005930

🚨 $005930 И $000660: РЫВОК С ПЛЕЧОМ, КОТОРЫЙ ПРЕВРАТИЛСЯ В ЛИКВИДНОСТНУЮ БОМБУ КОРЕИ 💣

📊 Когда Южная Корея запустила ETF с двойным плечом на отдельные акции Samsung и SK Hynix, розничные трейдеры ринулись туда, будто это запуск мемкоина: ажиотаж вокруг ИИ, мгновенное кредитное плечо и билет в один конец к бездне комиссий. 🦈 Samsung Asset Management незаметно собрала почти 3,7 млрд вон комиссионных за управление всего за два месяца, пока толпа вкладывалась в сделку, которая раздула долю этих двух компаний в KOSPI до ошеломляющих 52%.

⚡ Побочный эффект? Регуляторы наконец обратили внимание на коктейль из системных рисков. Требования к марже утроили: с 10 млн до 30 млн вон; только наличные, никаких долговых расписок. Итог: дневной объём рухнул с пиковых 15 трлн вон до менее чем 1 трлн — ликвидность испарилась на 93%, и это должно заставить понервничать любого трейдера с плечом. 💡 Вот наглядный урок того, как крупные игроки собирают комиссии, пока розничные инвесторы остаются с волатильностью. 💬 Вас когда-нибудь опережал структурный продукт, который высушил ликвидность прежде, чем вы успели выйти из позиции? 👇

⚠️ Это не финансовая рекомендация. Всегда оценивайте риски. 🛡️

🏷️ #005930 #000660 #Leverage #RiskManagement #Crypto

🦈 💣

📌 Акции Азиатско-Тихоокеанских рынков коллективно падают! Япония и Корея открылись со значительным гэпом вниз, сектор хранения снова получил сильный удар, сегодня нужно быть особенно осторожными

🍖 Джобра сказал:
Эта новость лучше всего отражает текущее рыночное настроение. Сегодня рынки Японии и Кореи прямо на открытии провалились, сильнее всего упали акции чипов памяти: и Samsung Electronics, и SK hynix за последние дни уже просели более чем на 5%. Похоже, что и китайские A-шки по сектору памяти тоже могут потянуть вниз.

Ключевая причина — синхронное падение акций-лидеров в теме ИИ. Плюс со стороны Кореи стали распространяться новости о риске принудительной ликвидации по маржинальным позициям. Из-за этого участники опасаются повторения сценария 2015 года на A-акциях с «разгрузкой плеча», когда был эффект панического распродажного давления. По потокам капитала действия иностранных инвесторов в АТР по явному оттоку заметны: настроение «на避险» (ухода от риска) сейчас доминирует.

Но предупреждение: такие эмоциональные распродажи часто оказываются нерациональными. Для розничных инвесторов сейчас, вероятно, все еще рано «ловить дно» в акциях сектора памяти — лучше дождаться сигналов стабилизации. Для сравнения: в том же секторе памяти $Micron Technology(MU.US)$ и $Samsung Electronics(005930.KS)$ — у Micron ранее рост был выше, поэтому давление на просадку в этой волне коррекции тоже, вероятно, больше. Оценка по корейским бумагам в среднем относительно ниже, но при этом риски ликвидности выражены сильнее.

#005930 #A股

📌 В Корее на бирже «обрывные торги», или «волна остановок», — как долго еще продлится ловушка с плечом?

🍖 Чоппер сказал:
История с остановками торгов на корейском рынке напоминает мне март 2020 года, когда в США были последовательные остановки — тогда цепную реакцию вызвали распродажи за счет маржинального плеча. Корейский индекс KOSPI в последнее время просел довольно существенно. Когда такой «маржинальный трап» начинается, обычно требуется несколько дней, чтобы распродажа полностью «вычищалась», потому что уведомления о довнесении обеспечения рассылаются партиями.

Однако на этот раз есть ключевое отличие от 2020 года: тогда ФРС напрямую вышла на рынок, скупая облигации для поддержки, а Банк Кореи пока не сделал четких заявлений. Поэтому в ближайшей перспективе корейский рынок, вероятно, продолжит колебаться. Но по историческим меркам, в течение одной-двух недель после такого «потока остановок» вероятность резкого отскока после перепроданности составляет примерно более 60%.

Риск в том, что: доля заемного капитала у корейских розничных инвесторов — одна из самых высоких в мире. Если дальше возникнут еще более крупные валютные или долговые кризисы (например, у Samsung Electronics $005930.KS слишком высокая доля зарубежной выручки), то остановки торгов могут оказаться не конечной точкой. Для сравнения: в тот же период падение индекса Nikkei 225 в Японии было намного меньше, поскольку Банк Японии постоянно скупал ETF и тем самым подстраховывал рынок.

#005930 #A股