером, доказывающим, что Web3 движется в сторону централизации. На первый взгляд, это имеет смысл. Во-первых, OpenSea занимает более 95% рынка торговли NFT, а ее доминирование даже превышает 60% долю Binance в сфере криптовалютной биржи. Это абсолютный отраслевой эталон. Во-вторых, OpenSea на самом деле не так уж и зашифрован, что является консенсусом в отрасли.

Однако с точки зрения внутренних механизмов Web3 не может быть представлен OpenSea. Это похоже на то, как платформа электронной коммерции 8848 появилась раньше, чем Alibaba, а Yahoo — раньше, чем Google. Первопроходцы занимают позицию раньше и, естественно, имеют большую долю рынка, но со временем победить могут только те продукты, которые действительно соответствуют логике этого пути.

Это не логика дебатов, как и то, что сказал V God о том, что централизация — единственный способ добиться децентрализации, а то, что общий размер рынка на ранней стадии невелик, как краб в маленьком пруду. Это не настоящая гегемония океана.

OpenSea — не единственная арт-платформа в эпоху Web3.0

Даже если OpenSea займет большую часть рынка и даже если ежемесячный объем транзакций превысит 3 млрд долларов США. Мы все еще можем думать, что текущий рынок NFT все еще находится на очень ранней стадии и его даже можно сравнить с биткоином до 2011 года. Важная причина в том, что наше нынешнее основное потребление духовных продуктов все еще не находится на рынке NFF.

По сравнению со всем рынком предметов роскоши стоимостью 1,29 трлн долларов, рынком игр стоимостью 180 млрд долларов и рынком произведений искусства стоимостью 50 млрд долларов, весь рынок криптоискусства составляет всего несколько миллиардов долларов. Даже если будут добавлены другие категории NFT, это не сможет поколебать размер всего рынка потребительских товаров для людей.

Оптимальная эффективность: атака модели чистой транзакции

Время — деньги, а торгуемость всегда является синонимом ликвидности, но NFT немного сложнее. В отличие от единого механизма ценообразования и количественной модели FT (однородные токены), даже в одной серии NFT минимальная цена и максимальная цена могут сильно отличаться и их невозможно сравнивать.

Эффективность маркет-мейкинга серьезно пострадала, и есть три решения этой проблемы:

1. Фрагментация. Начиная с имитации однородных токенов и заканчивая деконструкцией высокого порога «голубых фишек», есть надежда, что можно будет создать достаточную ликвидность за счет увеличения числа розничных инвесторов, тем самым изменив текущий ландшафт рынка NFT;

2. Дефиизация. Первый — имитировать модель создания рынка однородных токенов, надеясь создать достаточную ликвидность путем внедрения различных моделей AMM на рынок NFT; второй — кредитный менталитет, использующий в качестве обеспечения первоклассные NFT-активы, а затем направляющий на них ликвидность, вовлекающий розничных инвесторов в пул давления и поддерживающий цены токенов;

3. Трейдеризация. Строго говоря, это краткое изложение рыночного мышления Blur, суть которого заключается в обслуживании NFT-трейдеров, при этом удовлетворение их особых и профессиональных потребностей является главным принципом, что повышает ценность собственной платформы.

Можно понять, что причиной фрагментации NFT является то, что его собственная стоимость недостаточно стабильна. Если это серия NFT, например Crypto Punk, стоимость токена часто неравномерно распределяется между каждым участником, в результате чего в оборот проекта вносят большую часть популярные участники. Однако в более широком масштабе глобальная ликвидность проекта, скорее всего, станет проблемой, что приведет к его стремительному падению.

С точки зрения определения стоимости NFT отличается от FT тем, что его формула расчета стоимости является кумулятивной. Формула расчета показана в Формуле 1, а FT представляет собой произведение количества токенов и цены, как показано в Формуле 2.

В связи с этим обнаружение ценности должно быть предпосылкой для передачи ценности. NFT должен сначала решить проблему механизма ценообразования, а затем использовать ликвидность для решения проблемы масштаба транзакций. Торговый энтузиазм NFT-работ обусловлен максимальными психологическими ожиданиями участников.

Представителем DeFi является sudoAMM, который не пользуется большим успехом. По данным Dune, приблизительный объем транзакций составляет всего около 100 миллионов долларов США, а количество транзакций — около 100 000. В конечном итоге эффективность NFT как маркет-мейкера не может сравниться с эффективностью однородных токенов. Поскольку общий размер рынка невелик, создать достаточную ликвидность сложно. Хороший повар не может готовить без риса.

Наконец, успех Blur с точки зрения удовлетворения профессионализма трейдеров является мощным контрнаступлением против OpenSea с точки зрения доли рынка платформ. Хотя токен Blur упал с 5 долларов США год назад до примерно 0,2, он, по крайней мере, предпринял мощную контратаку против OpenSea во имя децентрализации.

По объему транзакций Blur значительно превосходит OpenSea, но по количеству транзакций OpenSea на порядок опережает Blur как по покупателям, так и по продавцам. Это косвенно подтверждает, что Blur больше подходит для профессиональных трейдеров, что очень похоже на разницу между Curve и Uniswap.

BazAR NFT: Собственная компоновка

Arweave недавно запустила BazAR — торговую площадку NFT, созданную на основе Permaweb. Прежде всего, этот рынок NFT представляет собой скорее экспериментальную платформу, предназначенную для проверки транзакций с атомарными активами и некоторых крупных последних обновлений Arweave, таких как UCM/UDL/STAMP/$U. Он не ставит своей целью бросить вызов Blur или OpenSea. Это самое большое отличие от вышеупомянутых платформ NFT.

По словам основателя Arweave Сэма, атомарные активы в Arweave можно понимать как «данные об активах, метаданные и смарт-контракты, объединенные в один идентификатор Arweave».

Таким образом, с помощью смарт-контрактов атомарным активам может быть принципиально предоставлена ​​бесконечная делимость и возможность торговли, а данные NFT будут храниться постоянно, а записи транзакций будут обновляться синхронно. На BazAR также есть некоторые новые изменения:

1. Вы можете использовать $U для покупки NFT, что эквивалентно получению скидки на плату за хранение в цепочке, а также вы можете получить токены PIXL, которые будут автоматически выдаваться пользователям, которые покупают активы на рынке BazAR каждый день;

2. Любой загруженный на BazAR NFT может содержать UDL (универсальную лицензию на контент), чтобы гарантировать, что создатели смогут отслеживать изменения в NFT и получать от них устойчивый доход, чтобы справиться с текущим статусом роялти и гарантировать права создателей;

3. Платформа BazAR соответствует стандарту Universal Content Market (UCM). Используя его, пользователи могут напрямую исключить любых посредников и комиссии в процессе транзакций и взаимодействовать с Permaweb напрямую;

4. В списке отображения NFT пользователи могут использовать STAMP для оценки различных NFT. STAMP — это система оценки, основанная на Arweave, и ее токены могут распространяться, что означает, что пользователи могут участвовать в системе оценки.

Можно заметить, что техническая структура BazAR фокусируется на возможности компоновки NFT, а не на зацикленности на продуктах NFT или ликвидности. Речь идет скорее об изучении будущих сценариев применения NFT. На текущем рынке NFT как нулевые роялти, так и централизованное хранение серьезно подрывают внутреннюю стоимость NFT.

Заключение

Если мы считаем, что процесс виртуализации человека будет углубляться и дальше, то как нам следует оценивать рыночную стоимость в эпоху Web 3.0?

Если в конечном итоге будет доказано, что эта ценность не способна выйти из-под контроля централизованных организаций, она в конечном итоге рухнет. В это время люди пробудятся ото сна.

Эти вопросы — не беспочвенные опасения, а проблемы, которые необходимо решить для будущего развития Web3, как и изобретение Биткойна. Цифровое золото является ценностным ориентиром для человечества, вступающего в информационную эпоху. Это историческая необходимость, и на самом деле это просто совпадение, что Биткоин приобрел такую ​​ценность.

Вернемся к вопросу о BazAR. Текущая тенденция развития такова, что у самого NFT много проблем. Нам нужно заменить его более качественной продукцией, а не сосредотачиваться на немедленной экономической выгоде. Как сказал Сэм, основатель Arweave, стандарт UCM Arweave также можно использовать для обмена однородными активами. Если Uniswap X надеется стать лучшим агрегационным трейдером, то Arweave и Permaweb пытаются создать Нью-Йоркскую фондовую биржу и Sotheby's, которые никогда не останавливаются.

Поэтому вопрос здесь в том, какие меры реагирования следует предпринять в случае возникновения проблем. Мы, конечно, можем смотреть на группу людей, «развлекающихся», с негативной и саркастической точки зрения, в то время как мы стоим на сухом берегу и наслаждаемся собственной «умностью». Но с другой стороны, мы можем решить эту проблему, используя собственные методы криптоиндустрии.