Инсайты сообщества #mu_traders и анализ настроений на рынке

$MUB самый опасный пузырь — он не в таблицах оценок, а в человеческих сердцах。

Когда розничные инвесторы начинают верить, что циклическая акция обрела бессмертие, у обратных сделок появляется благодатная почва。

Бьюри только что открыл короткие позиции по Micron, Nvidia, Applied Materials и полупроводниковому ETF SOXX。

Он смотрит не на саму ИИ-технологию.

Он следит за тем, как люди снова и снова ошибочно принимают циклы за веру。

Micron в этом году выросла на 248%。

Отклонение цены от 200-дневной скользящей средней уже превысило любой период с 1984 года — даже пик интернет-пузыря был не настолько абсурдным。

Но эта компания за 42 года пережила 34 эпизода откатов более чем на 30%。

Медианный ROIC — всего 4%。

Свободный денежный поток почти половину времени был отрицательным。

Это не «акция-выскочка», которая вдруг радикально изменилась и стала «супер-историей»。

Это сильный циклический актив, заново зажженный нарративом про ИИ。

Главная проблема Micron в том, что она не контролирует свою судьбу。

Samsung и SK Hynix наращивают мощности — как только предложение выйдет на рынок, маржа прибыли тут же вернется на прежний уровень。

Это происходило 34 раза за последние 42 года。

Теперь розничные инвесторы настроены к Micron крайне оптимистично, а объем новостей за 90 дней взлетел на 260%。

И индекс полупроводников тоже стоит высоко: SOXX на 65% выше 200-дневной средней — исторически такое случалось только один раз。

Тогда за этим последовал крах интернет-пузыря。

Свою короткую позицию Бьюри делает не ставку на откат технологий。

Он ставит на повторение человеческой природы。

В каждом пузыре люди будут верить, что на этот раз все по-другому。

И каждый раз, когда цикл возвращается, рынок им это доказывает:

«По-другому» — это лишь история。

Финал, возможно, все тот же старый бухгалтерский учет — как вы это оцениваете?
Я буду внимательно следить и обновлять информацию с инвестиционного переднего края! #NVDA #MU_Traders #币圈巴菲特

mu_traders

В тренде