追风Lab

看到 Aethir更新了代币学挺有亲切感的，毕竟当年空投给的还是比较大方的。

这次更新关注点是 ATH 终于尝试把真实算力业务收入和代币价值联系起来。毕竟，DePIN 项目最怕的就是一边讲业务增长，一边靠代币排放维持网络。真实客户带来的收入，才是判断项目能不能走远的重要指标。

当然，销毁不等于一定会涨。ATH 的原有排放计划没有改变，最终能不能改善供需关系，还得看真实订单有多少、网络收入有多大，以及销毁规模能否抵消新增供给。

目前 $AGPU 也是 Aethir 的客户，而且 AGPU 持有大量 ATH。这就让我多了一层期待。

如果未来 AGPU 的 AI 算力业务持续落地，带来更多真实需求；Aethir 的收入和 ATH 销毁机制也逐步跑通，那么 ATH 的价值表现，理论上也可能对 AGPU 持有的 ATH 资产规模形成正向影响。

理想状态下，两边业务互相促进，形成一个正向循环，有点像左脚踩右脚往上走。

但这毕竟只是理想推演，能不能实现，还要看算力交付、实际收入和代币供需数据，不能光靠故事想象。

对我这个两个曾经被套的人来说，肯定希望它们能走出这样的行情。
不过，比起短期价格涨跌，我更想看到的是11 月机制上线后，究竟有多少真实收入进入销毁机制，实际销毁量有多少，新增算力又能带来多少持续订单。

公告可以讲预期，链上数据和真实收入才是最终答案。
接下来就边看边验证吧。希望这次不只是画饼，是真能把业务增长和代币价值连接起来。

На данный момент подтверждено, что немало проектов L2 / Rollup прекратили работу, однако причины сильно различаются:
· добровольное закрытие / смена стратегии
· неустойчивая экономическая модель
· закрытие после взлома
· банкротство
· команда пропала без связи / предположительно сбежала с деньгами

А наш Blast — с $2B до $32M. Главная причина закрытия всё же

расходы на работу L2 > доходы, которые приносит L2

Это наглядно показывает одну весьма реалистичную проблему:
TVL ≠ доход ≠ бизнес-модель

Если заново классифицировать проекты по «причине гибели», будет интереснее
① Не выдержала экономическая модель
Blast, Botanix, Redstone

Общее у них то, что есть технологии, финансирование, пользователи / TVL, но реальные доходы от комиссий не покрывают постоянные расходы на работу.

Blast — особенно показательный пример: TVL когда-то превышал $2B, затем упал примерно до $32M, и в итоге команда официально признала, что доходов не хватает на покрытие расходов.

② Хакерские атаки / инциденты безопасности

Суть истории с Kinto не в том, что «никто не пользовался» проектом, а в следующем:
эксплойт → потеря активов → обвал токена → давление долговых обязательств / необходимость привлечения финансирования → закрытие.

③ Смена стратегии
Aztec Connect, Fluence, Sophon, ZERO

Их нельзя назвать сбежавшими с деньгами. Точнее будет сказать, что они отказались от самостоятельного обслуживания L2 и перенаправили ресурсы на более коммерчески перспективные направления.

Например, Fluence просто закрыла L2 и вернула активы в Ethereum; Sophon же сменила стратегию и решила перенести сеть на приложения Base.

④ Банкротство

На данный момент отдельно стоит отметить Movement Labs.

Это банкротство компании в строгом смысле — по процедуре Chapter 11, но и его нельзя назвать традиционным «сбежали с деньгами».

⑤ Предположительный скам / Rug Pull

Gemholic / GemSwap: ранее из-за проблем со смарт-контрактом проекта были заблокированы примерно 921 ETH. После восстановления доступа к средствам команда перевела активы на сумму около $3.3M и удалила социальные аккаунты / пропала, после чего её обвинили в Rug Pull.

В нынешних условиях выжить и правда непросто: каждый месяц, каждую неделю проекты из разных секторов прекращают работу. Как и прежде, следите за своими средствами — безопасность всегда на первом месте!

Празднуем середину осени, любуясь луной, а Binance снова замутила «лунный план».

Если по-простому, тут всё несложно: выполняешь задания мероприятия — и получаешь шанс разделить 10 000U, плюс разыгрывают ещё 170 случайных подарков — 30 пар персонализированных праздничных кроссовок на середину осени, iPhone Duo, Apple Watch, а также ещё红包 и сувениры…

Утром только что получил(а) обувь — лимитка ко Дню середины осени, выйдешь в ней — ощущение церемониальности прям на месте. Правила тоже простые: сделай репост этой основной публикации, добавь ссылку на мероприятие и отметь теги/тему — и всё. #BinanceЛунныйПлан

Лунные пряники можно съесть и позже, а задания сначала удобно сделать. В такие активности лучше не пропускать — «не участвуешь — а зря». Сначала за себя отметь поверхность Луны — выпадет или нет, зависит от удачи.

Провёл инвентаризацию краж, которые случались на биржах за эти годы; публично раскрыта лишь часть, а кое-что до сих пор не было полностью раскрыто вовне.

По сути, если оглянуться на последние несколько лет, то большинство CEX так или иначе сталкивались с инцидентами безопасности. Разница может быть в том, есть ли у них способность удержаться после того, как всё пошло не так, и удаётся ли стабилизировать потери и доверие пользователей.

Что касается безопасности CEX, то никто не может гарантировать, что проблемы не возникнут никогда. По-настоящему важно другое: после того как что-то пошло не так, есть ли у платформы достаточно резервов, механизмов и ответственности, чтобы грамотно разобраться с ситуацией.

Ведь для пользователей безопасность — это никогда не просто лозунг, а вопрос того, сможет ли платформа выдержать испытание в ключевой момент.

Обновление Binance по bStocks, на мой взгляд, обычным пользователям стоит обратить на это внимание.

Если коротко, теперь право доступа расширили до всех пользователей на аккаунты с маржинальным плечом в полном объёме и на единые маржинальные аккаунты. Для обычных пользователей, а также VIP 1 и VIP 2: если ваш регион и продукт соответствуют требованиям и вы прошли предписанную оценку пригодности, то вы можете получить возможность использовать эту функцию.

Поэтому если вы сами уже следите за bStocks, то в связи с этим обновлением, как мне кажется, есть три момента, которые стоит проверить:
Первое — кто может использовать?
«Все пользователи» не означает, что доступ будет открыт для глобальных пользователей без каких-либо условий.
Нужно всё равно выполнить требования по региону, продукту и квалификации аккаунта. А обычным пользователям, VIP 1 и VIP 2 перед тем, как использовать bStocks в качестве обеспечения, сначала нужно пройти оценку пригодности. Значит, первый шаг — подтвердить, есть ли у вас право доступа.

Второе — где это применяется?
На данный момент основной фокус — на аккаунтах с маржинальным плечом в полном объёме и на единых маржинальных аккаунтах. То есть bStocks — это не просто актив, который лежит и показывает рост/падение цены. При выполнении условий его можно также использовать как обеспечение в аккаунте, добавляя ещё один сценарий применения для распределения средств.

Это, как мне кажется, то самое место в этом обновлении, которое действительно стоит посмотреть. При этом это не означает роста доходности и, тем более, не означает, что при удержании bStocks можно без риска получить доступ к средствам.

Третье — риски не исчезли.
Обычные пользователи, VIP 1 и VIP 2, если они держат bStocks как обеспечение, и при этом риск аккаунта достигает соответствующего порога, могут столкнуться с дополнительными ограничениями: например, ограничение на дальнейший перевод bStocks, ограничение на покупку или заимствование части активов со средним/низким уровнем ликвидности, а также ограничение на открытие новых фьючерсных позиций в едином маржинальном аккаунте.
Когда уровень риска аккаунта снова вернётся к безопасному, соответствующие ограничения снимутся автоматически.

Есть ещё одна деталь, которую обязательно нужно учесть: VIP 3 и выше не подпадают под эти новые меры риск-контроля. Но это не значит, что у VIP 3 нет других механизмов контроля рисков, и это не значит, что не случится убыток или ликвидация.

Кроме того, сами bStocks — это токенизированные ценные бумаги; это не прямое владение акциями или долями соответствующей публичной компании и не даёт традиционных прав акционера.

Так что ключевое содержание этого обновления можно свести к одной фразе: bStocks из «его можно торговать и можно держать» теперь дополнительно «при соблюдении условий можно использовать как обеспечение», и круг пользователей, которым доступна эта квалификация, стал шире.

Я в последнее время довольно внимательно слежу за одним продуктом DeAgentAI — AI Token Smart Router. Многие всё ещё спрашивают: что же такое AI Token Smart Router?

Если объяснить просто, это не очередной новый большой языковой модуль (LLM). Вместо этого он собирает в единый вход разные AI-модели, к которым компании раньше приходилось подключаться и вызывать отдельно.

Раньше компаниям нужно было подключать несколько моделей, и для этого, возможно, требовалась интеграция с разными поставщиками. Теперь Router больше похож на «общий маршрутизатор AI-моделей»: он унифицирует вызовы нескольких моделей, чтобы компания могла выбирать, считать и также сверять (вести учёт/расчёты). И самое важное: этот продукт уже не ограничивается слайдами.

Согласно недавним данным, раскрытым официально, на этапе пилотной (пробной) эксплуатации AI Token Smart Router уже используется B2B-клиентами. Также в последних раскрытых данных указано, что с момента запуска внутреннего тестирования продукт обслужил 8 B2B-клиентов, а совокупно обработал более 54 миллионов внешних обращений к моделям. Месячная выручка уже превысила 1 миллион долларов США. На данный момент продукт уже официально открыт для B2B-клиентов.

Поэтому я думаю, что действительно стоит наблюдать сейчас, это:
— сколько именно этими решениями пользуются компании;
— сможет ли Router продолжать приносить доход;
— как в итоге доход связывается с $AIA.

И, как мне кажется, именно в этом заключается более интересная связь между AI Token Smart Router и $AIA.

Сейчас он следует довольно прямой цепочке создания ценности: компании вызывают AI → Router приносит коммерческую выручку → выручка возникает в рамках соглашения/бизнеса → часть средств используется для выкупа и уничтожения $AIA.

DeAgentAI уже ранее публиковала механизм выкупа и уничтожения $AIA, основанный на реальных поступлениях по контрактам.

Так что если в дальнейшем количество B2B-клиентов Router, объём вызовов моделей и выручка будут продолжать расти, то по сути это означает, что «объём использования AI» постепенно превращается в «реальную коммерческую выручку», а затем формирует возврат ценности для $AIA.

Лично я сейчас буду внимательно следить за тремя показателями:
① увеличивается ли количество B2B-клиентов
② сможет ли объём вызовов моделей продолжать расти и уйти дальше уровня «десятки/сотни миллионов» (на уровне многих миллионов)
③ сможет ли эта цепочка «выручка → выкуп/уничтожение $AIA» продолжать стабильно подтверждаться

Это легче проверять, чем просто пересказывать нарратив про какой-то AI-проект.

Если сказать прямо, что AI Token Smart Router должен по-настоящему доказать — одной фразой: есть ли реальные компании, которые им пользуются, и могут ли эти реальные обращения в конечном счёте привести к реальной выручке.

Недавно я посмотрел на Binance TradFi Perp и всё больше чувствую: конкуренция уже перешла от «кто первым запустится» к «кто сможет сделать рынок глубже».

Например, на SNDKUSDT: на Binance односторонний OI — около 626 млн долларов, что составляет примерно 59,5% от выбранных основных площадок; это примерно в 3 раза больше, чем у второго места. За последние 7 дней объём торгов — около 16,7 млрд долларов. Когда OI и объём торгов одновременно лидируют, это означает, что и накопление средств, и активность трейдинга формируют очевидное преимущество.

За этим стоит типичный эффект масштаба: больше активов → больше пользователей → более глубокая ликвидность → новым инструментам проще стать глубже.

Сегодня Binance уже охватила 135+ TradFi фьючерсных пар, начиная от американских, гонконгских, корейских и японских акций и заканчивая товарами, а затем ещё расширилась до таких китайских технологических активов, как CXMT.

Поэтому реальная конкуренция в TradFi Perp заключается уже не в том, «кто сможет запуститься», а в том, кто сможет действительно собрать воедино капитал, объём торгов и ликвидность.

Не забудьте поучаствовать в этом мероприятии TermMaxFi Booster от Binance.

Всего в акции разыгрывается 2 млн $TMX: 1,7 млн — разыгрываются среди 80 000 победителей, в среднем по 21 монете на человека. Сейчас участвуют 40 000 человек — не особо «жарко/конкурентно». Задания очень простые, в основном социальные. Последнее задание — просто зайдите в кошелёк Binance без приватных ключей (безопасный кошелёк) и всё.

Вторая акция — награда 300 000: нужно опубликовать пост на Binance Square, объём текста больше 100 слов. Награда достанется первым 1000 людям, в среднем по 300 монет $TMX на человека. Это уже более конкурентно: сейчас 10 000+ участников.

Три древних проекта имеют одну общую черту: сначала их ожидания и выход на листинг не оправдались, потом они возвращаются и объявляют о собственных токенах, а затем снова запускают очередной раунд Pua. Свою собственную нишу они нормально не развивают, вместо этого начинают делать то, в чём не разбираются. В итоге получается «четыре нечто»....

Opensea: основана в 2018 году, основной нишей являются NFT. В октябре 2025 года объявили SEA, после чего вышли на DEX и запустили «Одиссею». Количество увольнений/уходов из команды — более 20 человек！！

Polymarket: основан в 2020 году, основной нишей являются прогнозы. В мае 2026 года намекнули POLY. Soon ; в апреле 2026 года запустили Perp. Количество увольнений/уходов из команды — более 15 человек。

Metamask: основан в 2016 году, основной нишей являются кошельки. В октябре 2025 года подтвердили Metamask, после чего запустили программу начисления очков: в кошельке встроены межсетевой мост, DEX, Perp... Количество увольнений/уходов из команды — более 9 человек

Гармония всё испортила. Я изначально думал, что отольют 4,0 млрд, а теперь это 3 трлн. В прошлый раз, когда было что-то уровня «миллиардов/десятков миллиардов», я вспомнил $LUNA

Ещё один старый Layer 1 блокчейн Harmony вылетел с багом: $ONE обвалился на десятки процентов!

Злоумышленник воспользовался «пустыми блоками» без авторизации и отчеканил 4 млрд $ONE ; 97% «подставных» средств уже переведены на CEX, после чего произошёл распродажный сброс, вызвав резкое падение цены. Проект призывает заморозить на CEX несколько адресов переводов, чтобы попытаться взять ситуацию под контроль. Однако сильнее всего пострадало сообщество.

$ONE в своём пике стоил 0.38 U, а сейчас — всего 0.0008 U, падение более чем на 99%. Что это значит: например, если купить на максимуме на 10 тысяч рублей. Сейчас от этого почти ничего не осталось — лишь 20!

За последние 3 года зафиксированы дела, связанные с Web3: всего 322 случая, затронуты 57 стран. Из них 101 случай — похищение, 69 — ограбление, 12 — убийства; общий ущерб, связанный с делами, превысил 625 млн долларов США.

В некоторых случаях самая опасная не утечка вашего приватного ключа. Опаснее — когда одновременно раскрываются ваши средства, личность и адрес.

Безопасность кошелька ≠ безопасность человека.

Будущая по-настоящему зрелая система защиты активов должна включать как минимум четыре уровня:
Первый уровень: защита активов
· холодные кошельки, мультиподпись, MPC, изоляция прав.

Второй уровень: безопасность аккаунта
· 2FA, аппаратные ключи, отдельные устройства, изоляция электронной почты.

Третий уровень: безопасность приватности
· уменьшайте публичную демонстрацию богатства, адреса, места проживания и семейной информации.

Четвёртый уровень: личная безопасность
· не позволяйте активам в сети связываться с реальной личностью, адресом проживания и членами семьи слишком очевидным образом.

Традиционные брокерские рынки в выходные не работают, но Wbe3 никогда не закрывается! На глобальных рынках есть открытие и закрытие, но возможностей для торговли bStocks — нет.

Последние статистические данные: в выходные 94,4% сделок с токенизированными акциями происходят на Binance! Что это значит — почти обвальная монополизация этой ниши.

При этом на долю сессии США приходится 69%, а в ночной сессии — до 82%. Днем — погоня за ростом или продажи на пике, ночью — поиск неожиданных возможностей: Binance работает 7×24 и всегда открыта, 7000+ популярных активов можно торговать в любой момент. Близятся выходные — рынок продолжит радовать сюрпризами?

Не позволяйте традиционному закрытию ограничивать ваш темп — приходите на Binance, торговля никогда не останавливается!

Нельзя не признать: у «Тэйда» действительно есть деньги. Только в этом году Q2 они купили 14 тонн золота.

В настоящее время компания стала крупнейшим в мире частным держателем золота — общий объем достиг 146 тонн. Стоимость — 18,8 млрд долларов. Сейчас в обращении USDT примерно 18,355 млрд USDT, а общее предложение (бесконечное) — около 18,909 млрд USDT. По сути, уже привязано к ценности золота.

Столько золота даже если перевозить на грузовиках по 10 тонн, нужно 15 машин, чтобы вывезти всё.

SpaceX 26年 Q2 финансовый отчет: выручка 7,814 млрд долларов, рост на 92% в годовом исчислении; чистый убыток 541 млн долларов, по сравнению с тем же периодом прошлого года улучшение заметное; скорректированный EBITDA 3,538 млрд долларов, рост на 191% в годовом исчислении。

Три показателя указывают на то, что ключевой бизнес уже находится в здоровом состоянии. Starlink, Ai и запуски ракет — все три направления растут。

На данный момент SpaceX относится к модели с тремя драйверами: «Starlink зарабатывает на жизнь + AI безудержно расширяется + ракеты продолжают сжигать деньги, чтобы готовиться к Марсу»。

Сегодня вечером появились первые акционные пакеты на разблокировку SpaceX — 910 млн акций; объем находящихся в обращении акций вырастет с 640 млн до 1,55 млрд! Сможете ли вы их обрушить, чтобы дать розничным инвесторам шанс «вскочить» в поезд?

Рано утром увидели сразу два сообщения об уходе с работы. Совпадение в том, что оба решили оставить текущую должность и продолжить работать в качестве консультантов.

1: Руководитель продукта X-платформы Никита Бирь уходит с должности руководителя продукта X и переходит в роль консультанта

2: Сооснователь Mysten Labs и главный технический директор Сэм Блэксхир уходит из Mysten Labs и присоединяется к Anthropic, чтобы заняться исследованиями в области оборонительной безопасности. Он продолжит исполнять роль консультанта для экосистем Mysten и Sui и примет участие в работе по созданию Move Foundation, находящейся в стадии подготовки.

Всем стоит поблагодарить Сэма Блэксхира за масштаб, благодаря чему $SUI стал эпическим уровнем «крупного куша». Ничего особенного делать не нужно — достаточно только на ранней стадии присоединиться к DC, чтобы соответствовать требованиям.

Такие возможности случаются редко — надеемся увидеться с вами в следующем проекте!

В эти дни технологические акции и весь рынок просто невероятно сильны! На фоне мощного позитивного импульса от отличных новостей: в результате выручка за второй квартал и скорректированная прибыль на акцию оказались по всем фронтам выше ожиданий, «бычья» акция Palantir после закрытия торгов и на следующий день взлетела почти на 30% безумным рывком — это прямо зажгло рыночные настроения, вновь доказывая, что ИИ по-прежнему является одной из главных линий, за которой следит глобальный капитал.

Особого внимания заслуживает то, что средства не только заходят на спотовый рынок США, но и быстро перетекают в рынок криптовалют — в сделки по контрактам $PLTR. Данные CoinGlass показывают, что открытый интерес по контрактам PLTR по всей сети уже приближается к 38,2 млн долларов: tradeXYZ, Binance и Bitget занимают первые три места по объёму открытых позиций, суммарно на их долю приходится около 64% рыночной доли, формируя основную «верхушку» участников. Похоже, многие уже заранее разместились через контракты или гнались за ростом.

Граница между традиционными финансами и крипторынком становится всё более размыта. Когда какая-то популярная акция США выходит с сильными новостями, капитал может 7×24 часа на блокчейне выполнить ценовое обнаружение и хеджирование рисков, больше не ограничиваясь рамками традиционных торговых сессий. Возможно, именно так и будет выглядеть направление развития мирового рынка активов на следующем этапе.

Самое ужасное в этой ситуации — деньги не заработали, так еще и на пустой позиции отхватили один «удар ножом»！

Последний курс RMB: 6.75. Теперь по U отрицательная премия, настроение на рынке подавленное！

Вспоминаю USDT по 7.3, 7.4. Давайте поднимем U!