$ONDS за последние 24 часа цена выросла на 4,192%, держится на отметке 7,73; ставка финансирования зафиксировалась на нуле, объём позиций показывает 191 000 контрактов. Старый пёс взглянул: нулевое значение ставки финансирования в ончейн-контрактах на американские акции встречается нечасто; обычно такая «балансировка» появляется лишь тогда, когда быки и медведи доводят противостояние до предела.
Когда ставка финансирования равна нулю, значит, никто никому не платит — ни длинные, ни короткие. На этапе роста цен это как раз намекает на осторожность. 190 000 контрактов в позиции в сочетании с объёмом торгов за 24 часа в 1,06 млн, коэффициент оборачиваемости более чем в 5 раз, а ставка при этом ни на йоту не двигается: это говорит о том, что новые входящие деньги могли открывать позиции одновременно и с обеих сторон, либо что старые позиции быстро «перекладывали» друг другу через встречные сделки. Такая структура часто появляется на ранней стадии тренда: у рынка ещё нет единого мнения, это скорее про тестирование ставок. Как фьючерс TradFi на Binance, входные данные по базовому активу для
$ONDS не даны, но ончейн-цена контракта напрямую отражает краткосрочные настроения криптоденег по отношению к TradFi-активам. Нулевая ставка финансирования намекает, что эмоции ещё «созревают» — до состояния перегрева далеко.
Я считаю, что текущий рост пока не имеет положительного подтверждения со стороны ставки финансирования: в плане продолжения стоит поставить знак вопроса. Пробой 8.0 и переход ставки финансирования в плюс — вот сигнал для наращивания лонгов; если цена опустится ниже 7.5, я просто выйду: ниже нулевого значения начинается зона отрицательных комиссий, и если сила медведей перехватит контроль, падение ускорится. По позициям: я выбираю режим наблюдения, без спешки входить.
Самое сильное опровержение: если крипто-биржевой рынок вдруг резко «взлетит», например BTC пробьёт предыдущий максимум, это может одновременно подхватить ончейн-контракты TradFi — и тогда
$ONDS , возможно, даже проигнорирует ставку финансирования и последует за ростом. Но поскольку в данных нет BTC, это можно считать лишь внешней гипотезой, не главным основанием.
Влияние второго порядка: если цена
$ONDS продолжит расти, а ставка финансирования останется нулевой, арбитражные деньги могут заходить, чтобы делать шорт по ставке или хеджировать спот, тем самым сдерживая рост; наоборот, если ставка станет отрицательной, медведям придётся закрывать позиции, что подталкивает цену вверх. Сейчас, раз ставка нулевая, значит, это ещё не происходит.
Условия аннулирования очень простые: ставка финансирования внезапно уйдёт в плюс более чем на 0,01%, или дневная волатильность цены пробьёт 10%. Моя текущая оценка после этого будет недействительной — придётся заново оценить соотношение сил лонг/шорт.
Торговый тег:
#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM
#ONDS #ONDSUSDT $ONDS