zew

Финансовые рынки Европы сосредотачивают внимание на важных экономических данных, которые сегодня будут опубликованы, включая индекс экономических настроений ZEW за сентябрь по Германии и еврозоне, а также скорректированное торговое сальдо за июль для блока.

Германия традиционно является локомотивом экономики Европы, но сейчас сталкивается с многочисленными рисками рецессии, связанными с падением производства и затратами на энергию. Поэтому индекс ZEW выступает как ранний индикатор ожиданий роста, который оценивают эксперты и институциональные инвесторы. Любое более глубокое ухудшение по сравнению с прогнозом усилит опасения относительно темпов замедления всей еврозоны.

Для традиционных рынков этот результат может напрямую повлиять на курс EUR и ожидания снижения ключевой ставки ЕЦБ на ближайших заседаниях. Если пессимизм усилится, EUR может оказаться под давлением на снижение, что подтолкнет потоки капитала в поисках безопасности к USD или к государственным облигациям.

На рынке crypto силу доллара США (DXY) всегда считают ключевым макро-фактором, определяющим потоки рискованных средств. Когда слабость экономики Европы удерживает USD в доминирующем положении, ликвидность, доступная для таких активов, как $BTC c, может столкнуться с препятствиями в краткосрочной перспективе, прежде чем фактические смягчения политики будут по-настоящему запущены. 📊

#Eurozone #ZEW #MacroEconomy

Немецкий аналитический центр ZEW в ближайшее время в центральноевропейское время утром обнародует в Германии и еврозоне индекс экономических настроений за сентябрь. Параллельно Европейский центральный банк и статистическое управление ЕС также опубликуют обновлённые данные по торговому балансу еврозоны за июль. Германия как локомотив европейской экономики: её опережающие данные по настроениям уже давно служат ключевым индикатором, по которому можно судить об общем импульсе восстановления в Европе.

С технической точки зрения и с позиции макроожиданий рынок ранее уже достаточно полно заложил замедление экономики в Европе. Если индекс ZEW на низких уровнях будет демонстрировать признаки формирования дна и последующего подъёма, это напрямую подтвердит логику о том, что негативные факторы для базовых показателей Европы уже исчерпаны. В сочетании с улучшением на предельной (маржинальной) основе торговой статистики это поможет укрепить уверенность рынка в сценарии мягкой посадки для экономик вне США и ослабить давление односторонне сильного доллара.

На текущей рыночной картине, если данные окажутся лучше ожиданий, курс евро к доллару США может получить шанс на технический отскок в районе ключевой поддержки, а затем ослабить восходящий импульс долларового индекса (DXY), находящегося на высоких уровнях. Поэтапное смягчение ожиданий по ликвидности в долларах обычно стимулирует синхронный отскок традиционных риск-активов и сырьевых товаров, обеспечивая более сильную поддержку склонности к риску для межрыночных потоков капитала.

Что касается крипторынка, снижение индекса доллара напрямую открывает путь наименьшего сопротивления для роста риск-активов, начиная с $BTC . Средства on-chain и объём со стороны покупателей накапливаются в ключевой зоне пересечения важных скользящих средних. Как только макрориск-премия начнёт сходить на нет, ликвидность быстро вернётся в сектор криптовалют, что подтолкнёт основные монеты к пробою верхней границы диапазона консолидации и продолжению бычьего тренда.

#ZEW #Eurozone #MacroEconomics

Совет Безопасности ООН во вторник днем проведет экстренное заседание в штаб-квартире в Нью-Йорке по запросу Франции для обсуждения напряженности в районе Мандебского пролива. Мандебский пролив является глобальным ключевым морским коридором, ранее через него проходило около 12% мирового торгового оборота; в последнее время, по мере того как йеменские хуситы взяли под контроль большую часть прибрежных районов Красного моря, включая остров Марву/Майун (в тексте: 马云岛), геополитическая напряженность вновь усилилась. Тем временем европейская сторона только что опубликовала индекс экономических настроений ZEW по Германии за сентябрь: он составил 34,7 — немного выше предыдущего значения 34,2, но заметно ниже рыночного консенсуса 40,0, что отражает, что восстановительный импульс европейского экономического двигателя пока остается слабым.

Переплетение геополитических рисков и макроданных дает рынку немало поводов для внимания. Безопасность судоходства через Мандебский пролив напрямую связана с глобальными цепочками поставок и затратами на транспортировку энергоресурсов; если проходы будут нарушены, давление инфляции в цепочках поставок может снова возрасти. А то, что индекс экономических настроений Германии оказался ниже ожиданий, показывает: на фоне слабости промышленности и геополитической неопределенности у европейских институциональных инвесторов по-прежнему недостаточно уверенности в восстановлении в ближайшие полгода — оба фактора взаимно тянут макроусловия в разные стороны.

В традиционных финансовых рынках блокирование маршрутов в Красном море обычно повышает стоимость международных перевозок нефти и нефтяные надбавки к цене, одновременно усиливая привлекательность таких классических защитных активов, как золото. При этом слабость европейских экономических данных оказывает давление на курс евро: индекс доллара может оставаться относительно устойчивым, а доходности по облигациям способны колебаться из-за противоборства между инфляционными ожиданиями и ожиданиями замедления экономики.

На рынке криптовалют геополитический конфликт в краткосрочной перспективе часто приводит к всплеску настроений «снизить риски», из-за чего часть спекулятивного капитала уходит в режим ожидания. Однако если в долгосрочной перспективе это начнет подталкивать вверх инфляционные ожидания и усилит опасения обесценения фиатных валют, антиинфляционный нарратив снова может оказаться в фокусе. В целом текущая ликвидность сохраняет баланс под воздействием множества макрофакторов: средства ищут новую точку равновесия между традиционными защитными активами и криптоактивами, представленными, в частности, $BTC .

#Geopolitics #ZEW #RedSea

Совет Безопасности ООН по просьбе Франции во вторник днем соберется в Нью-Йорке на экстренное заседание, чтобы в первую очередь обсудить все более острую геополитическую обстановку вокруг пролива Мандеб. Будучи ключевым проливом, через который проходит около 12% мировой торговли, последние шаги вооруженных сил хуситов в Йемене по усилению контроля вдоль побережья Красного моря и в районе острова Мандайбон (Ма’юн) внутри пролива в последнее время вызвали повышенное внимание со стороны международных цепочек поставок.

С макроэкономической точки зрения, в то время как геополитическая напряженность усиливается, экономические данные Европы демонстрируют признаки умеренного стабилизирования. Опубликованный в последнем релизе индекс экономических настроений ZEW Германии за сентябрь составил 34,7: он ниже ожиданий (40,0), но по сравнению с предыдущим значением (34,2) продолжил рост. Это указывает на то, что, несмотря на постоянные внешние геополитические потрясения, устойчивость восстановления у ключевых экономик Европы сохраняется, и фундаментальные показатели не перешли к ухудшению.

На рынках сырьевых товаров и валют первичные покупатели краткосрочного спроса поддержали нефть и золото благодаря настроениям «на защиту». Однако в целом волатильность по-прежнему ограничена ключевыми уровнями технического сопротивления. Улучшение на марже в европейских экономических данных эффективно сдерживает нисходящий потенциал евро: индекс доллара на высоких уровнях демонстрирует застойно-боковую динамику, что дает «паузы» для аппетита к риску по кросс-активным классам.

Что касается криптоактивов, то текущая ликвидность в ончейн-пространстве и техническая структура остаются устойчивыми. Внешняя премия за защиту, связанная с ситуацией в проливе Мандеб, и давление на индекс доллара подталкивают более широкий поток ликвидности к поиску рисковых активов с повышенным бета. $BTC — ключевой уровень поддержки: покупательский спрос на него силен. Пока объем сохраняется выше средних линий, после краткосрочной консолидации есть шанс открыть новую волну восходящего тренда.

#Geopolitics #ZEW #CryptoMarket