cyclerisk

🚨 $BTC ОЦЕНКА ПРИБЛИЖАЕТСЯ К СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ, НО ПРОГНОЗЫ ПРИБЫЛИ МОГУТ БЫТЬ СЛИШКОМ ОПТИМИСТИЧНЫМИ 💥

Ежеквартальный рост цен на DRAM замедлился с ~95% в Q1 до ~60% в Q2; TrendForce прогнозирует дальнейшее замедление до ~15% в Q3 — классический сигнал ослабления импульса. Спот-рынки стабилизировались, однако и цены на DRAM, и на HBM начали понемногу снижаться. 📉

Долгосрочные соглашения по поставкам обеспечивают «пол» для объемов, но ограничивают потенциал роста цен; эти защиты в ближайшие 12 месяцев будут ослабевать. На фоне новых игроков, таких как ChangXin, которые проводят выборочное тестирование, и TSMC, входящей в базовый техпроцесс HBM4, переговорная сила поставщиков сталкивается со структурными трудностями. 🔍

Рыночный консенсус по-прежнему закладывает рост EPS на 36–40% в 2027 году, тогда как рост поставок по единицам, вероятно, составит лишь 15–20%. Текущие оценки уже учитывают промах на 40–50% относительно этого консенсуса — циклический риск пока не полностью устранён. 💡 Вы учитываете эту закономерность в собственной стратегии портфеля? 👇

⚠️ Это не является финансовой рекомендацией. Всегда управляйте своим риском. 🛡️

🏷️ #BTC #CycleRisk #Valuation #Crypto #MarketAnalysis

🦈 🛡️