cposelloff

$COHR 333.36 (-9.57%), $LITE 728.32 (-9.09%), $FN 499.61 (-8.69%) — в четверг вся «тройка» в фотовонике была расплющена, завершив неделю на уровне от -11% до -19%. Доллар слабнет у 100.91, доходности снижаются до 4.489%. Макро говорит «risk-on». Так почему же распродают цепочку поставок?

Увидел этим утром: три бумаги вниз на 10%+ за неделю — это не обычная ротация, это разворот позиций. Лидер пробил уровень 800 с трудом. Одна из них упала ниже 500. Coherent протестировала поддержку 325. Все три прошли по своим минимумам начала июня.

Моё мнение: лопнул нарратив по AI capex. История про капвложения гиперскейлеров, которая две недели назад держала когорту около 1000, сейчас переоценивается — быстро. Это ли просто сброс позиций или слом тезиса — вот главный вопрос.

Риск/доходность здесь выглядит лучше, чем неделю назад — но я пока не покупаю этот отскок. Нужно увидеть, что Coherent удержит 325, либо что лидер вернёт 700, прежде чем наращивать объёмы.

Смотрю, как эта тройка будет в Азии на открытии в понедельник. Если Coherent потеряет 325 — я выйду. Мало кто понимает эту раскладку. Не финансовый совет, DYOR. Обновлюсь, если всё сломается.

#Photonics #CPOSelloff #Stocks