000688

📌 В обеденный перерыв три ключевых индекса A-акций дружно ушли в минус — корейский рынок вырос более чем на 7%, что вызвало “стоп-торги”

🍖 Чоппер говорит:
Как только выходит эта новость, у всех первая реакция, конечно, такая: «Опять падаем? Но раз в Корее так сильно растут, не последует ли за ними A-акции?» Сегодня Кэчун 50 (000688.SH) упал почти на 4%, при этом техника/оборудование для вычислений скорректировались все вместе. Больше всего давления у акций, которые ранее сильно разогнали в цене, например, у «Чжунцзи Сюйчуан» (300308). Настроения рынка явно осторожные: деньги уходят в защитные сектора, такие как инновационные лекарства.

Но резкий взлет в Корее произошёл из‑за того, что у них самих появились экстренные меры по стабилизации фондового рынка — это не совсем та же логика, что в A-акциях, так что не стоит рассчитывать на прямое копирование. Сравним «Чжунцзи Сюйчуан» с «Гунъе Фулянь» (601138): обе компании из цепочки по вычислительным мощностям, но у «Гунъе Фулянь» динамика в последнее время более устойчивa к падению. Это говорит о том, что капитал внутри сектора ищет более выгодные по соотношению цена/качество бумаги. Риск в том, что сектор вычислительной техники на высоких уровнях может устроить боковое/волатильное движение: не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться отката и посмотреть, как будет выполняться подтверждение результатов.

#000688 #300308 #601138 #A股

📌 Рынок STAR, «V-образный разворот»! Несколько акций с резким ростом прибыли взлетают

🍖 Чопа сказал:
Это самое близкое к нам: речь о том, что на рынке STAR (000688.SH) наблюдается V-образный разворот. Внутри есть немало компаний, и рост прибыли подтягивает котировки. Я просмотрел: например, компании вроде NAURA Technology (688012) из сектора полупроводникового оборудования — их прогнозы по прибыли в последнее время выглядят хорошо, а цена акций сейчас примерно в диапазоне 150–160 юаней, после низких значений в прошлые месяцы она отскочила почти на 30%.

Причины оптимизма в том, что прибыль действительно «железная», плюс политика импортозамещения чипов давно действует, и капитал готов догонять. Но если общие обороты рынка не поднимутся, такой отскок может превратиться в локальный пик на этапе. Для сравнения: в том же секторе есть GigaDevice (688008) — это чипы для интерфейсов памяти; рост прибыли тоже сильный, но оценка уже близка к 80x, дороже, чем у NAURA, поэтому погоня «по ходу движения» требует осторожности.

Предупреждение о рисках: рынок STAR очень волатилен; дневные колебания в ±5% — это нормально. Не стоит, увидев V-образный разворот, сразу же бросаться внутрь — лучше подождать отката и попробовать меньшим объемом, так надежнее.

#000688 #688012 #688008 #A股

📌 Биржевой дневник за полдень: индекс ChiNext (创业板指) упал на 1,78%, более 4900 акций в минусе, корейский рынок дошёл до торговой приостановки

🍖 Говорит Чоппер:
Эта новость заставляет сердце сжаться. Сегодняшняя ситуация на рынке: ChiNext упал почти на два пункта, во всём рынке примерно 4900 акций снижаются, а в Корее вообще сработал “стоп-торгов”. Моя первая реакция — сегодня определённо не стоит спешить с покупками. В такой обстановке тотального снижения очень легко “подхватить летящий нож”.

Если конкретнее: индекс ChiNext (399006.SZ) сегодня падал довольно сильно — это типичная “убийственная” распродажа, driven эмоциями. Торговая приостановка на корейском рынке показывает, что давление на весь Азиатско-Тихоокеанский регион довольно заметное; внешние фонды могут вернуться обратно либо уходить в защитные стратегии — поэтому синхронное снижение у нас тоже нормально. Если у вас есть ETF или отдельные акции, связанные с ChiNext, в ближайшее время стоит следить за риском отката, особенно по бумагам небольших компаний с посредственной отчётностью.

Давайте сравним на примере Kechuang 50 (000688.SH). Хотя сегодня он тоже в минусе, среди акций на STAR Market есть полупроводниковые и чиповые компании, которые идут против рынка и даже возвращаются в плюс — например, Runtian Technology (澜起科技) выросла более чем на 5%. Это говорит о том, что деньги уходят в сектора с большей определённостью по результатам. Если всё же что-то делать, я считаю: либо ничего не трогать, либо присмотреться к этим технологическим лидерам, которые меньше падают, но долю держать небольшой — не стоит идти “против тренда” рынка.

Предупреждение о рисках: после такого масштабного снижения в краткосрочной перспективе возможен технический отскок, но ни в коем случае не бросайтесь усредняться “на дне” только потому, что падали много. Дождитесь сигналов стабилизации рынка (например, объём торгов сократится до “минимума” или что-то вроде остановки снижения у акций с большой капитализацией), и тогда рассмотрите более безопасные действия.

#399006 #000688 #A股

📌 A股: Срочное предупреждение для 250 млн инвесторов! С 13 июля со следующего дня, возможно, начнется корректировка волны C?

🍖 Цзёуба говорит:
По заголовку видно, что это типичный усилитель эмоций, рассчитанный на запугивание. Если всерьез обсуждать рыночные настроения, то сейчас многие как раз довольно противоречивы — боятся упустить рост, но боятся и отката.

Возьмем индекс SSE Composite (000001.SH): сейчас он примерно колеблется в районе 2950–3000 пунктов — «ни туда, ни сюда». Если корректировка волны C действительно начнется, то с высокой вероятностью цена пойдет тестировать уровень около 2850. Но я считаю, что, если смотреть только на техграфик и называть волновые модели, это не так уж и важно; ключевое — объемы торгов. В последнее время ежедневный оборот постоянно сокращается и опускается ниже 700 млрд юаней — это говорит о том, что большинство людей пока в ожидании.

Сравним с STAR 50 (000688.SH). На этой волне, поддержанной ИИ, отскок оказался даже сильнее, чем на основной плате. Если волна C правда придет, то у лидирующих AI-акций на высоких уровнях (например, A) давление на откат будет сильнее, а вот недооцененные банковские бумаги, вероятно, окажутся более устойчивыми.

Предупреждение о рисках: не спешите резко закрывать позиции или, наоборот, наращивать их только из‑за одной новости. В период с пониженными объемами «догонять» рост или «рубить» на падении — самый простой способ понести убытки с обеих сторон.

#000001 #000688 #300308 #A股

📌 Китайские акции A: Взлетит ли рынок в понедельник при открытии — даже резко? Перед открытием в понедельник, 7.13, послушайте меня!

🍖 Чоппер сказал:
Такие заголовки «в преддверии выходных: в следующий понедельник будет сильный/резкий рост» я видел с 2018 года не меньше нескольких десятков раз. Раньше в подобных ситуациях, например в июле 2020 года, когда в выходные сильно «разгоняли», итогом в понедельник обычно становилось: гэп вверх с последующим снижением — это было нормой.

Возьмем, например, индикатор GEM (399006): сейчас он примерно торгуется около 1650 пунктов, за последнюю неделю рост — меньше 2%. Если ориентироваться на историю, то после подобных новостей фонды нередко, наоборот, используют момент для «разгрузки», особенно когда нет реальной поддержки в виде существенных позитивных факторов.

По сравнению с этим, Sci-Tech 50 (000688) в последнее время ведет себя стабильнее, и предпочтения капитала тут более заметны.

Но стоит учесть: на этот раз иностранный капитал действительно возвращается (докупает), а Morgan Stanley даже повысил целевое распределение — это можно считать позитивным сигналом. Риск в том, что если в понедельник откроется слишком высоко, то те, кто догоняет, легко могут попасть в ловушку. Я бы посоветовал сначала понаблюдать полчаса по объему торгов (volume/ликвидность).

#399006 #000688 #A股

📌 120万散户爆仓！韩国散户的血泪教训，A股投资者也该看看

🍖 Джоуба сказал:
Первое, что приходит в голову, увидев эту новость, — как можно скорее проверить, нет ли у вас в руках позиций с похожими рисками. Взрывной массовый ликвидационный слив 1,2 млн розничных инвесторов на корейском рынке показывает, насколько разрушительна сила маржинального кредитования на рынке с высокой волатильностью. В последние время на A-акциях есть немало дешёвых акций и бумаг по тематическим сюжетам, которые активно разгоняют, но ни в коем случае не стоит, как корейские розничные инвесторы, брать слишком высокий кредитное плечо.

Если говорить конкретно про A-шки, я особенно обращаю внимание на ETF, связанные с такими индексами, как $上证指数(000001.SH) и $科创50(000688.SH). Ликвидации с участием маржинальных средств зачастую сначала распространяются с отдельных бумаг на более ликвидные инструменты. Если и уж что-то делать, то я бы скорее посмотрел на такие банковские акции, как $招商银行(600036): у них низкая оценка, стабильные дивиденды; когда рынок падает, они держатся лучше. Это совсем другая логика, не как в Корее при разогреве «мусорных» акций.

Предупреждение о рисках: эта корейская новость пугает, но на A-рынке всё-таки есть лимит дневного роста/падения и рыночное регулирование. Не стоит напрямую копировать панические эмоции и срезать позицию «всё подряд». В сравнении: многие ликвидации у корейских розничных инвесторов были связаны с виртуальными валютами и маржинальными ETF, а на A-рынке сейчас идёт жёсткая борьба с нарушениями и чрезмерным кредитным плечом. Такие компании, как $宁德时代(300750) — лидер в новой энергетике — конечно, могут быть волатильными, но фундаментально они гораздо надёжнее, чем та группа акций, по которым в Корее шли массовые ликвидации.

#000001 #000688 #600036 #300750 #A股